הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מארוול
צילום: Google Street View/Anwar Kashem
דוחות

מרוול אוקטה וסיילספורס: אלה המניות שיזנקו היום בוול סטריט

החברות דיווחו על דוחות חזקים אמש והן מזנקות היום במסחר המוקדם; חלק מההצלחה בדוחות מיוחסת לבינה המלאכותית, שדוחפת את הכנסותיהן ורווחיהן של חברת השבבים מארוול

חיים בן הקון |
נושאים בכתבה אוקטה בינה מלאכותית מארוול סיילספורס עונת הדוחות שבבים

אחרי סיום המסחר אתמול בוול סטריט, מרוול, אוקטה וסיילספורס דיווחו על תוצאותיהן לרבעון השלישי 2024 ובעקבות כך מניותיהן זינקו. אוקטה  OKTAINC חברת אימות הזהויות, עולה במסחר המוקדם בכ-14%, מרוול  מארוול חברת השבבים, עולה ב-12% וסיילספורס  SALESFORCE חברת ניהול משאבי הלקוחות עולה ב-12%. 

אוקטה – עליה חזקה במכירות ללקוחות חדשים ויצירת לקוחות חדשים

טוד מקינון, מנכ״ל אוקטה (מקור: X.com)

אוקטה היא חברת תוכנה מבוססת ענן המספקת פתרונות תיקוף זהויות עבור לקוחות קצה ומפתחי תוכנה. תיקוף זהויות הוא תהליך בו תוכנה או אדם מוודאים את הזהות של משתמש אחר בתוכנה בה מותקן מתקף הזהויות (Authenticator). אוקטה דיווחה על הכנסות של 665 מיליון דולר, המשקפים עלייה של כ-14% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הנקי למניה של אוקטה הסתכם ב-0.67 דולר, לעומת 0.44 דולר ברבעון המקביל.

התוצאות הכו את ציפיות האנליסטים שצפו הכנסות של 649 מיליון דולר, כלומר הפתעה של 2.4%. הרווח למניה לו ציפו האנליסטים היה 0.57 דולר למניה. תוצאותיה של אוקטה הכו את ציפיות האנליסטים בכ-17%. 

למרות התוצאות החזקות, יש גם סיכונים - אוקטה חווה לחץ במספר המשתמשים החודשיים, מה שיכול להביא לקשיי צמיחה בעתיד בתחום זה. אם החברה תמשיך להסתמך על בסיס הלקוחות הקיים שלה, ולא תעשה מאמצי שיווק לגיוס לקוחות חדשים, ייתכן שתרשום האטה בשורה העליונה.

מרוול – הבינה המלאכותית מצילה את המכירות

מרוול, חברת השבבים האמריקנית עם פעילות בישראל דיווחה על צמיחה של 19% במכירות ברבעון לעומת הרבעון הקודם, ל-1.52 מיליארד דולר. תחזית הקונצנזוס לרבעון השלישי הייתה על 1.46 מיליארד דולר. הרווח למניה ברבעון הסתכם ב-0.43 דולר. בממוצע, התחזיות בוול סטריט הסתכמו לכ-0.41 דולר למניה. התרומה הגדולה ביותר לצמיחה ברבעון הגיעה מהזמנת שבבים מותאמים אישית עבור אמזון, בין היתר, ועבור מפעילים אחרים של מרכזי נתונים. מניית מארוול עלתה עד כה השנה ב-76%.

מארוול מעסיקה כ-6,500 עובדים, מתוכם כ-450 עד 550 בישראל. לחברה יש מתקנים בשטח של 27 אלף מ״ר בישראל – כמות השטחים השלישית בגודלה אחרי ארה״ב והודו. למרוול נכסים בשווי 33 מיליון דולר בישראל. 

גם תחזית החברה לרבעון הרביעי, הייתה מעל ציפיות האנליסטים בשוק. החברה דיווחה כי היא צופה כ-1.8 מיליארד דולר בהכנסות, וול סטריט צופה הכנסות של כ-1.65 מיליארד דולר לרבעון הרביעי.

המוצרים לתעשיית הבינה המלאכותית הם שהרימו את תוצאותיה של מארוול, שכן שאר מוצרי החברה כגון מוצרי תקשורת, מניבים חצי מההכנסות שהניבו בעבר: ברבעון המקביל בשנה שעברה הסתכמו ההכנסות ממוצרים שאינם מיוחסים לבינה מלאכותית בכ-850 מיליון דולר, ובדוחות שפורסמו אתמול הסתכמו ההכנסות מאותם מגזרים בכ-450 מיליון דולר בלבד. 

סיילספורס – ביקוש חזק לסוכן ה-AI החדש

קיראו עוד ב"גלובל"

מארק בניוף, יו״ר ומנכ״ל סיילספורס

גם סיילספורס דיווחה אתמול אחרי המסחר. החברה דיווחה על הכנסות של 9.44 מיליארד דולר לרבעון, עליה של 8% לעומת הרבעון המקביל. הרווח למניה הסתכם ב-2.41 דולר. ההכנסות הכו את ציפיות האנליסטים, שעמדו בממוצע על 9.35 מיליארד דולר. אך בשורת הרווח הנקי פספסה סיילספורס, כשקונסנזוס האנליסטים בוולסטריט היה 2.44 דולר למניה. 

ברבעון המקביל בשנה שעברה הציגה סיילספורס הכנסות שהסתכמו לכ-8.72 מיליארד דולר ורווח נקי למניה שהסתכם ב-2.11 דולר.

למרות פספוס צפי האנליסטים, המשקיעים העלו את המניה כאשר מספר גורמים בלטו בעינהם בדוח, כמו למשל ששיעור הרווח התפעולי מתוך הכנסות הגיע לראשונה לשיעור של 20%. נוסף על כך, תחזית החברה להכנסות בשנה הקרובה עלתה מטווח של 37.7 - 38 מיליארד דולר, ל-37.8 - 38 מיליארד דולר – עליה של 100 מיליון דולר. 

אייג׳נט פורס, הסוכן האישי מבוסס הבינה המלאכותית של סיילספורס, הושק רק בספטמבר האחרון – מוקדם מכדי לתת ביטוי נאות בדוחות הכספיים. המשקיעים צופים כי הביטוי של הביקוש החזק-לכאורה למוצר החדש יתן אותותיו עוד רבעון או שניים, מה שמעלה את ציפיות המשקיעים עבור סיילספורס – ואיתם עולה המניה בכ-10%. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
רובוטקסי
צילום: טסלה

חדשות טובות לטסלה - המניה עולה; על ההתקדמות ברובוטקסי

טסלה מדלגת מעל הירידה במכירות הרכב - ההתרחבות בתחום הרובוטקסי שוב דוחפת את המניה



עמית בר |
נושאים בכתבה רובוטקסי טסלה

מניית טסלה עולה בוול סטריט, בעקבות ציוץ של אילון מאסק, על הכפלת צי הרובוטקסי באוסטין, טקסס, במהלך דצמבר. הציוץ, שפורסם היום, כלל הצהרה ישירה: "צי הרובוטקסי של טסלה באוסטין אמור להכפיל את עצמו בערך בחודש הבא". זהו הציוץ השני השבוע שמעורר תגובה חיובית בשוק — קודם לכן התייחס מאסק לשבבי AI שטסלה פיתחה עבור מערכות עיבוד מתקדמות, מה שהוביל לזינוק של כ-7% במניה ביום שני.

הרחבה: אילון מאסק לא עוצר: xAI מתקרבת לגיוס ענק וטסלה מקבלת אור ירוק לרובוטקסי

התגובה החיובית במניה משקפת מגמה רחבה יותר: המשקיעים רואים בטסלה פחות חברת רכב מסורתית ויותר פלטפורמה טכנולוגית המתמקדת בבינה מלאכותית, תחבורה אוטונומית ורובוטיקה. עם זאת, זווית זו כוללת סיכונים — כולל עיכובים רגולטוריים ותקלות טכניות שמעיבות על ההתקדמות. בשוק, העלייה במניה נמשכת למרות תחזיות לירידה במכירות הרכב ובשורת הרווח, מה שמדגיש את ההימור על צמיחה עתידית.

הרחבה: המכירות צונחות - המניה עולה; איך הפכה טסלה מיצרנית רכבים לחברת AI

הרובוטקסי - יהיה מנוע צמיחה?

שירות הרובוטקסי של טסלה הושק רשמית ב-22 ביוני באוסטין, טקסס, עם צי ראשוני מצומצם של רכבי מודל 3 ומודל Y. ההשקה כללה נסיעות בתשלום ללא נהג במושב הנהג, אך עם מפקחי בטיחות במושב הקדמי, מצב שמבדיל אותו משירותים אוטונומיים מלאים כמו אלה של ויימו. מאז, החברה הרחיבה את אזור השירות באוסטין בפעם השלישית תוך חודשיים, והודיעה על תוכניות להגיע לחמש ערים נוספות בארה"ב, כולל אזורים באריזונה ובנבדה. ניסויים ראשוניים התקיימו גם בסן פרנסיסקו, ובקשות לרישוי הוגשו לערים כמו לאס וגאס.

להמשך הכתבה לחץ כאן
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)

אנבידיה נגד השורטיסטים - "הביקוש לשבבים אמיתי, הדוחות אמיתיים"

שורטיסטים בולטים טוענים כי החברה נוקטת פרקטיקות בעייתיות לחיזוק נתוני הביקוש. החברה מכחישה בתוקף ושולחת מכתב מפורט לשוק ההון



רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה שורטיסטים

אנבידיה במגננה. גוגל נכנסה לשוק שבבי AI והיא בעסקה ענקית מול מטא. השוק חושש מבועת AI ומירידה במרווחים. מייקל ברי מנהל קרן גידור ומאלו שהרוויחו מיליארדים בזכות חיזוי של המפולת של 2008, טוען שאנבידיה מנופחת ושהיא מנפחת השקעות על חשבון הוצאות וכך מגדילה רווחים. כמו כן יש טענות על מימון מעגלי - היא מממנת חברות כדי שתוכל למכור להן. הצרות מגיעות בצרורות, אלו אולי לא צרות בקנה מידה גדול, אנבידה רחוקה רק  14% מהשיא שלה, אבל זה הנושא הכי חם בוול סטריט, כי זו אנבידיה החברה הכי גדולה בוול סטריט וזה תחום ה-AI שמשנה את העולם בקצבים מדהימים. 


רוב האנליסטים תומכים במניה וסבורים שהיא במכפיל רווח נוח - כ-24-25.  "העליות החדות במניות השבבים בשנה האחרונה, גורם לחלק מהמשקיעים לחפש הצדקות נוספות לראלי שייצקו לתוכו תוכן, בעוד אחרים בוחנים נתונים שכבר פורסמו כדי לבדוק אם הם עולים בקנה אחד עם תחזיות ההנהלות" אומר עוזי לוי, אחראי מחקר שוקי מניות חו"ל, בנק מזרחי טפחות, "אנבידיה, ענקית הסקטור, תחת ביקורת. שני שורטיסטים מוכרים יצאו באזהרות כי החברה נוקטת פרקטיקות בעייתיות כדי לחזק את נתוני הביקוש למוצריה. החברה מצידה מכחישה את הטענות בתוקף.

"השורטיסטים ג'ים צ'אנוס (Jim Chanos) ומייקל בארי (Michael Burry) טוענים כי אנבידיה משתמשת לכאורה במנגנוני Vendor Financing, מימון מעגלי, כדי לתגבר את הביקוש לשבבי הבינה המלאכותית שלה. לטענתם, השקעות שביצעה החברה בגופים כמו מפעילי ענן, חברות בינה מלאכותית ושותפי תשתית יוצרות מצב שבו כסף שאנבידיה מזרימה לשוק מוצא את דרכו בחזרה אליה בצורת הזמנות לשבבים, מה שעלול ליצור תמונה מעוותת של הביקוש"

בתגובה ישירה לטענות שלחה אנבידיה מכתב רשמי בן שבעה עמודים לאנליסטים ולגורמים בשוק ההון. במכתב מדגישה החברה כי אינה משתמשת בשום צורה של מימון מעגלי: היא אינה מעניקה הלוואות ללקוחות, אינה מציעה אשראי מוסווה, ואין כל מנגנון שבו רכישות שהיא מממנת חוזרות אליה בצורה עקיפה. "החברה הדגישה כי מחזור התקבולים שלה יציב וכי הלקוחות משלמים על רכישותיהם בתוך 53 ימים בממוצע", אומר לוי, "לדבריה, כל פעילותה מדווחת בצורה מלאה ושקופה, ללא התחייבויות חבויות או מניפולציות חשבונאיות".


צ'אנוס ובארי עומדים על דעתם. צ'אנוס טען כי ההשקעות של אנבידיה בחברות מפסידות, לצד ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית, עלולות להצית בועה הנשענת על חברות שאינן מסוגלות לייצר הכנסות אמיתיות. "הוא טוען שהעבר מלמד שמודלים שבהם ספקית ציוד משקיעה בלקוחות כדי לייצר ביקוש אינם תמיד מצליחים", מוסיף לוי, "בארי מצדו הזהיר כי קצב ההשקעות והקמת תשתיות הבינה המלאכותית אינו תואם בהכרח את הביקוש האמיתי, וכי ציפיות המשקיעים והאנליסטים בשוק גדולות מדי ביחס למה שהעתיד צפוי להביא בפועל".

להמשך הכתבה לחץ כאן