וורן באפט מספק דוח פושר, אבל נותן תחזית חיובית לעסקי הביטוח
ברקשייר הת'וואיי של וורן באפט דיווחה על ירידה של 8% ברווח התפעולי ברבעון הרביעי של השנה ל-6.7 מיליארד דולר. הירידה נובעת מפגיעה בתוצאות עסקי הרכבות של החברה ומירידה בשער הדולר האמריקאי. ללא נפילת הדולר, שהגדילה גם את החוב של הקבוצה , הרווח התפעולי של ברקשייר היה עולה בכ-13% לעומת התקופה המקבילה ב-2021 ל-7.9 מיליארד דולר.
ברקשייר רכשה מניות של עצמה ב-2.8 מיליארד דולר, עלייה ממיליארד דולר ברבעון השלישי, מה שהביא את הסכום הכולל השנתי של רכישות ל-7.9 מיליארד דולר. זה ירידה חדה בהיקף הרכישות העצמיות מ-27 מיליארד דולר ב-2021 ו-24.7 מיליארד דולר ב-2020.
הרווח התפעולי היה מתחת לצפי האנליסטים, אך נראה שההסבר בקשר לחולשה בשער הדולר מסביר חלק מהפספוס, אך לא את כולו. בשנה כולה הרוויחה החברה 30.8 מיליארד דולר. בקופת החברה 128 מיליארד דולר במזומן, לעומת 109 מיליארד דולר בסוף רבעון שלישי.
בברקשייר הדגישו כי בשל העלאות התעריפים, חטיבת ביטוח הרכב Geico צפויה להניב רווח חיתום ב-2023, לאחר הפסד חיתום של 1.9 מיליארד דולר ב-2022. Geico, אחת משלושת חברות הביטוח המובילות ברכב בארה"ב.
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- ענקית הטקסטיל האמריקאית מגיעה לסוף דרכה והמניה שחוצה לראשונה 10,000 דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר ממשיכה ליהנות משיעורי ריבית גבוהים על המזומנים שלה - המוחזקים בעיקר באגרות חוב ממשלתיות, כשבמקביל גם הכנסות הדיבידנד מתיק המניות בעלייה. הרווחים במסילת הברלינגטון הצפונית ירדו ב-13% ברבעון הרביעי ל-1.5 מיליארד דולר. התוצאות הושפעו לרעה מהיקפים נמוכים ועלויות תפעול גבוהות.
עסקי החשמל של ברקשייר הרוויחו ברבעון הרביעי 739 מיליון דולר - עלייה של 24%, כשבכל השנה הסתכם הרווח בתחום ב-3.9 מיליארד דולר - עלייה של 8% ביחס לשנה קודמת.
ולסיום אזהרה במסגרת הדוחות השנתיים - "אם מסיבה כלשהי אנשי המפתח שלנו, במיוחד מר באפט, יהיו בלתי זמינים, עלולה להיות השפעה שלילית מהותית על הפעילות שלנו. אם יהיה צורך במחליף למר באפט כעת, מועצת המנהלים של ברקשייר הסכימה שמר אייבל יחליף את מר באפט. הדירקטוריון עוקב ללא הרף אחר סיכון זה ויכול לשנות את השקפתו הנוכחית לגבי מחליף למר באפט בעתיד".
סרגיי ברין גוגל (יוטיוב)תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
סרגיי ברין, מייסד גוגל ממשיך לחלק מניות בשווי עתק: אחרי זינוק של 100 מיליארד דולר בהונו האישי השנה, תרם לעמותות הפועלות בתחומי מחלות עצביות, אקלים ופרקינסון
סרגיי ברין סרגיי ברין, ממייסדי גוגל ואחד האנשים העשירים בעולם, תרם השבוע מניות של חברת האם אלפבית בשווי כולל של יותר מ-1.1 מיליארד דולר. לפי דיווח לרשות ניירות ערך בארצות הברית (SEC), התרומה כללה מעל 3.5 מיליון מניות של אלפבית, מבלי לציין במפורש את כל הגופים המקבלים. עם זאת, דובר מטעם משרד המשפחה של ברין אישר שרוב הסכום, כ-1 מיליארד דולר, הועבר לעמותה Catalyst4, שהוקמה על ידי ברין בשנת 2021 ומקדמת מחקרים בתחום מחלות מערכת העצבים המרכזית לצד פתרונות אקלימיים.
בנוסף, סכום של כ-90 מיליון דולר הועבר לקרן המשפחתית של ברין, ועוד 45 מיליון דולר הועברו ל-Michael J. Fox Foundation, עמותה ידועה שמובילה מחקר סביב מחלת הפרקינסון. זו אינה הפעם הראשונה שברין מחלק מניות אלפבית: במאי 2025 תרם כ-700 מיליון דולר לאותן שלוש עמותות בדיוק.
כתבה באותו הקשר: המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
המהלך הפילנתרופי מתרחש בתקופה שבה מניית אלפבית נסחרת בשיא של כל הזמנים, לאחר ראלי מרשים השנה שמגיע ברקע להצלחות החברה בתחום הבינה המלאכותית. העלייה במניה מונעת בין היתר מדיווחים על מכירות שבבי AI לחברות כמו מטא ומהשקת ג'ימיניי 3 שנתפס כחזק ואיכותי.
- המהלך הכלכלי פורץ הדרך של מועדון הפוטבול ומה קרה היום לפני 66 שנה
- גוגל נופלת ב-5.5%: פספסה בהכנסות וברווח ומפילה גם את מטא ב-4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברין, שמחזיק בכ-6% ממניות אלפבית, נהנה מהמשך התעשרות מהירה. הונו האישי מוערך ב-253 מיליארד דולר, והוא מדורג במקום הרביעי ברשימת עשירי העולם עם זינוק של 100 מיליארד בשוויו מתחילת השנה.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIראלי סוף שנה בפתח? כל מה שמשקיע צריך לדעת עכשיו
מאז 1950 ״ראלי סוף שנה״ הניב תשואה ממוצעת של כ-1.3% במדד S&P 500 עם שיעור הצלחה של כ-76%-79%, אבל בעשור 2010-2020 התמתן ל-0.38% בלבד, כשהשנים החלשות מזוהות בעיקר עם אינפלציה, ריבית ומתחים גיאופוליטיים
דצמבר בפתח, אחרי 11 חודשים של עליות מרשימות בשווקים. האם דצמבר יהיה גם חיובי? סטטיסטית התשובה חיובית, קוראים לזה ראלי סוף שנה. אבל זו ממש לא הבטחה.
מה זה ראלי סוף שנה?
"ראלי סוף שנה", הידוע גם כ-"Santa Claus Rally", מתאר עלייה במחירי המניות במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים של דצמבר ושני הימים הראשונים של ינואר. התופעה תועדה לראשונה על ידי ייל הירש ב"Stock Trader's Almanac" בשנת 1972, והיא משקפת דפוס עונתי בשווקים. מדובר בהשפעה קלנדרית שבה מחירי המניות עולים בממוצע 1.3% בתקופה זו מאז 1950, עם שיעור הצלחה של 76% - גבוה בהרבה מהביצועים הממוצעים של תקופת שבעה ימים רגילה.
עם זאת, התופעה אינה חלה על כל השווקים באופן שווה. במחקר של Stock Trader's Almanac מ-1950 עד 2022, נמצא כי ה-S&P 500 רשם עליות ב-74% מהמקרים, אך התשואה הממוצעת ירדה ל-0.38% בלבד בשנים 2010-2020, בהשוואה ל-1.33% בתקופה המלאה. מאז 1950, שיעור ההצלחה עומד על כ-77-79%, עם תשואה ממוצעת של 1.3%, אך בשנים מסוימות כמו 1928-1950, התשואה הייתה גבוהה יותר, בסביבות 1.6%. בשנים האחרונות, כמו 2016-2022, הראלי הניב תשואות של 0.4% עד 1.4% ב-S&P 500, מה שמראה המשכיות אבל גם וריאציה.
- האם הירידות בוול סטריט מלמדות על הביצועים בשנה כולה?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבות להתרחשות הראלי - והגורמים שמונעים אותו
הראלי נובע משילוב של גורמים כלכליים, פסיכולוגיים ותפעוליים. ראשית, "window dressing": מנהלי קרנות מוסדיות קונים מניות חזקות בסוף השנה כדי לשפר את דוחות הביצועים שלהם, מה שיוצר לחץ קנייה. שנית, תנועות כסף הקשורות לבונוסים ומענקים: עובדים מקבלים תשלומים בסוף השנה ומשקיעים אותם בשוק. שלישית, עונת החגים מגבירה מכירות קמעונאיות, מה שתומך במניות צריכה. רביעית, "tax-loss harvesting" - מכירות הפסדים בסוף נובמבר להפחתת מס - מפסיקות בדצמבר, ומאפשרות התאוששות. חמישית, נפח מסחר נמוך בחגים מקל על תנועות מחירים כלפי מעלה, ותחושת אופטימיות עונתית מושכת משקיעים פרטיים.
