ספטמבר בקופות הגמל: איבדו בממוצע 1.5%; איזו קופה נחתכה ב-8.8% השנה?
מדד המעו"ף איבד 4.83% בסיכום חודש ספטמבר ובהתאמה המשיכה מגמת הפגיעה בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות. הנתונים בספטמבר ממשיכים את ההידללות החדה בנכסי הקופות מתחילת השנה כשאלה מגיעות עד מעל 8%.
לפי חישוב של Bizportal, הקופות הגדולות בישראל (המנהלות מעל מיליארד שקלים) איבדו 1.51% בממוצע בחודש ספטמבר, זאת בתוספת לירידה החדה בחודש אוגוסט שעמדה על 2.5%. כעת עומדת התשואה הממוצעת מתחילת השנה על מינוס 4.57%.
קופות הגמל הגרועות של החודש
הקופה הגרועה ביותר החודש היא גפן של כלל שאיבדה 2.5% בספטמבר בלבד ונחתכה השנה ב-8.8%. מקום שני ברשימת הגרועות היא עוד קופה של כלל: תמר אשר איבדה בחודש 2.38% ו-8.23% מתחילת השנה. מדובר בקופה גדולה במיוחד המנהלת 10.9 מיליארד שקלים. מקום שלישי קופת בר ג שוב של כלל. הקופה איבדה 2.33% בחודש ו-7.5% מתחילת השנה.
ניתן לתלות את ביצועיהן הגרועים של הקופות המנוהלות על ידי כלל באחוז ההחזקה המנייתית הגבוה ביחס למתחרות האחרות. ירידה של 14.5% במדד המעו"ף מתחילת השנה לא מותירה ספק שזו לא היתה שנה מנייתית.
הקופות הטובות
הקופה הטובה החודש היא בר יציב של הדס ארזים עם תשואה חודשית של 1.55% ותשואה מצטברת ב-2011 של 5.5%. במקום שני יסודות של אקסלנס עם תשואה של 0.23% בחודש ו2.3% מתחילת 2011. קופת גמל זו לא מכילה מניות כלל. עוד נציין את גמל זהב של דש שהשיגה תשואה של 0.69% השנה ומשלימה את רשימת שלוש הקופות היחידות המציגות תשואה חיובית מתחיל השנה.
קרנות ההשתלמות
קרנות ההשתלמות הגדולות איבדו בממוצע 1.56% מערכן. כל קרנות ההשתלמות מציגות תשואה שלילית מתחילת השנה של 3% עד 9%. נציין לרעה את השתלמות מנהלים של כלל שאיבדה 2.39% החודש ו-8.26% מתחילת השנה ואת פלטינום השתלמות של פסגות שאיבדה 2.05% בחודש ו-7.06% מתחילת השנה.
- 7.מוסדי 03/11/2011 10:19הגב לתגובה זובתשואה חיובית מתחילת שנה, אקסלנס יסודות ודש זהב הן סולידיות ולכן התשואה חיובית. יש קופות סולידיות עם מדיניות זהה לאקסלנס יסודות שעשו 2.5% ומעלה מתחילת שנה. נא לדייק בנתונים!!!
- 6.למה אני לא מותפע 02/11/2011 22:30הגב לתגובה זועצבני
- 5.h 02/11/2011 21:25הגב לתגובה זוקרנות הגמל וההשתלמות שחלק גדול מהשקעותיהם הוא בשוק הסולידי מצליחות לרדת יותר ממדד המעוף. עכשיו אני מבין למה אני משלם 1.5% דמיי נהול.... אם זה לא היה עצוב הייתי צוחק....
- 4.מצטרף לכולם פה 02/11/2011 20:36הגב לתגובה זותכתבו בגדול שהקופות שדדו אותנו. במקום להשקיע באג" ח ודברים בטוחים. על מה דמי הניהול הגבוהים???
- 3.זיפו 02/11/2011 20:19הגב לתגובה זושזו מדיניות של החברות של נוחי לגרום הפסדים למשקיעים. מה שמדהים הוא שלמרות התשואות השליליות שהשיגו קרנותיו השונות, את עמלות הניהול הם ממשיכים לקחת כרגיל כאילו הרוויחו מיליונים. איפה הריגולטור ? איפה הממונה ? איפה נבחרי הציבור ? הם באמצע זלילה של עוד בורקס פריך. ומדוע שיעשו משהו עבור הציבור , מדוע שיעבדו קצת , הרי המשכורת המכובדת תיכנס לחשבון בכל מקרה. בעצם על מה אני מלין הם עבדו קשה מאוד, לקחו לנו עוד 5% מהחסכונות וההשקעות.
- ארגון נפגעי נוחי 02/11/2011 20:51הגב לתגובה זונוחי מנפיק במחירים גבוהים, ואז כשהמניות נופלות הוא מוחק אותן מהמסחר במחירים נמוכים. במקרים אחרים הוא מוכר לחברות הציבוריות שלו נכסים משוערכים שנתמכים על ידי הערכות שווי של המומחים הכי מוערכים בשוק.
- 2.אריה 02/11/2011 18:33הגב לתגובה זומיום ביצוע ועדת בכר-אנו כלקוחות רק נפגעים מצורת הניהול של מנהלי הקופות שחלק מהם ביצעו גם עבירות ןוחלק מהם סולקו מהמערכת בכדי שלקוחות לא יוכלו לתבוע את החברה שבה פעל מישהו בניגוד לחוק.כל קופות הגמל למיניהן דואגות אך ורק לאינטרסים של בעלי החברה!!!!!!!ואנו הלקוחות נסחטים על ידם ללא פיקוח.
- 1.ארגון נפגעי נוחי 02/11/2011 17:17הגב לתגובה זושהאחזקות של גפן ותמר במניות קבוצת אי די בי גבוהות ממשקלן היחסי בשוק
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
