הזינוק בתשואות: האוויר מתחיל לצאת מבועת האשראי
לחץ המכירות בימים האחרונים בשוקי האג"ח מגיע הערב לשוקי המניות, הבנק המרכזי ביפן שלף הבוקר את ה"נשק הכבד"
לחץ מכירות כבד הערב במדדים המובילים בעולם. הדאקס נפל 1.4% והשלים הערב את השבוע הגרוע ביותר בשנתיים האחרונות. המדדים בוול סטריט מצטרפים הערב למגמה השלילית: הדאו ג'ונס מאבד כעת 2.2%, ומדד ה-S&P500 יורד 1.9%. מדד ה-VIX, המודד את הסטיות תקן באופציות על מדד ה-S&P500 מזנק כעת 26%, ונראה כי לאחר תקופה ארוכה מאוד בשווקים, התנודתיות חוזרת ובגדול.
ברקע לירידות החדות, נראה כי המכירות החזקות בשוקי האג"ח בשבועות האחרונים מחלחלים כעת לשוקי המניות. התשואות על אג"ח ארה"ב ל-30 שנים נסחרות מעל לרמה של 3%, ופרצו אמש קו מגמה של העשור האחרון. התשואה ל-10 שנים נסחרת ברמת שיא של 2.85%. אמש דיווחנו באתר כי לראשונה בשבועות האחרונים, לחץ המכירות התפשט גם לאגחים של החברות, תעודות הסל על שוק האג"ח זבל (JUNK BONDS) סבלו מלחץ מכירות חריג, שנמשך גם הערב.
התשואה על אג"ח ארה"ב ל-30 שנה: מעל 3%, ופרצה קו מגמה של עשור
— Amit Tal (@amital13) 2 בפברואר 2018התשואה ל-10 שנים של ארה"ב עם האירועים החשובים בארה"ב בעשור האחרון, נראה כי הפד' לא מצליח עתה להשתלט על הזינוק בתשואות.
נזכיר כי בתחילת השבוע פרסמנו על החוב האמריקני שמתחיל לצאת משליטה לנוכח התשואות והגרעון שגדל (לכתבה המלאה). נציין כי בתוך כך, הבנק המרכזי ביפן שולף הבוקר את "הנשקים הכבדים", על מנת לעצור את הטיפוס בתשואות. לאחר שהגדיל במהלך השבוע האחרון את רכישות האג"ח לתקופה של 5-4 שנים, הודיע הבוקר הבנק המרכזי כי הוא יבצע מעתה רכישה ללא הגבלה של האג"ח הממשלתי במטרה להוריד חזרה את התשואות, היין הפני נחלש בכ-0.5% ברקע להצהרה זו. במקביל לכותרות משוק האג"ח, הגרף הפרבולי של מדד ה-S&P500 נשבר השבוע, שבירה שעשויה להוביל ללחץ מכירות נוסף על המדדים:loss of control pic.twitter.com/s7PmLFAMW2
— Amit Tal (@amital13) 1 בפברואר 2018
The parabola broke#SPX @zerohedge $spy #stock pic.twitter.com/Rpfr5QMYpq
— Amit Tal (@amital13) 2 בפברואר 2018
- 9.טוני 04/02/2018 10:37הגב לתגובה זועוד
- 8.מנתח 03/02/2018 18:43הגב לתגובה זועכשיו גם מסתבר שהפד אפילו לא במחצית הדרך במכירת אגרות החוב שינוי מדיניות אחרי 3 עשורים. זה אומר שהלחץ בשוק המניות ימשיך בשבוע הבא ואולי אף יתגבר. הבועה בשוק המניות והאגח בדרך להתפוצץ.
- 7.bond 03/02/2018 14:18הגב לתגובה זולמעלה כל עוד הריביות נמוכות ואין אלטרנטיבה
- 6.מורן 03/02/2018 00:17הגב לתגובה זותודה עמית אתה נכס,כל כתבה בצבע
- 5.יום הדין קרוב ביותר נגמר הכסף של המונופול. (ל"ת)צחי 02/02/2018 14:54הגב לתגובה זו
- 4.עד ח מאי = שלילי = עד יוני $ += (ל"ת)כ.ת 02/02/2018 13:18הגב לתגובה זו
- 3.חדל קש"קשת" ב"רשת" (ל"ת)משקיע 02/02/2018 12:56הגב לתגובה זו
- 2.יונתן 02/02/2018 12:53הגב לתגובה זוהכתב הזה נכנס לפאניקה מהר מאוד... מוזר שהוא מעלה כותרות כאילו הגיע יום הדין!
- 1.בום (ל"ת)1929 02/02/2018 12:24הגב לתגובה זו
סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו
אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5%
נושאים בכתבה 
וול סטריט
וול סטריט יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.84% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.
הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס 0.11%
נאסד"ק 0.94%
S&P 500 0.47%
מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי.
נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.
יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.
מניות בכותרות
הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר).
מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.
סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים.
אמזון (סימול: AMZN) - הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.
