ארה"ב מתאוששת מהמשבר: ביטחון קבלני הבתים זינק 88% בשנה החולפת
פורסם לראשונה ב-15:51 16.01.2013 שלל נתונים על כלכלת ארה"ב פורסמו היום לפני תחילת המסחר בוול סטריט, כאשר המשקיעים מצפים גם לפרסום ספר הבז' - המציג את פרוטוקולי הפדרל רזרב על מדיניות ההרחבה הכמותית שהוא נוקט מאז פרוץ המשבר. מדד המחירים לצרכן טרם תחילת המסחר פורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב, שנקבע בהתאם לתחזיות האנליסטים על 0% בחודש דצמבר וכאשר מדד הליבה הוסיף 0.1% גם כן בהתאם לתחזיות. משרד התעסוקה האמריקני, שאחראי על איסוף הנתונים למדד והפרסומו מדי חודש, סיכם את שנת 2012 עם עלייה של 1.8% במדד המחירים הכללי - מעט מעל התחזיות שעמדו על 1.7%, בעיקר בשל עלייה במחירי המזון והאנרגיה. מדובר בנתון נוסף שמראה כי הפעילות של הפדרל רזרב לזירוז הצמיחה בארה"ב לא משפיעה בצורה כה חדה על האינפלציה במדינה, בניגוד למה שציפו כלכלנים ואנליסטים רבים בוול סטריט. מדד התפוקה התעשייתית נתון נוסף שפורסם היום הוא מדד התפוקה התעשייתית, שהציג עלייה זה החודש השני ברציפות כאשר הוא הוסיף 0.3% לערכו בדצמבר לפי נתוני הפדרל רזרב. האנליסטים ציפו לעלייה של 0.2%. מהצד השני של המטבע, הנתון של חודש נובמבר עודכן כלפי מטה במעט מ-1.1% לעלייה של 1%. בעדכון לחודש אוקטובר הנתון שופר כלפי מעלה והציג ירידה של 0.3% בלבד בחודש זה בתפוקה התעשייתית לעומת ירידה של 0.7% כפי שנרשם בנתון הראשוני. בסיכום לרבעון האחרון של 2012, התפוקה התעשייתית התרחבה בקצב שנתי של 1%. סקטור השירותים חוו ירידה חדה בדצמבר בשל מזג האוויר החם בצורה חריגה שנרשמה העונה. תפוקת המפעלים לבדה הוסיפה 0.8% בדצמבר לאחר עלייה של 1.3% בחודש הקודם. סנטימנט קבלני הבתים המדד שמציג את רמת הביטחון העסקי והמנטלי של קבלני הבתים ברחבי ארה"ב נותר ללא שינוי בחודש ינואר לאחר 8 חודשים רצופים של עליות ושיא של למעלה מ-6 שנים, ברמה של 47 נקודות. המדד נותר מתחת לתחזיות האנליסטים לעלייה ל-48 נקודות. על פני השנה האחרונה המדד הזה זינק ב-88%, מה שמצייג את השיפור הניכר ששוק הבתים האמריקני חווה ב-2012. נתונים אחרים שסופקו על ידי הממשלה הציגו כי בניית הבתים החדשים צמחה ב-20% ב-12 החודשים האחרונים. למרות זאת, הקבלנים עדיין חוששים מאי הוודאות בנוגע למדיניות הפיסקלית וזה מה שהשאיר את המדד מתחת לרמה הקריטית של 50 נקודות.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה: