במורגן סטנלי שוריים על נטפליקס - מזהים אפסייד של 21%

האנליסט של מורגן סטנלי, סקוט דויט, העלתה את המלצתו למניית נטפליקס (סימול: NFLX) כאשר הוא רואה מחיר יעד של 85 דולר ברקע להיחלשות האיום מכיוונה של אמזון (סימול: AMZN) בארה"ב.

"אנחנו מאמינים שהמנוע העיקרי למהפכת צריכת התוכן היה עצם הצלחתה של חברת נטפליקס", כתב דויט למשקיעים. "נטפליקס צפויה למנף את מבנה העלויות שלה בארה"ב ולהפוך לפלטורפמת וידאו בינלאומית", הוא הוסיף.

במורגן סטנלי לא מאמינים ששירותיה של חברת אמזון יצליחו להניע את מערכת הצפייה בתשלום, כאשר הרוב המוחלט של המשתמשים ממשיך להשתייך למודל החינמי.

המודל העיסקי של נטפליקס עמד תחת מתקפה בשבועות האחרונים, כאשר חברות כמו טויס אר אס השיקו שירותי צפייה ישירה משלהם. מתחרים אחרים כמו ברנס אנד נובל (סימול: BKS) ובסט ביי (סימול: BBY) ממשיכים לשפר את ההצעות שלהם ללקוחות.

למרות שמניותי נטפליקס נסחרות במכפיל רווח די גבוה של 73 לרווח החזוי ל-2013, דויט אמר שההכנסות מארה"ב, השוק המקומי של החברה, צפויות לתמוך במחיר המניה הנוכחי בלי לקחת בחשבון הזדמנויות בחו"ל ועלויות שטפליקס עשויה לספוג בהמשך. כך, במורגן סטנלי מצפים להכנסות ברבעון השלישי שינועו בין 890 ל-911 מיליון דולר.

"הרבעון השלישי התחיל עבורנו ברגל ימין ואנחנו מצפים לחזור לרווחיות ברבעון הזה. ברבעון הרביעי, אנחנו נשיק את שירותינו בשוק הבינלאומי הבא, אשר עשוי להוריד אותנו בחזרה לצד האדום", כתב מנכ"ל נטפליקס, ריד הייסטינגס.