מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות

חודש מצוין היה ביוני - קרנות השתלמות ביוני - תשואה קרובה ל-3% במסלול הכללי; תשואה של 5.5% ומעלה במסלול המנייתי. וכעת מגיעים המנצחים והמפסידים של החודש. נתחיל בכמה תובנות - כלל ומגדל בחשיפה גדולה יחסית בשוק המקומי. מגדל הצליחה להגיע למקום הראשון בקרנות המנייתיות. כלל ראשונה בחודש יוני במסלול הכללי והעיקרי, והיא גם מובילה את המסלול הכללי מתחילת השנה (אחרי מגדל והפניקס). ועדיין במבחן של 3 שנים שתיהן שחקניות של מרכז טבלה. 

בטווח של 3 שנים בולטות במסלול הכללי - אנליסט, מור וילין לפידות. שתי האחרונות בתשואות נמוכות ביוני - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי. שתיהן סוגרות את הטבלה וההסבר הזה יכול להיות - ירידה בחשיפה למניות. 

עוד תובנות - הקרנות של אלטשולר שחם כבר לא בתחתית. התוצאות הטובות של החודשים האחרונים מרחיקים אותה מהתחזית לתקופות הנבדקות - עד 3 שנים. 

• קרנות הפנסיה ביוני - מה התשואה ולמה היא נמוכה מאשר האפיקים האחרים?
• קרנות השתלמות ביוני - תשואה קרובה ל-3% במסלול הכללי; תשואה של 5.5% ומעלה במסלול המנייתי

מהנתונים עולה כי דווקא אנליסט שהיא מובילה לתקופה של 3 שנים גם בכללי וגם במנייתי לא מסונכרת עם ההובלה בחודשים האחרונים - בעוד במסלול הכללי היא חזקה, במסלול המנייתי היא חלשה יחסית. 

אנחנו לא יודעים זאת בוודאות, אבל מהנתונים ביוני וגם בחודשים האחרונים נראה שמנהלי ההשקעות שמובילים את הטווח הארוך - אנליסט, ילין ומור החליטו להוריד מעט את הפוזיציה במניות או לגדר. הם עמוק מתחת לממוצע במסלול המנייתי. יש כאן אמירה גדולה - מנהלי ההשקעות הבכירים אומרים לכם שהם מקטינים מעט פוזיציה. עכשיו, חשוב להבין, הם לא נוטים להקטין פוזיציה. ההיפך. הם תמיד בעד מניות, זה הרי מכשיר ההשקעה הטוב ביותר. 

לכן, כאשר הם מקטינים במניות זה אומר שהם חושבים שבאמת השוק כבר גבוה. הברירת מחדל שלהם היא מניותך בשיעור גבוה והמודל שלהם מתייחס לזמן ארוך. הם לא יקחו סיכון לשנות אותו ואז לצאת אולי לא טוב בדירוגים, כי כולם נמצאים די דומה עם חשיפה מנייתית, אלא אם הם מרגישים שהשוק מתומחר ביוקר, אלא אם "בועט להם בבטן", וקשה להם להשקיע בתקופה הזו.

• הפנסיה של ההולנדי לעומת הפנסיה של הישראלי - מצאו את ההבדלים
• ההורים שלא דואגים לילדים שלהם - חוסכים בפיקדונות במקום במניות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

קחו אותם ברצינות, זה תמרור אזהרה. וזה מעביר אותנו לשאלה חשובה - מתי לשנות את המסלול בקרן? התשובה הידועה היא שכל עוד המסלול מתאים לצרכים שלכם, לסיכונים שלכם, אין מקום לשנות אותו. כמו שלא משנים אותו בירידות, כך אין מקום לשנות אותו בעליות חדות. מי שעושה זאת צריך לדעת שהוא מסתכן, יכול להיות שהוא צודק, יכול להיות שעכשיו זה עיתוי להפחית את המסלול המנייתי (זוכרים את הרמז של מנהלי ההשקעות הבכירים), אבל לא בטוח שהוא יידע לתזמן את השוק, כי זה מסוכן ואפילו בלתי אפשרי, אלא אם אתם רוצים "לשחק". אתם מוריידם פוזיציה ומוכנים לספוג פספוס אם השוק יעלה. במצב כזה, זאת יכולה להיות אופציה.