על רקע אי הוודאות בבנקים המרכזיים: יוליוס בר משדרגים למשקל יתר את דירוג המניות צ'יליאניות
"אי הוודאות בקרב המדיניות של צ'ילה פחתה משמעותית במהלך החודשים האחרונים, עם איתותים ברורים של הקונגרס כי תוצאות ההצעות לרפורמות המס והפנסיה, כמו גם תהליך השכתוב החוקתי החדש, יהיו מתונות יותר ממה שהניחו בתחילה", כך אומר ננאד דיניק ממחלקת מחקר אסטרטגיית הון ביוליוס בר.
לדבריו, "הכלכלה הצ'יליאנית הפגינה חוסן חזק מהצפוי, כאשר הצריכה התאימה את עצמה לאט מהצפוי למרות הידוק המדיניות המוניטרית. בדו"ח המדיניות המוניטרית הרבעוני, הבנק המרכזי של צ'ילה העלה באופן בולט את תחזית צמיחת התמ"ג לשנת 2023 לטווח של 0.5%- עד 0.5%+, מבעבר 1.75%- ל-0.75%-. הקשרים הכלכליים החזקים של צ'ילה עם סין, במיוחד בתחום יצוא הנחושת והליתיום, מספקים חשיפה חזקה לצמיחה כלכלית וליתרונות הפתיחה מחדש. יתר על כן, למחקר הסחורות שלנו יש ראייה מבנית חזקה לטווח ארוך על נחושת על רקע ביקוש מוגבר הקשור למעבר האנרגיה וההאטה בצמיחת היצע המכרות.
למרות שהאינפלציה נותרה גבוהה בצ'ילה, אנו צופים שהדיס-אינפלציה תימשך במהלך 2023 ואיתה הורדות ריבית בהמשך השנה, כדי לתמוך בתהליך הדירוג מחדש. הערכות השווי הנמוכות הנוכחיות מספקות כרית ביטחון ופרופיל סיכון-תגמול אטרקטיבי: המניות ירדו משמעותית והמניות הצ'יליאניות נסחרות כיום ביחס מכפיל רווח פורוורד ל-12 חודשים של פי 8, שהוא פי 2.8- סטיות תקן מתחת לממוצע ההיסטורי שלהן ל-15 שנה של פי 15.
המניות הצ'יליאניות דרוכות לריבאונד ועולות על פני מקבילותיהן על רקע הפחתת הסיכון הפוליטי, התכווצות נמוכה מהצפוי ב-2023, הערכות שווי מניות נמוכות שיא, חשיפה כלכלית לסין, הגדלת תפוקת הליתיום והתחזית הקונסטרוקטיבית ארוכת הטווח שלנו לנחושת. באשר למגזרים בעלי פוטנציאל דירוג מחדש גבוה, אנו מעדיפים חומרים כפרוקסי סיני ומוצרי יסוד לצרכן בשל אופי הצמיחה ההגנתי שלהם עם ייצור מזומנים תפעולי חזק. סיכוני החיסרון העיקריים עבור שוק המניות הצ'יליאני נותרו פוטנציאל להתכווצות חדה של שולי הריבית נטו עבור הבנקים, על רקע אינפלציה נמוכה יותר ושיעורי ריבית יורדים, יחד עם עלייה מחודשת באי הוודאות הקשורה לרפורמות המס וחוק כריית התמלוגים, שעלולים להכביד מאוד על חברות הכרייה".
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
משקיעים עובדים AIקומפיוג'ן מזנקת 15%, מיקרון ב-2.6% אמזון ב-1.4% - מה קורה בחוזים?
הרצף השלילי בוול סטריט עומד להיקטע כשהחוזים נסחרים בעליות של עד 0.4% בהובלת החוזים על הנאסד"ק; המשקיעים מעודדים מנתוני התעסוקה החלשים שפותחים פתח להורדות ריבית עתידיות - אם כי יש ציפיה לקראת נאומי בכירי הפד' לשמוע את השקפתם על השוק
אחרי כמה ימים חלשים במדדים החוזים מבשרים לנו על פתיחה שתהיה ככל הנראה בטריטוריה חיובית. אם בוחנים את נתוני המאקרו האחרונים אפשר לקבל תחושה שהכלכלה האמריקאית נכנסת לשלב של האטה מסוימת - האם זה יעודד את הפד' להוריד ריבית? השוק עולה, זה נראה שהמשקיעים "מעודדים" מהנתונים הרעים.
בינתיים החוזים חיוביים. החוזים על הדאו עולים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P מתחזקים בכ-0.3% עד 0.4%, והחוזים על הנאסד"ק עולים בכ-0.4%, אחרי שה-S&P 500 והדאו רשמו 3 ימי ירידות רצופים. נתוני שוק העבודה שפורסמו השבוע מצביעים על תמונה מעורבת, אובדן של כ-105 אלף משרות באוקטובר, עלייה בשיעור האבטלה ל-4.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, ולצד זאת תוספת של 64 אלף משרות בנובמבר, מעל הציפיות. השילוב הזה מחזק את ההערכה שמדובר בהאטה הדרגתית ולא בזעזוע חד, תרחיש שמאפשר לפד' להותיר על השולחן אפשרות להמשך הפחתות ריבית.
גם שאר הנכסים משקפים את התמונה הזאת. תשואת האג"ח האמריקאי ל-10 שנים מטפס ל-4.17%, הדולר מתחזק בכ-0.4% מול סל המטבעות, והזהב עולה בכ-0.3% לרמה של כ-4,346 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה של כ-1.2% בברנט לכ-59.6 דולר לחבית ושל כ-1.3% ב-WTI לאזור 56 דולר. התנודתיות בסחורות מוסיפה שכבה נוספת של זהירות לשוק, במיוחד לקראת פרסום נתוני אינפלציה והחלטות ריבית אצל בנקים מרכזיים באירופה וביפן. בהמשך היום גם צפויים נאומים של בכירי הפד', ובהמשך השבוע גם פרסום מדד המחירים לצרכן כל אלה יכולים בוודאי להשפיע על הסנטימנט.
מניות בולטות בוול סטריט
טסלה Tesla 3.07% נסחרת בעלייה קלה במסחר המוקדם, אחרי זינוק ביום המסחר הקודם שבו המניה קובעת שיא סגירה חדש של 489.88 דולר. העלייה מגיעה בעקבות העלאת מחיר יעד מצד מיזוהו, והמשקיעים בינתיים נראים אדישים יחסית ללחץ הרגולטורי בקליפורניה. רשות הרישוי במדינה מעניקה לטסלה 90 יום לשנות את אופן השיווק של מערכת האוטופיילוט, ומבהירה כי אם לא תעמוד בדרישות, רישיונות הייצור והסוכנות שלה יושעו זמנית. בשוק, לפחות לפי המסחר המוקדם, מתמקדים כרגע יותר במומנטום החיובי ופחות בסיכון הרגולטורי.
- טסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וורנר ברוס Warner Bros. Discovery -2.73% נחלשת במסחר המוקדם, בהמשך לירידה חזקה ביום הקודם. הדירקטוריון של החברה קורא לבעלי המניות לדחות את הצעת הרכישה שהוגשה על ידי פרמאונט סקיידאנס, וממליץ לתמוך בעסקה הקיימת עם נטפליקס NFLX. ההתפתחות הזו משפיעה גם על המניות המעורבות, כשפרמאונט נחלשת ונטפליקס דווקא מתחזקת. חוסר הוודאות סביב מבנה העסקה והכיוון האסטרטגי של וורנר ברוס ממשיך להעיב על המניה.
