מרוול אוקטה וסיילספורס: אלה המניות שיזנקו היום בוול סטריט
החברות דיווחו על דוחות חזקים אמש והן מזנקות היום במסחר המוקדם; חלק מההצלחה בדוחות מיוחסת לבינה המלאכותית, שדוחפת את הכנסותיהן ורווחיהן של חברת השבבים מארוול
אחרי סיום המסחר אתמול בוול סטריט, מרוול, אוקטה וסיילספורס דיווחו על תוצאותיהן לרבעון השלישי 2024 ובעקבות כך מניותיהן זינקו. אוקטה OKTAINC חברת אימות הזהויות, עולה במסחר המוקדם בכ-14%, מרוול מארוול חברת השבבים, עולה ב-12% וסיילספורס SALESFORCE חברת ניהול משאבי הלקוחות עולה ב-12%.
אוקטה – עליה חזקה במכירות ללקוחות חדשים ויצירת לקוחות חדשים
טוד מקינון, מנכ״ל אוקטה (מקור: X.com)
אוקטה היא חברת תוכנה מבוססת ענן המספקת פתרונות תיקוף זהויות עבור לקוחות קצה ומפתחי תוכנה. תיקוף זהויות הוא תהליך בו תוכנה או אדם מוודאים את הזהות של משתמש אחר בתוכנה בה מותקן מתקף הזהויות (Authenticator). אוקטה דיווחה על הכנסות של 665 מיליון דולר, המשקפים עלייה של כ-14% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הנקי למניה של אוקטה הסתכם ב-0.67 דולר, לעומת 0.44 דולר ברבעון המקביל.
התוצאות הכו את ציפיות האנליסטים שצפו הכנסות של 649 מיליון דולר, כלומר הפתעה של 2.4%. הרווח למניה לו ציפו האנליסטים היה 0.57 דולר למניה. תוצאותיה של אוקטה הכו את ציפיות האנליסטים בכ-17%.
למרות התוצאות החזקות, יש גם סיכונים - אוקטה חווה לחץ במספר המשתמשים החודשיים, מה שיכול להביא לקשיי צמיחה בעתיד בתחום זה. אם החברה תמשיך להסתמך על בסיס הלקוחות הקיים שלה, ולא תעשה מאמצי שיווק לגיוס לקוחות חדשים, ייתכן שתרשום האטה בשורה העליונה.
מרוול – הבינה המלאכותית מצילה את המכירות
מרוול, חברת השבבים האמריקנית עם פעילות בישראל דיווחה על צמיחה של 19% במכירות ברבעון לעומת הרבעון הקודם, ל-1.52 מיליארד דולר. תחזית הקונצנזוס לרבעון השלישי הייתה על 1.46 מיליארד דולר. הרווח למניה ברבעון הסתכם ב-0.43 דולר. בממוצע, התחזיות בוול סטריט הסתכמו לכ-0.41 דולר למניה. התרומה הגדולה ביותר לצמיחה ברבעון הגיעה מהזמנת שבבים מותאמים אישית עבור אמזון, בין היתר, ועבור מפעילים אחרים של מרכזי נתונים. מניית מארוול עלתה עד כה השנה ב-76%.- דוחות חזקים לאוקטה - המניה עולה
- אוקטה התאוששה מתקרית האבטחה וריסקה את הצפי בדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מארוול מעסיקה כ-6,500 עובדים, מתוכם כ-450 עד 550 בישראל. לחברה יש מתקנים בשטח של 27 אלף מ״ר בישראל – כמות השטחים השלישית בגודלה אחרי ארה״ב והודו. למרוול נכסים בשווי 33 מיליון דולר בישראל.
גם תחזית החברה לרבעון הרביעי, הייתה מעל ציפיות האנליסטים בשוק. החברה דיווחה כי היא צופה כ-1.8 מיליארד דולר בהכנסות, וול סטריט צופה הכנסות של כ-1.65 מיליארד דולר לרבעון הרביעי.
המוצרים לתעשיית הבינה המלאכותית הם שהרימו את תוצאותיה של מארוול, שכן שאר מוצרי החברה כגון מוצרי תקשורת, מניבים חצי מההכנסות שהניבו בעבר: ברבעון המקביל בשנה שעברה הסתכמו ההכנסות ממוצרים שאינם מיוחסים לבינה מלאכותית בכ-850 מיליון דולר, ובדוחות שפורסמו אתמול הסתכמו ההכנסות מאותם מגזרים בכ-450 מיליון דולר בלבד.
סיילספורס – ביקוש חזק לסוכן ה-AI החדש
- שוק כלי הרכב החשמליים מאט: הצמיחה נמשכת, אך בקצב נמוך יותר
- מוונצואלה ועד דו"ח תעסוקה - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול סטריט
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
מארק בניוף, יו״ר ומנכ״ל סיילספורס
גם סיילספורס דיווחה אתמול אחרי המסחר. החברה דיווחה על הכנסות של 9.44 מיליארד דולר לרבעון, עליה של 8% לעומת הרבעון המקביל. הרווח למניה הסתכם ב-2.41 דולר. ההכנסות הכו את ציפיות האנליסטים, שעמדו בממוצע על 9.35 מיליארד דולר. אך בשורת הרווח הנקי פספסה סיילספורס, כשקונסנזוס האנליסטים בוולסטריט היה 2.44 דולר למניה.
ברבעון המקביל בשנה שעברה הציגה סיילספורס הכנסות שהסתכמו לכ-8.72 מיליארד דולר ורווח נקי למניה שהסתכם ב-2.11 דולר.
למרות פספוס צפי האנליסטים, המשקיעים העלו את המניה כאשר מספר גורמים בלטו בעינהם בדוח, כמו למשל ששיעור הרווח התפעולי מתוך הכנסות הגיע לראשונה לשיעור של 20%. נוסף על כך, תחזית החברה להכנסות בשנה הקרובה עלתה מטווח של 37.7 - 38 מיליארד דולר, ל-37.8 - 38 מיליארד דולר – עליה של 100 מיליון דולר.
אייג׳נט פורס, הסוכן האישי מבוסס הבינה המלאכותית של סיילספורס, הושק רק בספטמבר האחרון – מוקדם מכדי לתת ביטוי נאות בדוחות הכספיים. המשקיעים צופים כי הביטוי של הביקוש החזק-לכאורה למוצר החדש יתן אותותיו עוד רבעון או שניים, מה שמעלה את ציפיות המשקיעים עבור סיילספורס – ואיתם עולה המניה בכ-10%.
עלי אקספרס, צילום אתראתם הולכים לשלם יותר בעליאקספרס - וזה לא קשור לסמוטריץ'
סין מהדקת את הפיקוח על המוכרים בפלטפורמות הדיגיטליות; חוק חדש מחייב את הפלטפורמות להעביר דאטה מלא על המוכרים, וגביית המסים זינקה כ-13%; הסוחרים בסין מזהירים: "המרווחים נעלמו, נצטרך להעלות מחירים"
בעשור האחרון, סין אפשרה לסוחרים באונליין לצמוח כמעט בלי הפרעה. הממשל בבייג'ינג ראה באיקומרס מנוע צמיחה אדיר שדוחף את הכלכלה קדימה, מייצר מקומות עבודה ומחזק את הייצוא. אמנם יש תקנות וחוקי מס אבל בפועל היה מאוד קשה לרשויות המס בסין לעקוב אחרי מיליוני
מוכרים קטנים שפתחו "באסטות דיגיטליות" בעלי-אקספרס, עליבאבא, שיין ובעשרות האתרים הסיניים האחרים. רובם דיווחו על הכנסות אפסיות או לא דיווחו בכלל.
חוסר האכיפה הזה תפקד למעשה כסובסידיה. זה מה שאפשר לסוחר סיני למכור לכם חולצה ב-2 דולר או אוזניות ב-5
דולרים כולל משלוח. כשהסוחר לא משלם 13% מע"מ ומסי חברות במדינה, שלו הוא יכול לשבור את השוק הגלובלי, וזה עוד מבלי לדבר כמובן על עליות הייצור המופחתות בסין. הרבה מאוד סוחרים דיווחו על הכנסות זניחות והעלימו מיסים אבל כל זה עומד להשתנות וכנראה גם הישראלים, שאוהבים
מאוד את האתרים הסיניים הזולים כשעל פי הערכות היקף ההזמנות מחו"ל מדי שנה הוא בין 60 ל-80 מיליון חבילות. עלי-אקספרס מחזיקה לפי ההערכות ב-50% עד 60% מכלל החבילות הנכנסות לישראל מחו"ל והיא הקמעונאית המקוונת הגדולה ביותר בישראל במונחי הכנסות, עם מכירות שנאמדו ב-2024
בכ-1.6 מיליארד דולר מהשוק הישראלי בלבד.
הרשויות בסין מגבירות את האכיפה על הסוחרים באונליין. כחלק ממאמץ רחב להגדיל את ההכנסות של המדינה שנמצאת בתקופה של האטה כלכלית, עם חולשה בשוק הנדל"ן וירידה במקורות מימון מסורתיים.
הפרצה נסגרה וגביית המסים זינקה ב-12.7%
באוקטובר האחרון נכנס חוק חדש שהשפיע על כל פלטפורמות האיקומרס. "התקנות לדיווח מידע הקשור למסים על ידי מפעילי פלטפורמות אינטרנט". החוק לא יוצר מס חדש אלא משנה מהיסוד את אופן האכיפה. במקום להסתמך על דיווח עצמי של מיליוני סוחרים קטנים, האחריות מועברת לפלטפורמות עצמן, שמחויבות בדיווח רבעוני, אוטומטי ומפורט לרשויות המס. הדיווח כולל זיהוי מלא של הסוחרים, נתוני מכירות מדויקים, תקבולים, וגם הכנסות מעולמות הלייב סטרימינג והמשפיענים, כולל מתנות דיגיטליות. המידע שמועבר מהפלטפורמות מוצלב בזמן אמת מול הדיווחים של הסוחרים, וכל פער מוביל להתראה מיידית.
- אלי אקספרס - המדריך המלא לקניות חכמות ומבצעים משתלמים | Aliexpress
- עליבאבא נערכת להנפיק את עלי אקספרס בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוק סוגר פרצה רווחת ביצוא, ומחייב רישום וזיהוי מלא של כל סוחר לפני יצוא סחורה מהמדינה. בבייג’ינג מציגים את המהלך כחלק מתפיסת “שגשוג משותף”, שמטרתה לייצר שוויון בנטל בין מסחר מקוון לפיזי וליישר קו עם תקני ה-OECD, אבל בשטח זה משמעותי מאוד. בשביל סוחרים שפעלו על שולי רווח דקים של 5%-10%, תשלום מע"מ מלא של 13% עלול להפוך פעילות רווחית להפסדית, ולהוביל או לסגירת עסקים או לגלגול העלויות לצרכנים.
חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space
בהנפקת החברה בסוף 2021 לא היה אפשר להשיג מניות מרוב שחלום תעשיית החלל היה גדול. אבל מאז הידרדרה המניה קשות, עד לאחרונה, כשהכריזה על חוזה גדול, קפצה בתוך ימים בעשרות אחוזים והדגימה שוב את עוצמת השפעתם של חלומות, בעיקר על משקיעים
קטנים. המוסדיים בינתיים לא שם, מה שאומר שהזעזועים יימשכו
תעשיית החלל "אם החזקתם מניות אמריקאיות בתחילת השנה", כותב איש שוק ההון הוותיק של הוול סטריט ג'ורנל, ג'יימס מקינטוש, "הרווחתם כסף טוב. אם החזקתם מניות זרות, אפילו יותר טוב. אם החזקתם אג"ח ממשלתיות, הרווחתם כסף טוב, ואם השקעתם במזומן, התשואה נשארה גבוהה. קשה אומנם היה, בגלל הזעזועים, שלא לעשות כלום בתיק במהלך 2025. היו התעריפים ומלחמות הסחר, הייתה הופעת ה-AI והשפעותיה והחששות לגבי המצב הכלכלי של ארה"ב שזעזעו את המדדים בטירוף ממש, אבל מי שלא נבהל, כיוון שהבין איך טראמפ פועל ולא מכר, אז עבורו שנת 025, הייתה מוצלחת".
מקינטוש מצטט את כתב הפייננשל טיימס, רוברט ארמסטרונג, שבחודש מאי השנה פרסם את "תיאוריית ה-"TACO של טראמפ" - Trump Always Chickens Out - שלדעתו הרבה משקיעים הבינו ולכן לא נבהלו. המאמר מעניין מאוד ושווה קריאה. אתקן רק טעות קטנה של ארמסטרונג, טראמפ אף פעם לא "Chickens Out", זו המדיניות שלו גם כשהיה יזם נדל"ן, כך הוא הצליח לבצע את עסקת הנדל"ן הגדולה בצד המערבי של ניו יורק.
מעניינת העובדה שבכל הבנקים הגדולים ובתי ההשקעות יש כרגע קונצנזוס אופטימי שלפיו שוק המניות האמריקאי ימשיך במגמת העליות גם בשנת 2026 זו השנה הרביעית ברציפות, מה שמסמן את רצף העליות הארוך ביותר מזה כמעט שני עשורים, ושאף אחד מ-21 החזאים המובילים שנסקרו על ידי בלומברג ניוז לא צופה ירידה והקונצנזוס הוא שהמדד יעלה בעוד 9%.
יש אומנם גם הרבה חרדה לגבי הסיכונים בריצת השוורים שהעלתה את מדד S&P 500 בכ-90% מאז שפל אוקטובר 2022. אחד מהם למשל הוא פריחת הבינה המלאכותית למשל שעלולה להפוך לקריסה. או החלטות הריבית של הפדרל ריזרב שעלולות להתערב בציפיות. ואולי השנה השנייה של הנשיא דונלד טראמפ שעלולה להביא איתה עוד יותר זעזועים בלתי צפויים מאשר הראשונה.
- השקת מעבדה לאומית לשיגור טכנולוגיות ישראליות לחלל בהשקעה של 40 מיליון שקל
- רוקט לאב מזנקת ב-34% ופותחת דלתות חדשות לחקר החלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מסתבר שאחרי שלוש שנים שבהן שוק המניות לעג לכל האזהרות הדוביות, "הפסימיסטים", אומר אסטרטג השוק הוותיק והשור הוותיק אד ירדני, "פשוט טעו כל כך הרבה זמן שאנשים קצת עייפים מהשטיק הזה". הוא צופה שהמדד יסיים את השנה הבאה על 7,700 נקודות.
