בבנק אוף אמריקה מאמינים שהתמחור של המניות עדיין גבוה מדי - "סיכון לירידה של 30%"
העלאות הריבית החדות של הפד' בשנה האחרונה הצליחו להאט את קצב האינפלציה, אך היא עדיין נמצאת הרחק מקו היעד של 2%. אחד האפקטים של עליות הריבית היה ההשפעה על מדדי המניות, כשה-S&P 500 רשם ירידה שנתית של כ-20% והנאסד"ק איבד 33%. למרות הירידות המשמעותיות ב- BANK OF AMERICA בטוחים שעוד לא ראינו את הסוף. בבנק מעריכים אם מניה או מדד "יקרים" או "זולים" לפי 20 אינדיקטורים שונים, אשר כיום 17 מתוכם מגדירים את מדד ה-S&P 500 כיקר. "לפני תחתית של השוק, המדד נחשב כיקר על פי ארבעה אינדיקטורים בלבד בממוצע" אומרת סאביטה סוברמניאן, אסטרטגית בבנק, במכתב ללקוחות.
סוברמניאן הוסיפה ואמרה כי לפני נקודות התחתית הקודמות שלו, המדד נסחר מתחת למכפיל העתידי שלו, מתחת למכפיל העוקב המנורמל ומתחת למכפיל העתידי החציוני, אך כעת הוא דווקא נמצא מעל לשלושת המדדים הללו. האסטרטגית ציינה כי כאשר מסתכלים על ההבדל בין המצב בשוק המניות למצב בשוק האג"ח, עניין התמחור ברור עוד יותר.
לפי סוברמניאן המניות תומחרו בצורה זולה ביחס לאגרות החוב כבר למעלה מעשור ועל פי ניתוח של החברה יש כעת שתי אופציות - ירידה של 30% במדד המניות או עלייה של 30% באג"ח. ירידה כזו תשלח את מדד הדגל של וול סטריט לאזור בו נמצא עקב התפרצות הקורונה במרץ-אפריל 2020.
האסטרטגית מדגישה למרות הכל כי יש גם מה שעלול למחירי המניות לעלות בהמשך. לטענתה, המשקיעים בוול סטריט דוביים ומרבית האסטרטגים בבתי ההשקעות הובילו לצמצום החשיפה שלהם למניות במהלך השנה האחרונה. סומברמניאן מאמינה כי הסקטור שהכי צפוי לשגשג בתקופה הקרובה יהיה הסקטור הפיננסי ואומרת כי "זה יכול להיות מקום טוב להחנות בו נכסים בטווח הקרוב". הטענה העיקרית היא כי הסקטור בעל הכנסות יציבות לעומת שאר השוק, למשל כמו סקטור הטכנולוגייה.
- תחילת מימוש בוול סטריט? ב-RBC מזהים סימנים לירידות קרובות
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק אוף אמריקה הוא לא היחיד שחושב שהשוק עדיין לא קרוב לתחתית. לפני כחודש, בית ההשקעות הגדול בעולם - BLACKROCK INC פרסם דוח בו הוא מפרט את תפיסתו בנוגע למצב הנוכחי של השוק ולאן העניינים עלולים להגיע. הדוח הוכן על ידי הגורמים הבכירים ביותר בחברה, ביניהם המשנה ליו"ר - פיליפ הילדברנד. בדוח נכתב כי בבית ההשקעות "צופים מיתון קשה שיגיע בקרוב מאוד", מה שיגרם בעקבות המשך העלאות הריבית של הבנקים המרכזיים - לטענת כותבי המאמר אין לבנקים יכולת להוריד את האינפלציה לטווח היעד מבלי להוביל את הכלכלה למיתון.
- 11.דוד 11/01/2023 16:14הגב לתגובה זואגח שמווה האלטרנטיבה טובה אפילו למניות בסביבת ריבית נוכחית ואופציות. אני אישית סוחר אופציות כבר הרבה שנים, יש אפס יש דאונס אבל הכי חשוב זה תוכנה שמשתמשים בה. החלפתי לא מזמן לbestoptionsimulator באמת תוכנה מדהימה שנותנת הכל מהכל שקשור לאופציות. אז כשבנק אוף אמריקה מנבא שחורות הסימולטור כבר יודע לתקן לי את הפוזיציות.
- 10.דוד 11/01/2023 14:09הגב לתגובה זולא חושב שכלכלנים הבנקים בארה"ב צודקים כי הריבית תרגע בגלל החשש מכניסה למיתון וגם בגלל שיש מניות שכבר נפלו 60% ויותר.
- 9.מאריק 11/01/2023 12:04הגב לתגובה זוממשלת נתניהו זה לא ביידן או לפיד
- לא טוב עשית במבי. (ל"ת)למאריך 11/01/2023 16:51הגב לתגובה זו
- 8.גפ 11/01/2023 07:27הגב לתגובה זודבר לא ימנע מהשווקים להשלים ירידה נוספת של 30% כי זה מתבקש בגלל הריבית הגבוהה שמתייקרת בלי סוף האינפלציה הפיטורים ההמוניים המיתון ומחירי הנכסים הבועתיים .הכל יחד יביא את השווקים למפולת מתמשכת ולא זבנג וגמרנו כמו בסגנון של -1/3/20
- 7.לילי 11/01/2023 06:44הגב לתגובה זובארה"ב אג"ח ממשלתי ל שנה נותן כמעת 5% . הריבית על הלוואות המינימום זה 8% לכן צופים עצירה בהשקעות ומעבר לחיסכון. עצירה של האינפלציה על 6% אינה יעד של הבנק הפדרלי היעד הוא הורדה ל 2% עד הגעה ליעד הריבית תעלה.
- 6.בשפה פשוטה-רוצים שתמכרו בזול כדי שהם יאספו סחורה (ל"ת)אורנה 11/01/2023 05:42הגב לתגובה זו
- 5.האמת היחידה 11/01/2023 00:49הגב לתגובה זובקיצור יש להם אסטרטג שיורה אזכרות בלי סוף !
- 4.הסנטימנט שלילי, כל דו"ח מתחת לציפיות יביא התרסקות (ל"ת)מבין2 11/01/2023 00:38הגב לתגובה זו
- 3.רוני 10/01/2023 23:50הגב לתגובה זולא ברור ! האם הטכנולוגיה תשגשג כמו הבנקים או שהכוונה שהם לא ?
- 2.גופים אינטרסנטים בשורט על השוק! (ל"ת)האמת היחידה 10/01/2023 22:56הגב לתגובה זו
- 1.* 10/01/2023 22:29הגב לתגובה זול B.O.A....לידיעתכם....גם הפנומן הפרופסור ג'יימס האריס סימונס וגם התותח שלנו פרופ' אבירם חברו ותלמידו...קבעו בפרוש ואתרגם זאת להודעתכם כאן....הדרך מטה ארוכה ואכזרית...30 אחוז זה צעצוע יחסית למה שיקרה...
- פיייי מתאומר (ל"ת)פוקסי 11/01/2023 00:05הגב לתגובה זו
- פיחסה!!! (ל"ת)לפוחסי 11/01/2023 09:09
- מלקולם 11/01/2023 08:02פיייייייי ? מתאומר ? פוקסי?
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.68% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.58% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.3% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.95% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.57% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
