הכסף זורם בקצב שיא של 7 שנים אל שוק הסחורות - ובשל כך כדאי להיזהר
אחרי מספר שנים קשות בתחום הסחורות, נראה כי שנת 2016 היא שנה שבה ניתן להצביע על התאוששות בתחום. אם לשפוט לפחות על פי כמות ההון שזורמת מכיוון המשקיעים אל תוך שוק הסחורות.
בבנק ברקלי'ס מדדו את תזרים ההשקעות אל תוך שוק הסחורות. על פי הדו"ח של החברה, חצי השנה הראשונה של שנת 2016 הייתה חצי השנה שהתאפיינה בזרימת ההון הגדול ביותר אל תחום הסחורות. חלוקת ההון מתחלקת לארבעה סקטורים שונים: מתכות יקרות, מתכות רגילות, אנרגיה וחקלאות.
סך ההון שזרם לשוק האמור הגיע לכדי 50.8 מיליארד דולר. בחצי השנה הראשונה של שנת 2009, ההון שזרם אל תוך שוק הסחורות הגיע לכדי 51.8 מיליארד דולר. את המהלך מובילות המתכות היקרות. נציין כי הצמיחה בתחום מופיעה בתקופה בה ההון שזורם אל תחום האנרגיה נחשב דליל יחסית לאור הירידה בשווי מחיר הנפט.
במידה וכל ארבעת הסקטורים יסיימו את השנה הנוכחית בזרימת הון חיובי, זו תהיה הפעם הראשונה שזה התרחש מאז שנת 2011. אם כי ה"הישג" המוזכר של שוק הסחורות אינו מובטח. במיוחד כאשר מבינים שחלק מהותי מעלייה בהשקעה בסחורות נובעת מהעלייה בהשקעה במתכות יקרות. השקעה במתכות יקרות מתקשרת לתקופה של תנודתיות בשוק ההון ובריחה לחוף מבטחים. מחיר הזהב אינו קורלטיבי לשוק המניות כאשר האחרון מהווה אלטרנטיבה להשקעה או מעין גידור לתיק השקעות.
בחודשים האחרונים, התנודתיות גברה בשוק המניות העולמי. במיוחד לאור ההודעה על ברקזיט של בריטניה (עזיבתה המתוכננת של המדינה את האיחוד האירופי בשנת 2018). זו צפויה לגבור עם ההתקדמות אל עבר הבחירות בארה"ב. בתוך כך מחיר הזהב עלה וגם מחיר מתכת הכסף. מתחילת השנה מחיר הזהב עלה 26.3%. מחיר הכסף באותה תקופה טיפס 42.3%.
נציין כי על פי אותו דו"ח של ברקליס, מחיר הסחורות נוטים להציג עליות נאות במחצית הראשונה של השנה, אך לאחר מכן, הכיוון משתנה והמחירים מתחילים לרדת. כך קרה באופן ברור בשנת 2015 ובשנת 2014.
- 4.כאשר 07/08/2016 21:56הגב לתגובה זומנכסים פיננסיים בורחים לנכסים ריאליים נדלן סחואות
- 3.שכל ישר 07/08/2016 09:28הגב לתגובה זואת המפולת ב 2008 ניבאו רק שני מומחים ידועים מתוך אלפי מומחים ואנליסטים בעולם שצחקו ולעגו לתחזית האפוקליפטית שלהם . גם ביום יום ההצלחה הממוצעת של האנליסטים והמומחים בחיזוי היא פחות מ 50 אחוז לפי הנתונים בדיעבד . יש להקשיב להם יחד עם זאת לפעול בשווקים לפי ההיגיון ותחושת הבטן האישית .
- 2.זהבי 06/08/2016 19:26הגב לתגובה זוהייתי ממליץ לקנות תעודות סל של זהב ושל כורי זהב . לא חסרות תעודות טובות . הסיבה היא סכנת הקריסה ההולכת וגוברת ככל שהמדדים והמניות עולים לשיאים בלתי הגיוניים תוך התעלמות המשקיעים מהיחס השלילי בין הרווחים של החברות לעומת ערך המניות שלהם , תופעה שהרבה שנים לא הייתה . הפד מפחד להרים את הריבית בגלל החוב האדיר של 40 טריליון דולר של ממשלת ארצות הברית והריבית האפסית ממשיכה לפמפם את השוק בכסף זול . עד מתי ? זאת בועה ללא ספק שתתפוצץ לבסוף .
- 1.שמטוב 06/08/2016 10:12הגב לתגובה זושל אילו שהם עובדים למענם. הכותב טוען שיש באופן קבוע עליות בחצי ראשון של השנה וירידות בחצי השני של השנה. אבל מה ? הוא לא מביא שופ הוכחה. שיביא גרפים מה קרה ב- 5 השנים האחרונות בתור הוכחה, אחרת לא מאמין. הזרימה לשוק הסחורות יכולה לבטא חוסר אימון במה שקורה בשוק הפיננסי של חברות. בורחים לשוק שמרני ויציב יחסית: למטבע זר טוב, לאגות חוב ממשלתיות, , לנדל"ן, לסחורות יסוד. אני הייתי בורח עכשיו לסחורות שיש להן סיכוי לעלות או לפחות לא ליפול חזק.
- משה 06/08/2016 22:57הגב לתגובה זוהם יעשו לך שטיפת מח.
זו השנה ה-8 שהשורים שולטים בוול סטריט, והדבר שמסוכן יותר מהתיקון עצמו הוא חוסר המודעות
נושאים בכתבה 
וול סטריט
וול סטריט בזמן ששוק המניות חגג בשבוע שעבר 8 שנים של עליות שערים, והינו השוק השורי ה-2 באורכו בהיסטוריה, הסיכון לתיקון בשווקים הולך וגדל. אף אחד לא יכול לדעת מתי התיקון יגיע, מה יהיה הטריגר לכך, או כמה עמוק הוא צפוי להיות, אך מה שיותר מסוכן מהתיקון עצמו הוא העובדה שישנם משקיעים רבים שאינם מודעים לסכומים שהם מסכנים.
קנדריק וויקמן, מנכ"ל חברת הטכנולוגיה הפיננסית וניתוחי השקעות FinMason, אמר כי "אם מסתכלים על השוק בראייה היסטורית, חווינו בממוצע התרסקות אחת לכל 8 עד 10 שנים, עם שיעור צניחה ממוצע של כ-42%". וויקמן ציין כי על פי סקר risk tolerance, המאפיין את רמת הסיכון בתיק לצרכיו של הלקוח, משקיעים רבים אינם מודעים כלל להשפעה על תיק הנכסים שלהם במקרה ושוק המניות יספוג מכה קשה. לדבריו, רוב המשקיעים אינם מודעים לרמת הסיכון שהתיק שלהם חשוף אליו, וכתוצאה מכך הם מקבלים החלטות שגויות בתזמון הגרוע ביותר, כמו מכירת הנכסים עמוק בתוך התיקון. וויקמן טוען שזו "בעיה חמורה". לדבריו, רוב התגובות של אינדיבידואלים להפסדים שאינם צפויים גרועים בהרבה מהתגובות להפסד שנקלח בחשבון כאפשרי.
לפי הסקר, רק 57% מהמשקיעים (אלה עם יועץ השקעות וגם אלה ללא) אמרו כי הם מבינים את המושג "risk tolerance". מבין אותם משקיעים, אלו שעבדו עם יועץ השקעות היו מודעים יותר כאשר 68% מהם ענו כי הם מודעים לחשיפת הסיכון בתיק הנכסים שלהם. יחד עם זאת, עבודה עם יועץ השקעות לא עזר מספיק: רק לכ-27% מהמשקיעים נאמר ע"י יועץ ההשקעות כמה הם מסכנים במידה ושוק המניות יחווה נפילה חדה, כאשר 62% מהם מאמינים כי ההפסד בתיק שלהם יהיה נמוך מהחשיפה שלהם למניות. על פי הסקר, כ-57% מהמשקיעים שעובדים עם יועצי השקעות צפויים להיכנס לפאניקה ולמכור בזמן תיקון.
התרחיש הגרוע ביותר צריך להיות מובן מאליו. בניית תיקי השקעות לטווח ארוך מכתיבים שרק אחוז קטן מנכסי התיק יהיו במזומן, ולכן כ-90 עד 95 אחוזים מתיקי ההשקעות חשופים לסיכונים של ירידות בטווח הקצר. משקיעים רבים הרגישו את הכאב הזה במשבר הגדול של 2008, למרות שאלו ששמרו על קור רוח והמשיכו להחזיק בתיק הנכסים שלהם עד לרמות השפל של המשבר, זכו להחזיר את כל הפסדם ואף ליצור רווחים בזמן שמדד ה-S&P 500 עלה כ-171% מאז תחילת 2009.
ברנדון קרוסו, דירקטור בחברת Edelman Financial Services אמר כי יועצי ההשקעות שממעיטים בסיכונים הפוטנציאליים עושים טעות. "ככל שהלקוחות יהיו מופתעים יותר, כך לרוב הם יהיו מאוכזבים יותר, וזה מתי שהם מתחילים להגיב באמוציות". קרוסו אמר כי הוא מעדיף לקיין דיון גלוי עם הלקוחות על הסיכון בתיקי ההשקעות שלהם. "אתה עושה לעצמך עוול אם אתה פוסח על סך".
גם וויקמן ציין כי חשוב ביותר לקיים דיון גלוי ומזכיר את תקופת השפל הגדול. וויקמן אמר כי "אתה צריך לשאול את הלקוח 'במידה ושוק המניות יקרוס ב-35% האם תתלה את עצמך בארון?' " אם הלקוח עונה כן, אז זהו תפקידו של היועץ להתאים את תיק ההשקעות של הלקוח כך שיפסיד פחות במקרה שתרחיש כזה אכן יקרה. וויקמן הוסיף כי "זהו הלקוח שנוטל עליו עצמו הסיכון, לכן הוא זכאי לדעת את הסיכון שהוא לוקח, ואין דרך טובה יותר להעביר ללקוח את המשמעות מאשר לדבר איתו על מקרי קיצון".
