קרנות הנאמנות בחודש יולי: גיוסים של 343 מיליון שקלים באפיק המנייתי

המשך המגמה: הציבור מגדיל את חשיפתו למניות, ויוצא מהאג"ח ומהאפיק השקלי

גיא ארז | 02/08/2015 14:22 (3)

הציבור יוצא מהאג"ח - ונכנס למניות. כך ניתן לקבוע לפי תנועות הגיוסים והפדיונות בקרנות הנאמנות, שנקבעו בעזרת אומדנים והערכות ע"י כלכלני 'מיטב דש'. נראה כי המגמה החלה כבר לפני שבועיים, עם התמתנות היציאה מהבורסה, והגידול בכניסת הציבור לקרנות מנייתיות.

בסיכום חודש יולי גייסו הקרנות המנייתיות סכום של כ-343 מיליון שקל (לעומת פדיונות של כרבע מיליארד שקל בחודש הקודם) מתחילת השנה גייסו הקרנות המנייתיות כ-2.8 מיליארד שקל. זאת, לעומת 3.5 מיליארד שקל בשנת 2014 כולה.

מן העבר השני, מקרנות האג"ח השקליות נפדו כ-225 מיליון שקל, ומקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נפדו יותר מ-1.5 מיליארד שקל - זאת במהלך חודש יולי. תעשיית הקרנות כולה חוותה פדיון חודשי שלישי ברציפות, המסתכם ב-2.4 מיליארד שקל.

נראה כי המשקיעים לא התרשמו מעליות השערים באגרות החוב הממשלתיות, מה שהתבטא בהמשך הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה הנאמדים החודש, בפדיון הגבוה ביותר מבין כל האפיקים.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, (קרנות 10/90 וכו'), גייסו החודש סכום זעיר של כ-10 מיליון ₪, לעומת פדיונות כבדים של 2.8 מיליארד שקל בחודש הקודם.

אגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש עליות נאות: מדדי התל-בונד סיכמו את חודש יולי עם תשואה חיובית של עד כ-1.6%, והמדד הקונצרני כללי עלה ב-1.5%. בעקבות העליות שנרשמו באפיק החודש, קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש גיוסים לראשונה מאז חודש מאי 2014 הנעמדים בכ-230 מיליון שקל. עם זאת, מתחילת השנה הן עדיין נמצאות בצד הפדיונות עם כ-2.2 מיליארד שקל.

נזכיר כי במדדי המניות נרשמו בחודש יולי עליות שערים, כשמדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו תשואה של עד כ-4.25%, ומדד ת"א 75 עלה ב-3.7%.

נראה כי בעקבות העליות שנרשמו החודש במדדי המניות ואגרות החוב גדל תיאבונם של המשקיעים לסיכון, והם פשוט נוטשים את האפיק השקלי: בחודש יולי נפדו כ-1.2 מיליארד שקל מאפיק זה. הפדיונות מתחלקים ל-960 מיליון שקל מהקרנות הכספיות וכ-230 מיליון שקל מהקרנות השקליות.

קיראו עוד ב"קרנות נאמנות"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
מוזר 02/08/2015 16:14
הגב לתגובה זו
חוץ מטבע כמובן הכל מתרסק.
2.
הציבור הוא עדר. במקרה הוא דוהר צפונה ובמקרה דרומה (ל"ת)
שי 02/08/2015 16:01
הגב לתגובה זו
1.
אלי 02/08/2015 15:36
הגב לתגובה זו
למסחר בשוק תנודתי צריך כישורים שאין לציבור.

צילום: CANVA

קרנות נאמנות

המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד

מדוע חשוב להתמיד בהשקעה אחת שמאמינים בה ולא לקפוץ מקרן לקרן? מה כוחה של ההתמדה והנחישות גם בתקופה של ירידות? שלוש קרנות עם תשואה של מעל 350% ב-10 שנים מלמדות אותנו שיעור חשוב, כשגם המתחרות הפחות מוצלחות מציגות תשואות נהדרות בטווח הארוך

גיא טל | 15/12/2025 07:14

נושאים בכתבה קרנות נאמנות ריבית דריבית קרנות מנייתיות

כשמדברים על השקעות בשוק ההון, הדימוי שעולה לרבים בראש הוא של מסכים מהבהבים, סוחרים לחוצים בטלפונים וניסיון בלתי פוסק "לנחש" מה יהיה הטרנד הבא. אבל האמת היא שדווקא עבור המשקיע הפשוט, הסוד להצלחה אמיתית טמון לעיתים קרובות בפעולה הכי קשה לביצוע: פשוט לא לעשות כלום. במקום לנסות לרכוב על גלים חולפים או לרדוף אחרי המניה התורנית שכולם מדברים עליה בחדשות, האסטרטגיה המנצחת היא "זמן בשוק" ולא "תזמון השוק". כשאתם בוחרים קרן איכותית ונשארים בה לאורך שנים, אתם רותמים לטובתכם את הכוח החזק ביותר ביקום הפיננסי – הריבית דריבית, שבונה את עצמה שכבה על גבי שכבה בשקט ובסבלנות.

מעבר לרווח הכספי, היתרון הגדול של הגישה הזו הוא השקט הנפשי שהיא מעניקה. כשמפסיקים לנסות "לנצח" את השוק בכל יום מחדש, נעלם הלחץ המלווה כל ירידה זמנית בבורסה. אבל לא מדובר רק בפסיכולוגיה; יש כאן מתמטיקה פשוטה ומשתלמת. בכל פעם שאתם קונים ומוכרים, אתם משלמים עמלות לבנקים ולברוקרים, ובנוסף – פוגשים את רשויות המס. בכל פעם שאתם מוכרים ברווח כדי לעבור ל"דבר הבא", אתם נפרדים מ-25% מהרווח לטובת מס הכנסה – כסף שיכול היה להמשיך לעבוד עבורכם ולייצר עוד רווחים (דחיית מס).

סבלנות משתלמת בענק

בכתבה זו נציג את הקרנות שהוכיחו שהסבלנות משתלמת, ובגדול. אלו הקרנות שהצליחו להניב תשואה פנומנלית של מעל 350% בעשור האחרון. הן מוכיחות שמי שלא התפתה לצאת מהשוק ברגעים קשים או "לזגזג" בין השקעות, מצא את עצמו במסלול הישיר לצמיחה כלכלית משמעותית, תוך שהוא חוסך לעצמו המון כאב ראש, עמלות מיותרות ותשלומי מס מוקדמים. חשוב לזכור שלא מדובר במטה קסמים, וכמובן שלא כל קרן נאמנות מבטיחה "טיסה" שכזו אל על. למעשה, רוב הקרנות בשוק לא הצליחו להעפיל לפסגות המדהימות של ה-350% ומעלה. עם זאת, הנתונים מראים שהכיוון הכללי של מי שבחר במסלול המנייתי היה חיובי מאוד: כל מהקרנות המנייתיות וחלק ניכר מהגמישות שפועלות כאן בעשור האחרון חצו בקלות את רף ה-100% תשואה מצטברת. זה אומר שגם מי שלא "פגע" בקרן המצטיינת ביותר של העשור, אך השכיל להתמיד ולהישאר מושקע לאורך זמן במסלולים הצומחים, ראה את הכסף שלו מכפיל את עצמו.

למה דווקא מניות?

כל הקרנות ברשימה הן מנייתיות, וזה לא במקרה. ככל הנראה רק קרנות מנייתיות מסוגלות להגיע למספרים פנומנליים שכאלה. הסיבה לכך נעוצה בטבעו של שוק ההון – לאורך זמן, המניות הן המנוע החזק ביותר לצמיחה, והן נוטות להניב תשואה עודפת משמעותית על פני אפיקים סולידיים כמו אג"ח או פיקדונות בנקאיים. הכלל כאן הוא פשוט: ככל שאופק ההשקעה שלכם ארוך יותר ויש לכם יותר שנים קדימה, כך גוברת ההמלצה להקדיש חלק נכבד יותר מתיק ההשקעות למניות. באופן מעט מפתיע, אף אחת מהקרנות הגמישות לא נכנסה לרשימה היוקרתית הזו. נראה שדווקא עודף האפשרויות שעומד בפני מנהלי הקרנות הגמישות עמד בעוכריהן, והשקעה "פשוטה" יותר וממוקדת במניות הניבה תוצאה טובה יותר לאורך זמן.

הנבחרת המובילה: הקרנות המצטיינות של העשור

לפניכם הקרנות המצטיינות בטווח הזמן של 10 שנים (לא כולל קרנות ממונפות). התשואות נמדדות מתחילת 2016 ועד היום. מצאנו בסך הכל 3 קרנות שחצו את הרף הגבוה. התשואה לעשר שנים נמדדה מהיום הראשון של שנת 2016 (כלומר עשר שנים פחות שבועיים). בנוסף, לא נלקחו בחשבון קרנות ממונפות.

להמשך הכתבה לחץ כאן