השווקים גועשים: זה הנתון שגורם כעת למדדי המניות לצלול - עד מינוס 1.8%
חולשה בארה"ב נתון המכירות הקמעונאיות פספס את הצפי ורשם ירידה של 0.9% לעומת נובמבר, מדובר בירידה החדה ביותר מזה כמעט שנה וההערכה היא שבעקבות הנתון החלש נראה הפחתה של תחיוזת הצמיחה מצד הכלכלנים. התחזיות בשוק היו לירידה של 0.1% בלבד בנתון המכירות. הסבר אחד לנתון הגרוע זה הירידה במכירות בתחנות הדלק (בשל ירידת המחיר), אבל החולשה הייתה רוחבית - ודווקא בתקופה החזקה ביותר של השנה (עונת החגים).
בתוך כך, בשוק מעריכים כי האיתות השלילי שהתקבל בדו"ח התעסוקה שפורסם ביום שישי האחרון והציג ירידה בשכר הממוצע בארה"ב (ירידה של 0.2% שהינה הירידה החדה ביותר מאז 1989) מקבל היום חיזוק שלילי נוסף בדמות נתון המכירות לדצמבר - וזה עניין מטריד. נציין כי נתון המכירות לחודש נובמבר עודכן מטה מגידול של 0.7% לגידול של 0.4% בלבד. ברמה שנתית, נתון המכירות הקמעונאיות רשם גידול של 4% בלבד, השנה החלשה ביותר מאז החלה ההתאוששות בשווקים ב2009.
גם בניטרול המכירות בתחנות הדלק, הנתון הכללי עדיין חלש מאוד ועומד על ירידה של 0.4%. באופן כללי, המכירות בתחנות הדלק מהוות כ-10% מסך המכירות, כאשר ברקע לנפילת מחיר הדלק - המכירות בתחנות רשמו ירידה של 6.5% לעומת נובמבר (הירידה החדה ביותר בקטגוריה מאז 2008).
מדד הדאקס הגרמני שנסחר טרם פרסום נתון המכירות הקמעונאיות בירידה של 0.6% בלבד, צולל כעת 1.5%. הפוטסי האנגלי שאיבד עוד קודם 2.2%, נסחר כעת בירידות של 2.7%. החוזים מגיבים בנפילות של 1.5%. גם מדד ת"א 25 נסחר תחת לחץ ומדד ת"א 75 צולל 1.9%. הדולר רציף יורד כעת בשיעור של 0.83% מול השקל.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; פריון זינקה ב-10%, גילת קפצה ב-7%, טאואר עם 6%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 8.כמו שכתבתי השווקים גמרו-רק שורט. (ל"ת)מיכה 14/01/2015 17:39הגב לתגובה זו
- 7.סערה בכוס מיים (ל"ת)דייג 14/01/2015 16:52הגב לתגובה זו
- 6.המבין 14/01/2015 16:26הגב לתגובה זוכך הם היו וכך ישארו אבל גם הם יסבלו בעתיד הלא רחוק והנהלת ביספורטל תיצטרך לפטר מעובדיו זה ברור מאד שהם יורים כדור לעצמם ברגל
- 5.החגיגה בבזק (ל"ת)חיל 14/01/2015 16:01הגב לתגובה זו
- 4.מודאג 14/01/2015 15:58הגב לתגובה זומערכת ביזפורטל תפסיקו להיות שליליים תשימו לב כמה כתבות שליליות פרסמתם על השווקים היום בפרט ומתחילת השנה בכלל, למרות שאני בתור איש מקצוע ומהתחום חולק על חלק גדול מהדברים שנאמרו. איך שאתם מציגים את הדברים ומביאים רק את רואי השחורות של מנבאי הזעם העולמיים זה כאילו נראה שאתם מפרסים כתבות שליליות, כי אתם פועלים מתוך פוזיציה, תפסיקו להתעסק בקטנות ותביאו כתבות יותר מעניינות ויותר מהותיות כמו כלכליסט למשל.
- 3.כלכלן 14/01/2015 15:57הגב לתגובה זוכסף זול מביא לגיוסים שגורמים לביקושים לכח אדם, אבל פה זה מסתיים, ולאזרחים לא בהכרח נשאר יותר כסף בסוף החודש בכדי לייצר ביקושים.
- 2.האתר הזה סרט אימה 14/01/2015 15:46הגב לתגובה זוחלאס שגעתם אותנו
- 1.אורי 14/01/2015 15:45הגב לתגובה זונראה החודש חוסר יציבות
״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״
בגולדמן סבורים כי גל ה-AI מזכיר את בועת הדוט-קום, אבל הנפילה עוד רחוקה; האסטרטגים מעריכים שהיתרון של וול סטריט יישחק, והצמיחה הגלובלית תעבור למוקדים חדשים במזרח ובשווקים מתעוררים
גולדמן זאקס יותר מעשור שוול סטריט נראית כמו ״המקום הבטוח בעולם״. מי שהחזיק מדדים אמריקאיים כמעט לא הפסיד. אפילו אם נתעלם מהתנודתיות של השנה האחרונה, רכבת הרים שהתחילה במלחמת המכסים של טראמפ ב-4 באפריל, המשיכה בירידות והתאזנה שוב עם התאוששות מהירה שוק המניות האמריקאי עם עלייה של כ-16% מתחילת השנה.
מהמשבר ב-2008 נבנה סביב ארה"ב נרטיב של יציבות וצמיחה גדולה. זה הגיע גם בזכות ריביות אפסיות, כסף זול ומדיניות מוניטרית מרחיבה כל אלה יצרו סביבה שבה חברות יכלו לצמוח כמעט בלי מגבלות. אחר כך הגיעה הקורונה עוד משבר שהפיל את הבורסות בתוך שבועות ספורים, אבל אחרי זה התגנבה לכולנו התחושה שוול סטריט בלתי ניתנת לעצירה.
הזרמות העתק של הפד, ריביות כמעט אפסיות ותמיכה ממשלתית מסיבית הזניקו את מחירי המניות לשיאים חדשים. ענקיות הטכנולוגיה כמו אפל, מיקרוסופט ואנבידיה הפכו את מדד S&P 500 למדד שלא מפסיק לשבור שיאים, כשגם מתקופות של אי-ודאות הוא יצא רק מחוזק. זה היה עשור שבו אמריקה שלטה בשווקים כמעט לבד, בעוד ששאר העולם ניסה להדביק את הקצב.
אבל לפי גולדמן זאקס, הסיפור הזה מתקרב לסיומו. בצוות האסטרטגים של הבנק, בראשות פיטר אופנהיימר, מעריכים שהעשור הבא ייראה אחרת לגמרי. המניות בארה"ב יניבו תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד - הרמה הנמוכה ביותר מבין כל האזורים המרכזיים - בעוד שהשווקים המתעוררים צפויים להוביל את הצמיחה עם תשואה שנתית של 10.9%.
- גולדמן זאקס משלם קנס עתק על פרשת שחיתות והצעד הראשון של ישראל בדרך לתעשיית ההייטק
- מייסד סיטאדל: ״בהשקעות צריכים אינטואציה; ה-AI נכשל בזה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי גולדמן, מרכז הכובד של הכלכלה הגלובלית מתחיל לזוז מזרחה. הודו, סין ומדינות נוספות באסיה נהנות ממומנטום מבני שמזין את הצמיחה - אוכלוסייה צעירה, השקעות ממשלתיות ענקיות בתשתיות ותעשייה מתקדמת, ומעבר מהיר לדיגיטציה. במקביל, החברות האמריקאיות מתמודדות עם מציאות חדשה ריבית גבוהה, עלויות מימון כבדות ותמחור שמגלם כמעט כל גרם של אופטימיות.
וול סטריט שור (גרוק)טסלה נופלת 6.3%, סלברייט מזנקת 23%, אנבידיה יורדת 3.8%; המדדים בירידות עד 1.8%
רוטציה בוול סטריט: התנודתיות בסקטור הטכנולוגי דוחפת משקיעים למגזרי התעשיה, פיננסים ובריאות - האם הזרימה תימשך? בינתיים השוק והפד' ממתינים לקבלת תמונה על המצב הכלכלי בעוד הממשל האמריקאי חוזר לשגרה אחרי 43 ימי שיתוק
הרוטציה שראינו אתמול בשוק המניות מתחילה לקבל נפח. המשקיעים זזים החוצה ממניות הטכנולוגיה ועוברים בהדרגה למגזרים של תעשייה, בריאות ופיננסים. גם המניות הקטנות נהנות מהעובדה שהריביות הקצרות לא השתנו. זו תנועה שנבנית כבר כמה ימים, והשאלה אם היום זה ימשך יעצור.
בינתיים, פתיחה חלשה בוול סטריט. השוק עדיין מעכל את סיום השיתוק הממשלתי שנמשך 43 ימים שהשאיר אחריו בלגן לא קטן בזרימת הנתונים הכלכליים. למרות ההסכם שהתקבל, הממשל עדיין לא עובד בקצב מלא, וזה אומר שחלק מהנתונים לא מתפרסמים בזמן וחלק מתעכבים. כשהנתונים לא מגיעים, גם המשקיעים וגם הפד עובדים בערפל, וזה מתבטא בתנודתיות ובזהירות גבוהה יותר אצל המשקיעים.
הדאו יורד בכ-0.8%, ה-S&P 500 יורד 1.1%, והנאסד"ק נחלש ב-1.8%. התנועות האלה מגיעות אחרי יום שבו הדאו שוב פרץ שיא כל הזמנים וזה יותר מכל מחזק את התחושה שהשוק מונע יותר מציפיות וסנטימנט, מאשר נתונים להתבסס עליהם.
חוסר הוודאות מורגש גם סביב השאלה מה הפד' יעשה מכאן. נתוני האינפלציה והתעסוקה עדיין מתעכבים בגלל השיתוק, ובשוק זה מתורגם לירידה בהסתברויות להורדת ריבית בדצמבר. לפי נתוני ה-CME, הסבירות ירדה ל-56% לעומת 63% אתמול ו-96% לפני חודש. גם בתוך הבנק הפדרלי מקררים את הציפיות: נשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, אמרה אתמול שיידרש "רף גבוה" כדי להצדיק הורדה נוספת, כלומר הפד רוצה לראות נתונים ברורים לפני כל צעד נוסף.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; פריון זינקה ב-10%, גילת קפצה ב-7%, טאואר עם 6%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התשואה על אג"ח ל-10 שנים מטפסת ל-4.095%, מה שמאותת שהמשקיעים דורשים פרמיה גבוהה יותר להחזיק חוב ארוך.
אתמול שלושת המדדים סגרו במגמה מעורבת: הנאסד"ק ירד ב-0.3%, הדאו עלה ב-0.7% וה-S&P התחזק בפחות מ-0.1%. התחושה הכללית הייתה חיובית בעקבות ההסכמה לסיים את השבתת הממשל, אבל חולשה בטכנולוגיה דחפה את הנאסד"ק למטה. הזהב עלה ב-2%, ובשוק הקריפטו נרשמו ירידות נוספות כשהביטקוין ירד 1.3% ונסחר סביב 101,500 דולר.
