הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
פאואל פד
צילום: gettyimages

הפד' מאבד שליטה: הריבית בשוק עלתה לרמה של 2.3%

הבנק הודיע כי השלים רכישות של 75 מיליארד דולר בשוק הריפו. במקביל, נתוני הבנק חושפים כי הריבית האפקטיבית בשוק עלתה לרמה של 2.3%, גבוה מהטווח העליון שקבע הבנק - הפד' איבד שליטה (לפחות זמנית) על שוק הריביות
עמית נעם טל | (1)
נושאים בכתבה הפד טראמפ שער הדולר

הדרמה בשוק המימון נמשכת גם היום. לפני זמן קצר פרסם הפד' כי ביצע בהצלחה הזרקה נוספת של כ-75 מיליארד דולר לשוק ה-REPO, וזאת במטרה להפיג את מצוקת הנזילות שהתפתחה בימים האחרונים בשוק. המהלך מגיע לאחר שאמש הזרים הבנק כ-53 מיליארד דולר לשווקים (לכתבה המלאה). 

ע"פ הודעת הבנק, הביקושים מצד הדילרים בארה"ב עמדו על 80 מיליארד דולר, וזאת לעומת ביקושים של 27 מיליארד דולר בלבד אמש. כלומר מצוקת הדולרים בשוק עלתה משמעותי.

ההודעה של הבנק לפני זמן קצר

בתוך כך, נראה כי הבנק איבד בימים האחרונים את השליטה של שוק הריביות, ומהלכים מסוג זה צפויים להתרחש בתדירות גבוהה בתקופה הקרובה. לפי הנתונים שפרסם הבנק לפני זמן קצר, ריבית ה-SOFR, כלי שהפד' משתמש למדידת עלויות המימון בשוק ה-REPO, נסגרה אמש ברמה של 5.25%, כאשר חלק מהעסקאות התבצעו ברמה של 9%, רחוק מאוד מטווח הריביות של הבנק.

במקביל, באירוע שנראה חמור לא פחות, הריבית האפקטיבית בשוק (EFFR) עלתה לרמה של 2.3%, כלומר ריבית גבוהה מהטווח העליון שקבע הפד'. במילים פשוטות: הפד' איבד זמנית את השליטה על שוק הריביות בארה"ב. 

הריבית האפקטיבית בשוק מול טווח הריביות של הבנק: איבוד שליטה, זה לא היה אמור להתרחש

כפי שדיווחנו בתקופה האחרונה, הסיבה המרכזית לאירועים האחרונים היא החזרה של ה"שחקן הגדול" לשוק המימון – ממשלת ארה"ב. קופת האוצר רשמה בימים האחרונים זינוק חד של כ-120 מיליארד דולר, דבר שהוריד בצורה דרמטית את הנזילות בשוק. צפי הגיוסים של הממשל לרבעון הקרוב מאותת כי הלחץ צפוי להימשך. הממשל צפוי לגייס עוד כ-600 מיליארד דולר עד סוף השנה. 

קופת האוצר האמריקני: זינוק חד בתחילת השבוע, שוק המימון קפא בעקבות המהלך

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    דני נוימן 19/09/2019 15:43
    הגב לתגובה זו
    איך עושים את זה?

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 -0.05% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס -0.21% נאסד"ק -0.02% S&P 500 -0.05% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.