"דברים מוזרים" מתרחשים בנטפליקס
כמעט שלושה חדשים עברו מאז פרסמה נטפליקס NETFLIX את דו"חות הרבעון הראשון, שהצביעו על ירידה משמעותית ברווחים. הבעיה העיקרית שעליה הצביע הדו"ח הייתה היפוך מפתיע במגמת הצמיחה במספר המנויים. על פי הדו"ח, נטפליקס איבדה 200 אלף מנויים נטו ברבעון הראשון, וציינה שעל פי התחזיות, היא עומדת לאבד 2 מיליון מנויים נוספים ברבעון אפריל-יוני. יש כאלו שכעת סבורים שהירידה תהיה דרמטית יותר. זה יכול להיות מסוכן למניה, למרות שהיא ירדה לרמת מחיר של חברת ערך - מכפיל רווח של כ-16-17 על רקע חוסר הצמיחה בהכנסות.
נטפליקס האשימה בתוצאות הבעייתיות של הרבעון הראשון את הגברת התחרות, שיתוף הסיסמאות בין משפחה וחברים ודעיכת השיפור שהיה בעידן הקורונה (אז היינו יותר בבית ובגלל הסגרים צפינו יותר בנטפליקס).
המשקיעים הוכו בתדהמה על רקע התוצאות והתחזית המאכזבת. וגם ההצהרה של המנכ"ל המשותף של החברה, ריד הייסטינגס, לפיה נטפליקס מתכננת כעת להוסיף שכבת מנויים במחיר זול יותר, הנתמכת על ידי פרסומות, הוסיפה ככל הנראה שמן למדורה. מצד אחד, זאת אכן גישה ששירותי סטרימינג מתחרים נוקטים בה. מצד שני, הייסטינגס עצמו דחה בעבר את אופן הפעולה הזה על הסף. באותה ההזדמנות, הוא אמר גם שהחברה מתחילה לנקוט צעדים שנועדו להפחית את שיתוף הסיסמאות מצד המנויים. שיתוף הסיסמאות אכן מהווה בעיה, בעיקר משום שנכון לעכשיו, הרווחים של נטפליקס נובעים, בחלקם הגדול, מתשלומי המנויים.
שיתוף סיסמאות מאפשר לרבים לצפות בתכנים שמספקת נטפליקס, מבלי לשלם עליהם, מה שמהווה לכאורה פגיעה משמעותית בהכנסות. כולנו מכירים את זה - יש בממוצע מספר משתמשים על חשבון אחד. פשוט, כי אפשר. נטפליקס תילחם בזה.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דו"ח החברה לרבעון השני אמור להתפרסם ב-19 ביולי, והמשקיעים ממתינים לו בעצבנות. על פי דיווחים שונים, נטפליקס חותרת להשיק במהירות אפשרות לגיוס מנויים הנתמך על ידי פרסומות. זאת תוך שהיא מבצעת קיצוצים במשרות, במטרה לרכך את התוצאות הצפויות. עם זאת, ההתמקדות בדו"חות הקרובים תהיה, כרגיל, בהערת החברה בנושא הצמיחה או הקיטון במספר המנויים. ההערכות בקרב אנליסטים גורסות כי למרות השינויים החיוביים בלוח השידורים של נטפליקס, כולל העונות החדשות של "דברים מוזרים", "אוזרק" ו"פיקי בליינדרס" – נטפליקס עלולה לפרסם שוב נתונים מאכזבים באשר למספר המנויים. על פי התחזיות, מספר המנויים בארצות הברית וקנדה צפוי להצטמצם. סביר גם שלאור התחרות הגוברת מצד המתחרות - וולט דיסני WALT DISNEY , אפל APPLE , יחידת דיסקברי של האחים וורנר ואמזון AMAZON , תידרש גם נטפליקס להעלות את איכות התכנים שלה, על מנת שלא לאבד מנויים לטובת המתחרות.
בישראל, ערוצי הטלוויזיה המסחריים הגדולים צופים בחשש בדיווחים על האפשרות כי נטפליקס תשלב פרסומות בשירות הסטרימינג שלה. החשש הוא שמהלך כזה יפגע במודל ההכנסות שלהן - פרסומות.
מחיר היעד של מניית נטפליקס, לפי הערכת האנליסט של ברקליס, קאנאן ונקאטשוואר, הוא 170 דולר, לעומת היעד הקודם שעמד על 275 דולר. ונקאטשוואר אומר עוד שהרווח בשנת 2023 יהיה 11.15 דולר למניה, לעומת ההערכה לשנת 2022 שעומדת על רווח של 11.36 דולר למניה. ואולם הקונצנזוס בקרב האנליסטים בוול סטריט ממצביע על 10.90 דולר למניה השנה, ו-11.95 דולר בשנה הבאה.
- נבאן מאבדת 5%, רוקו מתחזקת 5% פורד מוסיפה 1.5% - מה עושים החוזים?
- נבאן עקפה את הציפיות בדוח הראשון כחברה ציבורית - למה המניה יורדת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
מניית נטפליקס סיימה אתמול את יום המסחר בירידה של 1.82%, בשער של 184.06 דולר.
- 3.צחי 09/07/2022 19:12הגב לתגובה זונמצאת במחיר בדיחההזדמנות קניה
- 2.ולעליית המחיר שלהם אין שום השפעה..... (ל"ת)אלי 07/07/2022 16:17הגב לתגובה זו
- 1.מנוי 07/07/2022 13:43הגב לתגובה זובעקבות כל מיני הסכמי הפצה, התוכן שאנחנו מקבלים מצומצם מהותית לעומת מה שנטפליקס מציעה בשאר העולם. אבל אין ספק שאנחנו מקבלים פירורים. אני לא יודע אם זה רק בישראל אבל מניח שזה גם בשאר העולם, ומאחר ומאוד קל לעבור בין ספקיות התוכן, המנויים מצביעים ברגליים.
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiנבאן מאבדת 5%, רוקו מתחזקת 5% פורד מוסיפה 1.5% - מה עושים החוזים?
המונמטום השלילי נמשך כשהחוזים העתידיים על מדדי וול סטריט בירידות קלות - העיניים של כולם על דוח התעסוקה של נובמבר שיחשוף האם שוק העבודה נחלש ולכן הפד' יכול להפחית עוד ריבית או שהשוק יגלה חוסן ויגרום לפד' להתאזר בסבלנות עם הורדות ריבית נוספות
וול סטריט במשהו שנראה כמו "כיול מחדש" של הציפיות וול סטריט בירידות קלות שממשיכות את הירידות של אתמול. השבוע הזה מגיע אחרי ראלי ארוך במיוחד, בעיקר במניות הטכנולוגיה וה-AI, הורדת הריבית שהייתה לנו שבוע שעבר שלוותה במסרים מהוססים מפאוול לגבי ההמשך גורמת עכשיו למשקיעים לתת עודף משקל לנתוני המאקרו שצפויים להתפרסם בימים הקרובים. בראש הנתונים דוח התעסוקה של נובמבר והאינפלציה, שיכולים לקבוע אם הריבית בארה"ב תמשיך ברצף ההורדות (ראינו 3 הפחתות ברציפות) שהפד' יתחיל להתאזר בסבלנות.
כבר במסחר המוקדם נרשמת חולשה בחוזים: החוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P נחלשים בכ-0.3%, והחוזים על הנאסד"ק מאבדים סביב 0.4%. הירידות מגיעות אחרי יום מסחר שלילי אתמול, שבו שלושת המדדים המרכזיים סגרו באדום, על רקע מימושים גדולים דווקא במניות שהובילו את השוק בתקופה האחרונה. מניות AI בולטות רשמו ירידות חדות, ברודקום איבדה כ-5.6%, סרביסנאו נפלה בכ-11.5% ואורקל ירדה בכ-2.7%, אפשר להסתכל על זה כמו תזוזה של כסף מסקטור הטכנולוגיה לאזורים דפנסיביים יותר בשוק.
כמו שאמרנו מבחינת מאקרו, כל העיניים נשואות לדוח התעסוקה של נובמבר. ההערכות מדברות על תוספת של כ-50 אלף משרות בלבד, ירידה גדולה לעומת 119 אלף משרות שנוספו בספטמבר, ועל עלייה בשיעור האבטלה ל-4.5% לעומת 4.4% בחודש הקודם. אם זה באמת יהיה ככה, נתונים כאלה עשויים להעמיק את החשש מהאטה, אבל במקביל גם לחזק את התרחיש שבו הפד' ירצה להוריד ריבית במהלך 2026. ככה שמה שאולי רע לשוק התעסוקה הוא דווקא טוב מבחינה מונטרית, הפד' יקבל עוד גושפנקא להפחית ריבית.
גם בנכסים אחרים אפשר לראות את ההססנות של השוק - התשואת האג"ח ל-10 שנים יורדת לאזור 4.17%, הדולר נחלש בכ-0.1% מול סל המטבעות, החוזים על הזהב יורדים בכ-0.7% למחיר של כ-4,304 דולר לאונקיה, והביטקוין מאבד כ-4% ב24 שעות האחרונות ונסחר סביב 86,200 דולר.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות בולטות בוול סטריט
פורד Ford Motor Co -0.75% מציגה עלייה במסחר המוקדם אחרי שהחברה מודיעה על שינוי כיוון אסטרטגי, עם מעבר ברור להתמקדות ברכבים היברידיים וצמצום החשיפה לרכבים חשמליים. השוק מגיב בחיוב למהלך, גם אם הוא מגיע עם תג מחיר כבד. פורד מודיעה על מחיקות חד פעמיות של כ-19.5 מיליארד דולר, כולל הפחתות של כ-8.5 מיליארד דולר בנכסי פעילות הרכב החשמלי. המשקיעים מתמקדים פחות בכאב החשבונאי ויותר באיתות של ההנהלה שהיא מוכנה להתאים את עצמה לביקושים ולרווחיות, גם אם זה אומר לוותר על חלום החשמול המלא בטווח הקצר.
