ספר ביום: 'המדריך למסחר מקצועי בני"ע' - אז איך מנהלים את הפוזיציה?
חלק 3: ניהול פוזיציה
מבוא
חלק זה הוא אחד החלקים החשובים ביותר בספר
כאשר אנו סוחרים בניירות ערך הכוח בידינו - אנו קובעים באיזה שוק לסחור, באילו ניירות ערך בשוק, אנו קובעים מתי נכון ומתי כדאי להישאר מחוץ לשוק, אנו קובעים את כללי הכניסה לפוזיציה ואת גודל הפוזיציה.
אך אנו לא קובעים כיצד הפוזיציה תתנהל מרגע שהיא יצאה לדרכה, את זה יקבעו כוחות השוק ואנו נלמד להקשיב להם ולפעול ביחד איתם. אם הם נגדנו נסגור את הפוזיציה במהירות, אם הם בעדנו - נמשיך עם הפוזיציה עד שכוחות השוק יאותתו לנו שהכיוון השתנה.
שיטות המסחר שתוארו יכולות להביא בסיטואציות מסוימות בהן הן מתממשות לרווחים נאים. עם זאת כיוון שסיכויי התממשותן אקראיים, הרווחים המשמעותיים ינבעו מניהול נכון של הפוזיציות.
חלוקת תיק ההשקעות
כאשר יש לנו כסף פנוי שאנו מגדירים כתיק השקעות, הדבר החשוב ביותר הוא חלוקת הכסף בין נכסי סיכון (מניות, אופציות, אג"ח קונצרניות וכו') לנכסים בטוחים (מזומן, פקדונות, מק"מ, אג"ח ממשלתי).
על החלק המוגדר כנכס, בטוח אסור לנו להפסיד בכלל והוא אמור לשמור או להשביח ערכו, גם אם בתשואות נמוכות מאוד. התשואה העיקרית תגיע מניהול החלק המסוכן יותר שבתיק בהתאם לשיטות המסחר שנלמדו. מסחר בניירות ערך יתבצע רק בחלק התיק שמוגדר כנכסי סיכון.
כל סוחר יחלק את כספו כראות עיניו בהתאם לסיבולת הסיכון שלו או בקיצור "כמה כסף הוא מוכן להפסיד" - אם הוא מוכן להפסיד 10% מסך הכסף שיש לו, החלוקה צריכה להיות 70% נכסים בטוחים ו-30% נכסי סיכון. כך גם הפסד של 30% מנכסי הסיכון לא ימחק יותר מ-10% מכלל התיק.
יש לאזן את היחס בין החלקים פעם בשנה או בחצי שנה, כלומר אם הרווחנו 30% ממסחר בניירות ערך ועוד 2% על החלק הבטוח - נעביר כסף בין חלקי התיק, במטרה להגיע לחלוקה המקורית של התיק (אלא אם החלטנו לשנותה).
ההנחיות להלן מתייחסות לניהול חלק התיק המוקצה לנכסי סיכון בלבד.
פרק 1
הנחיות כלליות לניהול תיק השקעות בנכסי סיכון:
1. החלק מתיק ניירות הערך שמוגדר כנכסי סיכון יכיל 8-15 ניירות ערך ולא יותר מ-3 ניירות ערך המשתייכים לסקטור ספציפי.
2. החשיפה הראשונית לסקטור לא תעלה על 25% מערך התיק.
3. החשיפה המקסימלית הראשונית לכל נייר ערך תיקבע לפי ההפסד המקסימלי הראשוני שמוכנים לספוג (המרחק מנקודת הקניה לנקודת הסטופ) - שלא יעלה על 1% מכלל התיק. לדוגמא אם גודל התיק הינו 100,000 ש', נגדיר הפסד מקסימלי לפוזיציה של 1,000 ש'. מכאן שאם נמקם סטופ ראשון במרחק של 10% הפסד - גודל המנה הנגזר יהיה 10,000 ש'. אם נמקם סטופ במרחק של 5% הפסד - גודל המנה הנגזר יהיה 20,000 ש' וכן הלאה.
4. יש לקנות במספר מנות ואף פעם לא בבת אחת. הסיבה היא שכאשר אנו נכנסים לפוזיציה כושלת נרצה לספוג הפסד קטן ככל האפשר ולכן נכנס בתחילה במנה אחת.
5. הגדלת פוזיציה תתבצע רק לאחר שיש רווח על הפוזיציה, כלומר אין למצע בהפסד, למעט אפשרות אחת שתתואר בהמשך. יש להגדיל פוזיציה ב-4 מנות לכל היותר, כל מנה קטנה מקודמתה ב-25% לפחות. יש להגדיל פוזיציה לאחר שמסתיים תיקון כנגד המגמה, בתנאי שעונה על אחת השיטות שתוארו.
6. בכל מקרה שמגדילים פוזיציה נקדם את הסטופ המקסימלי שלנו (שבו אנו מממשים את כל הפוזיציה ויהי מה) לממוצע שבין מחיר הפעולה הקודם למחיר הפעולה האחרון. כלומר אם פתחנו פוזיציית רכש ב-100, הגדלנו פעם ראשונה ב-105 ופעם שניה ב-110 הסטופ יקודם ל- 107.5 כך שנפסיד רק על המנה האחרונה שקנינו (הקטנה משמעותית מקודמותיה).
החריג היחיד להגדלת פוזיציה בהפסד הוא בסמוך לסטופ הראשוני כאשר ההפסד על הגדלת הפוזיציה הוא מינימלי, אינני ממליץ על שיטה זו כיוון שכאשר פוזיציה מגיעה בסמוך לסטופ-לוס זהו איתות חולשה.
- 2.בני 28/06/2011 09:33הגב לתגובה זועיינתי בספר ושוקל לקנות..מעניין חביב ומלא דוגמאות מעשיות ועדכניות ומוצלחות
- 1.אלון הדר (כותב הספר) 28/06/2011 08:17הגב לתגובה זוהספר הוא לא ספר פרוזה או ספר לשעות הפנאי אלא מדריך עבודה מפורט שלא דורש ידע מוקדם מבחינת הכרת שוק ההון כזירת מסחר בניירות ערך (להבדיל מזירת השקעות) ומטרתו ללמד מסחר בניירות ערך בכל טווחי הזמן - ארוך בינוני קצר ותוך יומי כהכנסה משלימה או עיקרית. השורה התחתונה היא שמסחר בני״ע הוא לא הימור אלא ספקולציה מחושבת סטטיסטית שבה גם יתרון קטן על אקראיות יביא את הסוחר לרווחיות יפה לאחר ביצוע מספר פעולות מספיק כאשר חלק מהפעולות יניבו הפסדים קטנים חלק יניבו רווחים קטנים ומיעוטן יניבו רווחים גדולים הרבה יותר ממה שאפשר להניח מראש. היתרון של שיטות המסחר בספר שהן פשוטות ליישום ומוכחות לאורך זמן כמו כן הספר עתיר בדוגמאות מסחר אמיתיות הכוללות הסברים מפורטים מבחינת מתי קונים כמה קונים מתי מממשים חלק מהפוזיציה ומתי את כולה ויש כמה דוגמאות לכל שיטת מסחר וצריך רק לשכפל את מה שרואים בספר. גישה למחשב היא הכרח על מנת ליישם את הספר. העלות שלו היא כמו עמלות של שתי פעולות מסחר כך שניא שולית לגמרי מבחינת מה שתקבלו אם אתם באמת רוצים להיות סוחרים. בהצלחה
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
"נראה כי ההסתדרות נוהלה כמו עסק ששייך לאדם פרטי"
"אשר ברצותו ממנה אנשים לתפקידי מפתח, וברצותו מעבירם מתפקידם, וזאת כאשר לעיתים הם נעדרים כישורים מינימליים, והם עצמם לא מבינים מדוע הוצבו בתפקיד" - השופטת דורית סבן-נוי האריכה את מעצרם של יו"ר ההסתדרות ארנון בר-דוד וסוכן הביטוח עזרא גבאי
מעצרם של יו"ר ההסתדרות ארנון בר-דוד וסוכן הביטוח עזרא גבאי הוארך בשלושה ימים, עד יום חמישי. ההחלטה התקבלה לאחר דיון בבית משפט השלום בראשון לציון, שבמסגרתו הציגה המשטרה הקלטות המצביעות, לפי החשד, על העברת כספים במזומן בין השניים.
נציגי המשטרה טענו בדיון כי מדובר בחקירה רחבת היקף, שנמשכת מזה כשנתיים. החקירה כוללת חשדות לעבירות שוחד, מרמה והפרת אמונים במספר מוסדות ציבוריים, גופים עירוניים וממשלתיים. לפי המשטרה, יש חשד לקיומו של מנגנון שיטתי לקידום מינויים בתמורה להעברת כספים או טובות הנאה.
במרכז החקירה עומדת הטענה כי גבאי, הבעלים של סוכנות ביטוח, ניצל קשרים עם ראשי ועדים בהסתדרות למינוי דירקטורים בחברות ממשלתיות, ובתמורה אותם ועדים העבירו עובדים לביטוח דרך סוכנותו. בר-דוד חשוד כי קיבל כספים מגבאי והשתמש בקשריו כדי לסייע לו לקדם מינויים ועסקאות. גבאי מצידו טען כי מדובר בהלוואה, ולא בתשלום בלתי חוקי.
עורכי הדין של שני החשודים הכחישו את החשדות. עו"ד מיכה פטמן, המייצג את בר-דוד, אמר כי מדובר בהלוואה של 30 אלף שקל שהועברה בשלוש פעימות. לטענתו, לא מדובר בעבירה פלילית. פטמן הדגיש כי אין ראיות למעטפות כסף או למעשים פליליים אחרים, וכי לא התקיימו נסיעות משותפות לחו"ל בין בר-דוד לגבאי. נציגת המשטרה טענה כי חקירת ההתכתבויות בין השניים עדיין לא הושלמה, וכי ישנם פערים בין גרסאותיהם.
בנוגע להעסקת בני משפחה של בר-דוד, המשטרה אישרה כי בנו עובד אצל גבאי, וכן כי בתו וכלתו נחקרו. לפי החשד, גבאי העלה את שכר בנו של בר-דוד לאחר שהתבקש לעשות כן, אך עו"ד פטמן טען כי מדובר בתוספת זניחה של 400 שקל. עוד נטען כי אחת מאחייניותיו של בר-דוד קיבלה הצעת עבודה מיבואן בשם דניאל זינגייך, לאחר שהתלוננה בפניו שהיא מחפשת עבודה.
