מדד מעו"ף - על סיפו של הרוביקון

איתותי החולשה עליהם הצבעתי בשבועות האחרונים הן בשוק המניות המקומי והן באמריקאי, מתחילות לרקום עור וגידים ולהעיק על מדדי המניות. שבוע המסחר האחרון הסתיים תוך ירידות חדות שרק מעלות את הסבירות להמשך החולשה גם במהלך השבועות הקרובים. השאלה המרכזית היא אינה לגבי כיוון השוק אלא עד כמה. שבוע המסחר האחרון רק הוכיח עד כמה חלש מדד המעו"ף כאשר מהלך העליות הקצר הסתיים מיד כאשר צצה לה רמת ההתנגדות הראשונה. כפי שהערכתי לא אחת בשבועות האחרונים, רכישת מניות חדשות עלולה להתברר כמדיניות גרועה. דרושה עוד דחיפה קטנה למטה כדי להחריף את ההתדרדרות.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

גרף השבועי

המרכיבים אליהן יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:

1. המגמה המשנית, זו שבדרך כלל מבוצעת עלייה במסחר וזו שמספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק, אינה עוד מגמת עלייה. אפשר לראות בבירור את סידורן של נקודות השיא והשפל. שלושת הפסגות ברמת 1,346 הנקודות מלמדות על מוכרים נוקשים שברמה זו מוכנים למכור כל כמות.

2. מאידך, במהלך מארס ולאחר מכן במאי, ראינו כיצד עומדים הקונים איתן ברמת 1,226 הנקודות ובולמים כל מהלך ירידות. השאל עד מתי יעמוד להם כוחם ומה בדיוק יקרה כאשר רמה זו תישבר מטה.

3. רמת 1,226 הנקודות היא הרוביקון של מדד המעו"ף. שבירתה של רמה זו מטה תהווה איתות חולשה משמעותי ותעלה את הסבירות להתדרדרות של כ-10% נוספים.

4. השאלה המרכזית היא מהי שבירה אמיתית? האם נגיעה ב-1225 או 1,222 מספיקה או שמא דרוש מרכיב נוסף. כאן המקום לציין ששבירה אמיתית מתבררת על גבי גרף יומי ויכולה להיות מזוהה רק לקראת תום יום המסחר. היא דורשת שלושה מרכיבים בו זמנית כדי להפכה לאמינה ומובהקת:

א. ראשית מרבית הנר היומי חייב להימצא מתחת לרמת 1,226 הנקודות. ב. שער הסגירה חייב להיות מתחת לרמת 1,226 הנקודות. ג. הנר חייב להיות אדום ובעל צללית תחתונה קצרה.

5. וכפי שכתבתי קודם, שבירה מובהקת של רמת 1,226 הנקודות אמורה לדרדר את מדד המעו"ף לפחות 10% נוספים, כלומר לפחות לרמת 1,100 הנקודות.

גרף היומי

בגרף היומי הפרמטרים הם אלו:

1. מדד המעו"ף נותר מתחת לקו המגמה יורד התחום את נקודות השיא האחרונות.

2. רמת 1,265 הנקודות לא נשברה מעלה אלא הפכה, לאחר ששימשה כרמת תמיכה, לרמת התנגדות.

3. מדד המעו"ף שבר בדרכו מטה את ממוצע נע ל-200 ימי מסחר כאשר בתיקון האחרון הוא נבלם מתחתיו ועשה בו שימוש כרמת התנגדות.

4. מדד המעו"ף תיקן בין 33%-66% ממהלך הירידות הקודם. כאשר תיקון טכני נבלם בטווחים אלו עולה הסבירות לגל ירידות מתחת לשפל הקודם.

5. הנר האדום של יום רביעי הוא נר מלא המייצג שליטה מוחלטת של המוכרים.

6. נר זה מאפיל לחלוטין את הנר הירוק שקדם לו וסוגר את "פער המחירים" העולה שנפתח לפני שלושה ימי מסחר. כלומר, גם ברמת הטווח הקצר מתאפיין מדד המעו"ף במלוא הטנא סימני חולשה. דבר המעלה את הסבירות להמשך ההתדרדרות

סיכום, המצב רחוק מלהיות מלבב. דומה שהדרך מטה סלולה ודרושה דחיפה קטנה מטה כדי להחריף את התהליך.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.