האנליסטים מריעים ל-HOT: "המניה במחיר רצפה לתקופה הקרובה", דש מעלים מחיר יעד
חברת התקשורת הוט פרסמה היום את תוצאותיה לרבעון השלישי, אשר מצליחים לשאוב תגובות נלהבות מצידם של האנליסטים בשוק. על אף צמצום מספר המנויים בכבלים, מתייחסים האנליסטים דווקא לשיפור ב-ARPU (הכנסה ממוצעת למנוי).
בשורה התחתונה, הוט עברה לרווח של 53 מיליון דולר זאת לעומת הפסד של כ-14 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. גם בשורה העליונה וב-EBITDA נרשם שיפור וזו האחרונה הסתכמה בכ-318 מיליון שקל (כ-39% מההכנסות) ברבעון החולף.
"מחיר המניה כעת מהווה מחיר רצפה לתקופה הקרובה", כך אמר ערן יעקבי מדש ברוקראז' בתגובה לדו"חות. עוד הוא הוסיף כי "שיעור ה-EBITDA הגבוה, אשר מזכיר יותר חברת סלולר, נובע מהוצאות תפעול נמוכות מהמצופה וניתן לצפות להמשך התייעלות עם הבעלות החדשה".
לסיכום, מעלה יעקבי את מחיר היעד של מניית הוט מ-56 שקלים ל-60 שקלים למניה. מחיר הסגירה האחרון של המניה עומד על 51 שקלים.
בכלל פיננסים שיבחו גם כן את המניה, אך נמנעו לבינתיים משינוי המלצה ומחיר יעד. "תזרים חזק, שיפור ברווח התפעולי ובעלים חדשים עם יעדים פיננסיים אגרסיביים הרבה יותר יכולים לקחת חזק קדימה את חברת התקשורת המדשדשת ביותר בשוק המקומי", כך אמר היום צחי אברהם, אנליסט בכלל פיננסים ברוקראז'.
לדבריו, "הוט נסחרת במכפילים סבירים לגמרי ביחס לפעילות ולרווחים שהיא מייצרת כיום. תחת הנחה שהחברה הנוכחית עומדת לעבור שינוי בשנה שנתיים הקרובות, תחת הבעלות החדשה, אנו מעריכים כי יש לא מעט מקום ל- אפסייד בהמשך. זה אמור לנבוע גם מתשואת דיבידנד חד ספרתית גבוהה בשנה הבאה וכמובן מהמשך שיפור תפעולי.
הוא הוסיף סייג ואמר כי "הדבר היחיד שיכול לקלקל את החגיגה הוא הכניסה של חברת החשמל לשוק התקשורת, אבל ההתייעלות הפנימית שמבצעת הוט מדגישה בבירור את הצד האופטימי". לסיכום אמר אברהם כי "לא יהיה זה נכון כעת לשנות המלצה ולכן אנו ממשיכים להמליץ תשואת יתר ובוחנים את מחיר היעד מחדש."
