מי קנה את החוב האמריקני בשנה האחרונה?
החוב של ארה"ב ממשיך לזנק ועומד כעת כבר על 26.7 טריליון דולר, לעומת 23.2 טריליון דולר בתחילת 2020. הנתונים שפרסם השבוע משרד האוצר מי הקונה הגדול ביותר בשוק בשנה האחרונה
במהלך מסע הבחירות לנשיאות ב-2016, טען דונלד טראמפ כי "החוב הגדול של ארה"ב משעבד את העתיד של הדור הצעיר בארה"ב, והבטיח לחסל את החוב בתוך 8 שנים (ואף טען שזה יהיה קל)" (לראיון המלא מ-2016). 4 שנים מאוחר יותר, נראה שטראמפ ירצה לשכוח את אותו ראיון: החוב של הממשל האמריקני עומד כעת על 26.7 טריליון דולר, כ-6.7 טריליון דולר יותר מהנתון בתחילת כהונתו של טראמפ.
מתחילת 2020 זינק החוב של ארה"ב ביותר מ-3.5 טריליון דולר והיד עוד נטויה לנוכח הכוונות להציג תוכנית פיסקלית. בנוסף נזכיר כי הגירעון הממשלתי בארה"ב עומד בחודשים האחרונים על 15.2% ולא נראה כי הוא צפוי לרדת בקרוב. לנוכח הזינוק בחוב, נשאלת השאלה מי ממן את החוב?
מוקדם יותר השבוע פרסם משרד האוצר האמריקני את נתוני ההחזקות של הזרים בחוב האמריקני לחודש יולי. מהנתון עולה כי הזרים הגדילו במהלך השנה האחרונה את הפוזיציה באגרות החוב של ארה"ב בכ-287 מיליארד דולר בלבד. בסה"כ, הגופי הזרים מחזיקים כ-7.087 טריליון דולר מהחוב הממשלתי.
יפן היא המדינה עם הפוזיציה הגדולה ביותר, עם החזקות בשווי של 1.29 טריליון דולר. סין נמצאת במקום ה-2 עם פוזיציה של 1.07 טריליון דולר - ירידה של 37 מיליארד דלר ב-12 החודשים האחרונים. בסה"כ, 2 המדינות מחזיקות כ-8.9% בלבד מהחוב האמריקני הכולל, קרוב לרמות השפל בשנים האחרונות.
- ברבור שחור אירופאי: משבר החוב חוזר?
- "אנחנו רואים נטייה מוגברת להשקיע דרך חוב"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבנקים בארה"ב הגדילו את הפוזיציה שלהם בשוק החוב בארה"ב ב-228 מיליארד דולר בשנה האחרונה. בסה"כ, הבנקים המסחריים בארה"ב מחזיקים כ-1.14 טריליון דולר מהחוב. במקביל, קרנות הפנסיה הציבוריות בארה"ב וגופים ציבורים בארה"ב מחזיקים עוד כ-5.89 טריליון דולר - ירידה של 15 מיליארד דולר ביחס לשנת 2019.
גופים פיננסיים נוספים בארה"ב ומשקיעים פרטים בארה"ב מחזיקים היום בכ-8.1 טריליון דולר מהחוב של ארה"ב - כ-30.6% מכלל החוב.
- 16.דן 20/09/2020 15:07הגב לתגובה זוובלי נזק כלכלי.
- 15.ידעני 20/09/2020 10:27הגב לתגובה זובסוף הכלכלה תקבע ! כאשר מגדילים חובות בצורה משמעותית, ובסופו של יום אתה (הפד גוף ממשלתי) ״קונה״ את החוב של עצמך, ע״י הדפסת כסף, המשמעות הפשוטה היא הדפסת כסף חדש. הדפסות כסף יכולות לעבוד עד שלב מסוים שבו העולם יבין שערך הכסף צריך להיות קטן יותר כי מהבחינה הריאלית (רכישת מוצרים ושירותים) הוא שווה פחות. ומה אז ? כאשר תחלחל ההבנה הזו אז המחירים צריכים לעלות (אינפלציה), והמטבע צריך לרדת. הבעיה היא מה קורה במדינות אחרות בעולם. אם גם הן תדפסנה כמו ארה״ב אז לא בטוח שתתממש ירידת ערך, אבל אינפלציה בוא תבוא ! והמצב הוא שיש הדפסות לא מעטות ביפן, אירופה ולכן הצפי הוא לאינפלציה בשנים הקרובות. אגב, אינפלציה גם תשחוק את החובות של האמריקאים ולכן לא בטוח שהם יתנגדו לתהליך הזה - ויש כבר סימנים לכך בדברי הפד על זה שלא ״יפריע״ לו גם אינפלציה מעל 2%, קרא לזה ״2% בממוצע של תקופה ארוכה״. זה חירטוט והאינפלציה תתרומם. בפעם הבאה ניכנס למכשירי השקעה טובים בתקופות של אינפלציה ??
- 14.ספרטקוס 20/09/2020 07:18הגב לתגובה זוהאחוז האחד, העשיר ביותר, נהנה מאד מהחוב ומרביתו מגיע אליו, האזרח האמריקאי הרגיל כמעט ולא רואה דולר אחד ולמעשה הוא זה שממן את החוב. זה הקפיטליזם הם אחכ יטיפו שצריך גם את המעט שהמסכנים מקבלים לבטל בשביל שתיהיה להם מוטיבציה לעבוד...
- 13.יורם 19/09/2020 17:24הגב לתגובה זוככה שאנחנו לא באמת יודעים מי קנה את החוב של ארה"ב בשנה האחרונה..
- גידי 20/09/2020 15:08הגב לתגובה זובשקט
- 12.לביבון 19/09/2020 09:51הגב לתגובה זוגם נגיד בנק ישראל צריך להדפיס ולעזור לעסקים במצוקה.ולעידוד הצמיחה.
- 11.בסך הכל מספרים וירטואלים הכל שטויות לך תגבה חוב ממעצמה (ל"ת)יעקב 18/09/2020 21:51הגב לתגובה זו
- גידי 20/09/2020 15:09הגב לתגובה זוטריליון.
- 10.מימי 18/09/2020 21:06הגב לתגובה זומי שינסה לגבות אותו יפיל את הכלכלה של העולם
- 9.כסאות מוסיקליים,בסוף מישהו יישאר בלי כיסא (ל"ת)יובל 18/09/2020 18:42הגב לתגובה זו
- 8.יובל 18/09/2020 18:41הגב לתגובה זו,הבנקים וכו..... הכל חארטה.כולם קונים את החוב של כולם,ולאף אחד אין באמת כסף
- 7.אבי 18/09/2020 17:33הגב לתגובה זומרסקים את הכלכלה שמעלים את הבורסה במקום לחזק את הדולר שהחוב יוקתן
- 6.דוד 18/09/2020 17:11הגב לתגובה זולחזק את הדולר שייך לכלכלה
- 5.מעלים את הבורסה מפלים את הדולר גם כך הבורסה בסי (ל"ת)אבי 18/09/2020 17:08הגב לתגובה זו
- 4.חוב המרקאי עצום ורוצים לפיל את הדולר אך זה קורה (ל"ת)sus 18/09/2020 17:06הגב לתגובה זו
- 3.צנזורה 18/09/2020 17:01הגב לתגובה זולמה מ'כפת לך הצלחת שלהם , הא????
- 2.קורונה 18/09/2020 16:58הגב לתגובה זואפשר להדפיס כמה שרוצים, בסוף זה נייר ששווה רק מהו היא יוכל לקנות בעתיד....אם אף אחד לא ירצה למכור סחורה תמורתו הוא יהיה שווה 0
- 1.בוסטון 18/09/2020 16:28הגב לתגובה זוהריפובליקנים הקשוחים שהתנגדו בימי נשיאות אובמה להגדלת הגרעון בארה"ב ? למה הם שותקים ?
- בגלל הקורונה (ל"ת)משה 20/09/2020 17:40הגב לתגובה זו
- אבי 19/09/2020 14:02הגב לתגובה זואתה עושה בדיוק, בתורך ,את מה שהתנגדת לו נחרצות בעבר
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
