הציבור יוצא מהאג"ח - ונכנס למניות. כך ניתן לקבוע לפי תנועות הגיוסים והפדיונות בקרנות הנאמנות, שנקבעו בעזרת אומדנים והערכות ע"י כלכלני 'מיטב דש'. נראה כי המגמה החלה כבר לפני שבועיים, עם התמתנות היציאה מהבורסה, והגידול בכניסת הציבור לקרנות מנייתיות.

בסיכום חודש יולי גייסו הקרנות המנייתיות סכום של כ-343 מיליון שקל (לעומת פדיונות של כרבע מיליארד שקל בחודש הקודם) מתחילת השנה גייסו הקרנות המנייתיות כ-2.8 מיליארד שקל. זאת, לעומת 3.5 מיליארד שקל בשנת 2014 כולה.

מן העבר השני, מקרנות האג"ח השקליות נפדו כ-225 מיליון שקל, ומקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נפדו יותר מ-1.5 מיליארד שקל - זאת במהלך חודש יולי. תעשיית הקרנות כולה חוותה פדיון חודשי שלישי ברציפות, המסתכם ב-2.4 מיליארד שקל.

נראה כי המשקיעים לא התרשמו מעליות השערים באגרות החוב הממשלתיות, מה שהתבטא בהמשך הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה הנאמדים החודש, בפדיון הגבוה ביותר מבין כל האפיקים.

• יש לי 100 אלף שקל פנויים להשקעה - איפה לשים את הכסף?
• קרנות השקעה כשרות: ניתוח ביצועים בשוק הישראלי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, (קרנות 10/90 וכו'), גייסו החודש סכום זעיר של כ-10 מיליון ₪, לעומת פדיונות כבדים של 2.8 מיליארד שקל בחודש הקודם.

אגרות החוב הקונצרניות רשמו החודש עליות נאות: מדדי התל-בונד סיכמו את חודש יולי עם תשואה חיובית של עד כ-1.6%, והמדד הקונצרני כללי עלה ב-1.5%. בעקבות העליות שנרשמו באפיק החודש, קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש גיוסים לראשונה מאז חודש מאי 2014 הנעמדים בכ-230 מיליון שקל. עם זאת, מתחילת השנה הן עדיין נמצאות בצד הפדיונות עם כ-2.2 מיליארד שקל.

נזכיר כי במדדי המניות נרשמו בחודש יולי עליות שערים, כשמדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו תשואה של עד כ-4.25%, ומדד ת"א 75 עלה ב-3.7%.

נראה כי בעקבות העליות שנרשמו החודש במדדי המניות ואגרות החוב גדל תיאבונם של המשקיעים לסיכון, והם פשוט נוטשים את האפיק השקלי: בחודש יולי נפדו כ-1.2 מיליארד שקל מאפיק זה. הפדיונות מתחלקים ל-960 מיליון שקל מהקרנות הכספיות וכ-230 מיליון שקל מהקרנות השקליות.   

• מהם דמי הניהול על קרנות סל בחו"ל? ועל הקרנות החדשות של ואנגארד
• להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?