הפסדתם השנה בבורסה? ההפסד שלכם שווה כסף

השווקים השנה במינוס גדול, המשקיעים רושמים הפסדים כבדים. כדי לנצל את ההפסדים האלו המשקיעים צריכים לממש את המניות ואז מס הכנסה יפסיד בהפסד וניתן יהיה לקזזו מול רווח מתיק ניירות ערך או רווח אחר (תלוי בסוג הנישום - אם זה פרטי או חברה). היכולת לקזז הפסדים בבורסה, גורמת למפסידים להפוך את ההפסד על הנייר להפסד בפועל - כלומר  לממש את הניירות ערך המפסידים וכך להשתמש בהן. כל עוד הניירות ערך לא מומשו לא ניתן להשתמש בזה לצרכי מס הכנסה.

ומכאן, שבסוף השנה, משקיעים רבים עושים סדר ומתכננים את דוח המס שלהם ובוחרים למכור מניות עם הפסדים, למעשה ככל שההפסד עמוק יותר כך כדאי להם יותר לממש. זה מביא לתופה שדווקא המניות הכי מוכות והכי הפסדיות, יורדות עוד יותר בחודש-חודשיים האחרונים. 

קיזוז הפסדי מס נועד על מנת לקזז רווחים במקומות אחרים בתיק. הירידות הרבות בשנה הנוכחית מקשות פי כמה וכמה על אלו המנסים לייצר לעצמם רווחים. כך למשל, אם בשנת 21' סיימו רק 69 מניות מתוך מדד ה-S&P 500 את השנה בירידה, בשנת 22' עד כה, נמצאות כ-416 מניות בירידה - מה שמביא בסבירות גבוהה יותר את המשקיעים למכור.

השימוש בקיזוז הפסדי מס צפוי להיות נרחב השנה מכיוון שמנהלי הקרנות מחפשים להגן על הון מפני הפסדים נוספים ומכיוון שמשקיעי ריטייל רושמים הפסדים כדי לקזז רווחי הון שהתממשו מוקדם יותר השנה. ההפסדים הללו יהיו שימושיים למשקיעים שמוכרים חלק מהמניות מוקדם כשעוד היו להם רווחים - ועכשיו רוצים לקזז זאת לצורכי מס. כולם יכולים לנצל את מכירת הפסדי המס לקראת סוף השנה. 100 המניות הגדולות בעלות הביצועים הגרועים ביותר מציגות ביצועים נמוכים ב-3.5% מתחילת השנה עד כה בהשוואה לתחילת נובמבר ועד אמצע דצמבר 21'. הסיבה היא שההפסדים הגדולים ביותר של השוק יכולים להיות נתונים ללחצים של מכירה מצד משקיעים המבקשים לרשום הפסדי הון ו/או לספק 'חלונות' לדוחות השנתיים שלהם.

• הטעות הגדולה של ההיטקיסטים בניהול הכסף
• תכנון מס בסוף שנה - איך הפסדים בניירות ערך יכולים להיות שווים לכם כסף?

כדי למצוא את המניות שעלולות להיפגע בצורה הקשה ביותר - ושהמשקיעים צריכים להתרחק מהם לפני ה-15 בדצמבר - סנייק בדק מניות שירדו השנה ב-35%, נסחרו יותר מכפול מהמזומנים שלהן ב-12 החודשים האחרונים, והן לא רשמו רווחים בשנתיים האחרונות.

הרשימה כוללת חברות כמו נטפליקס NETFLIX ומטא META PLATFORMS בשירותי תקשורת; טארגט TARGET CORP ואיביי EBAY לפי שיקול דעת צרכני; Align Technology ו- ELANCO ANIMAL HEALTH INC בתחום הבריאות; 3M 3M COMPANY ובואינג BOEING בתעשייה; אנבידיה NVIDIA COR ו-AMD ADVANCED MICRO DEVICES בטכנולוגיה; EASTMAN CHEMICAL CO ו- RELIANCE GLOBAL GROUP INC בחומרים.

איך עושים את זה? ככלל, גביית מס מתרחשת כתוצאה מאירוע מס שנוצר בעת מכירה. דהיינו, אין תשלום מס על נייר שמוחזק, גם אם שוויו גבוה ממחיר הקנייה. כך הדבר גם לגבי הפסד לצרכי מס, הניתן לקיזוז רק על בסיס מימוש בפועל. כלומר, לגבי יחידים המחזיקים בניירות ערך אשר טמון בהם הפסד, ומנגד יצרו רווח הון ממקורות אחרים, לרבות בעקבות מכירת מקרקעין, רווח מריבית או מדיבידנד, מומלץ לשקול את מכירת ניירות הערך עד תום שנת המס ולקזז את ההפסד בגינם כנגד אותם מקורות.

• מניית בואינג מטפסת ב-2% - המלצת קנייה בפרמיה של 20% והתקדמות בעסקת ספיריט
• איירבאס ובואינג מחלקות את ספיריט ; מה המשמעות?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לצורך קיזוז הפסדים, יש להגיש דו"ח שנתי למס הכנסה. לדו"ח השנתי יש לצרף טופס 867 על כל נספחיו, אשר מפרט את הרווחים וההפסדים מניירות הערך ואת המס שנוכה באותה שנה. יש לזכור, כי ניכוי המס שבוצע במהלך השנה לא תמיד לוקח בחשבון ומתחשב בהפסדים אשר נוצרו באותה השנה (בעיקר כאשר יש מספר חשבונות בנק או תיקי ני"ע) וכן אינו מתחשב בהפסדים אשר נוצרו בשנים קודמות. על מנת לקזז הפסדי עבר שנוצרו בשנה מסוימת מול רווחים שנוצרו בשנה שלאחר מכן, יש להגיש דו"חות מס לכל שנה בנפרד. אם נוצרו הפסדים בעבר, יש ביכולתו להגיש דו"ח שנתי למס הכנסה לשנים הקודמות (במגבלת ההתיישנות לפי החוק).