הזינוק בתשואות: האוויר מתחיל לצאת מבועת האשראי
לחץ המכירות בימים האחרונים בשוקי האג"ח מגיע הערב לשוקי המניות, הבנק המרכזי ביפן שלף הבוקר את ה"נשק הכבד"
לחץ מכירות כבד הערב במדדים המובילים בעולם. הדאקס נפל 1.4% והשלים הערב את השבוע הגרוע ביותר בשנתיים האחרונות. המדדים בוול סטריט מצטרפים הערב למגמה השלילית: הדאו ג'ונס מאבד כעת 2.2%, ומדד ה-S&P500 יורד 1.9%. מדד ה-VIX, המודד את הסטיות תקן באופציות על מדד ה-S&P500 מזנק כעת 26%, ונראה כי לאחר תקופה ארוכה מאוד בשווקים, התנודתיות חוזרת ובגדול.
ברקע לירידות החדות, נראה כי המכירות החזקות בשוקי האג"ח בשבועות האחרונים מחלחלים כעת לשוקי המניות. התשואות על אג"ח ארה"ב ל-30 שנים נסחרות מעל לרמה של 3%, ופרצו אמש קו מגמה של העשור האחרון. התשואה ל-10 שנים נסחרת ברמת שיא של 2.85%. אמש דיווחנו באתר כי לראשונה בשבועות האחרונים, לחץ המכירות התפשט גם לאגחים של החברות, תעודות הסל על שוק האג"ח זבל (JUNK BONDS) סבלו מלחץ מכירות חריג, שנמשך גם הערב.
התשואה על אג"ח ארה"ב ל-30 שנה: מעל 3%, ופרצה קו מגמה של עשור
— Amit Tal (@amital13) 2 בפברואר 2018התשואה ל-10 שנים של ארה"ב עם האירועים החשובים בארה"ב בעשור האחרון, נראה כי הפד' לא מצליח עתה להשתלט על הזינוק בתשואות.
נזכיר כי בתחילת השבוע פרסמנו על החוב האמריקני שמתחיל לצאת משליטה לנוכח התשואות והגרעון שגדל (לכתבה המלאה). נציין כי בתוך כך, הבנק המרכזי ביפן שולף הבוקר את "הנשקים הכבדים", על מנת לעצור את הטיפוס בתשואות. לאחר שהגדיל במהלך השבוע האחרון את רכישות האג"ח לתקופה של 5-4 שנים, הודיע הבוקר הבנק המרכזי כי הוא יבצע מעתה רכישה ללא הגבלה של האג"ח הממשלתי במטרה להוריד חזרה את התשואות, היין הפני נחלש בכ-0.5% ברקע להצהרה זו. במקביל לכותרות משוק האג"ח, הגרף הפרבולי של מדד ה-S&P500 נשבר השבוע, שבירה שעשויה להוביל ללחץ מכירות נוסף על המדדים:loss of control pic.twitter.com/s7PmLFAMW2
— Amit Tal (@amital13) 1 בפברואר 2018
The parabola broke#SPX @zerohedge $spy #stock pic.twitter.com/Rpfr5QMYpq
— Amit Tal (@amital13) 2 בפברואר 2018
- 9.טוני 04/02/2018 10:37הגב לתגובה זועוד
- 8.מנתח 03/02/2018 18:43הגב לתגובה זועכשיו גם מסתבר שהפד אפילו לא במחצית הדרך במכירת אגרות החוב שינוי מדיניות אחרי 3 עשורים. זה אומר שהלחץ בשוק המניות ימשיך בשבוע הבא ואולי אף יתגבר. הבועה בשוק המניות והאגח בדרך להתפוצץ.
- 7.bond 03/02/2018 14:18הגב לתגובה זולמעלה כל עוד הריביות נמוכות ואין אלטרנטיבה
- 6.מורן 03/02/2018 00:17הגב לתגובה זותודה עמית אתה נכס,כל כתבה בצבע
- 5.יום הדין קרוב ביותר נגמר הכסף של המונופול. (ל"ת)צחי 02/02/2018 14:54הגב לתגובה זו
- 4.עד ח מאי = שלילי = עד יוני $ += (ל"ת)כ.ת 02/02/2018 13:18הגב לתגובה זו
- 3.חדל קש"קשת" ב"רשת" (ל"ת)משקיע 02/02/2018 12:56הגב לתגובה זו
- 2.יונתן 02/02/2018 12:53הגב לתגובה זוהכתב הזה נכנס לפאניקה מהר מאוד... מוזר שהוא מעלה כותרות כאילו הגיע יום הדין!
- 1.בום (ל"ת)1929 02/02/2018 12:24הגב לתגובה זו
צילום: istock
חברת הבניה שמזנקת כעת בוול סטריט לאחר פרסום הדו"חות
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה, כאשר השבוע סקטור חברות הבניה נמצא במרכז. מניית KB HOME משלימה היום זינוק של 40% מתחילת 2019
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה, כאשר סקטור הנדל"ן בארה"ב מרכז עניין. לאחר הדו"חות החלשים של לנאר (סימול:LEN) מוקדם יותר השבוע, חברת KB HOME (סימול:KBH), אחת מחברות הבנייה הגדולות בארה"ב, פרסמה אמש לאחר סיום המסחר את תוצאותיה לרבעון האחרון, והצליחה להכות את התחזיות. מניית החברה מגיבה כעת בעליות חדות של 5.6%.
החברה דיווחה על הכנסות של 1.02 מיליארד דולר ברבעון האחרון. אמנם מדובר בירידה ביחס להכנסות של 1.1 ברבעון המקביל אשתקד, אך הנתון גבוה מהצפי המוקדם שעמד על הכנסות של 935 מיליון דולר. ההכנסות ב-6 החודשים הראשונים של 2019 עמדו על 1.82 מיליארד דולר, לעומת הכנסות של 1.97 מיליארד דולר ב-2018.
החברה מסרה ברבעון האחרון כ-4,920 בתים חדשים בארה"ב, כמעט ללא שינוי ביחס לרבעון המקביל אשתקד, כאשר מחיר המכירה הממוצע ירד ב-7% בחישוב שנתי, ועמד על 369 אלף דולר. הרווח התפעולי של החברה משוק הנדל"ן עמד על 83.4 מיליון דולר, ירידה של בערך 30% מהתקופה המקבילה אשתקד.
בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח נקי של 47.3 מיליון דולר או 0.54 דולר למניה, לעומת רווח של 57.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
צבר ההזמנות של החברה גדל ב-532 ברבעון האחרון והסתכם ב-4,064 פרויקטים, כאשר השווי שוק המוערך שלהם עלה לרמה של 1.53 מיליארד דולר.
בעקבות העליות היום, מניית החברה משלימה עלייה של קרוב ל-40% מתחילת 2019. עם זאת, מניית החברה נסחרת ברמה הנמוכה ביותר מ-33% מהשיא שנקבע בתחילת 2018. תעודת הסל ITB, העוקבת אחר חברות הבניה עולה כעת ב-1.1%.
גרף מניית החברה בשנים האחרונות
