לצאת מהשוק? הנה הסטטיסטיקה שאתם חייבים לקחת בחשבון - וזה קורה היום
Sell in May and Go Away או "למכור במאי ולברוח" - ביטוי מקובל בארה"ב לתופעה שאי אפשר להתעלם מהבסיס הסטטיסטי המוצק שלה. האמירה נובעת מסטטיסטיקה שפורסמה באתר BARRON'S שאומרת שבין החודשים מאי לאוקטובר שוק המניות מפגין חולשה. המספרים גורמים למשקיעים לשבור את הראש ובצדק.
אבל מה קורה בשנים של בחירות לקונגרס? האם הנתונים הסטטיסטיים נראים אחרת נוכח העובדה שהבחירות בפתח? ואם מדובר בכהונה שנייה של נשיא? ומה קורה בשנה שאחרי שנה שבה המגמה הזו לא התקיימה (כמו בשנת 2013 שבמהלך התקופה המדוברת הדאו ג'ונס טיפס 4.8%) ?
מדד הדאו ג'ונס ב-6 החודשים האחרונים - עלייה של כ-5%:
מאז היווסדו של מדד הדאו ג'ונס בשנת 1896 קל לראות את המגמה ע"י חלוקה של כל שנה לשניים: ששת "חודשי החורף" שמתחילים אחרי ה- Halloween (ליל כל הקדושים שחל בסוף אוקטובר) ועד חודש מאי ואת ששת החודשים הבאים שנקרא להם "חודשי הקיץ". מדובר בסטטיסטיקה של 116 שנים בהם ב"חודשי החורף" המדד עלה בממוצע 5.4% וב"חודשי הקיץ" התשואה הממוצעת היא 2% בלבד - מדובר בהפרש של 3.4% במובהקות סטטיסטית של 95%.
המעניין הוא שהמגמה הזו מובהקת עוד יותר לאחר שנה שבה שוק המניות לא התנהג ע"פ הדפוס הזה. קרי, בחודשי החורף המדוברים המדד עלה 5.3% בממוצע לעומת תשואה ממוצעת של 0.9% בחודשי הקיץ וזאת על פי סטטיסטיקה של 63 שנים וברמת מובהקות סטטיסטית של 95%.
אז להתנהג על פי האימרה ולברוח?
אז האם המשמעות היא שעל פי הסטטיסטיקה הזו כדאי למהר ולצמצם עכשיו חשיפה למניות? כנראה שכן, אבל... מסתבר שצריך לקחת עוד שני גורמים בחשבון. הראשון, שנה שבה מתקיימות בחירות לקונגרס, כמו השנה. בשנים האלו חודשי החורף נושאים תשואה ממוצעת של 3.9% לעומת תשואה ממוצעת של 1% בחודשי הקיץ, אבל מדובר רק ב-28 שנים ואין כאן מובהקות סטטיסטית גבוהה.
הגורם השני שיש לקחת בחשבון הוא שנות כהונה שנייה של נשיא, כשגם במקרה הזה אנחנו נמצאים במהלך הכהונה השנייה של ברק אובמה. ב-48 השנים האלה חודשי החורף מספקים תשואה של 3.5% לעומת 2.5% בחודשי הקיץ וגם כאן אין מובהקות סטטיסטית. השילוב של שני הגורמים הנ"ל קרה רק ב-12 שנים לאורך המאה האחרונה, ולכן אין מספיק נתונים, אבל רק כדי לסבר את האוזן, בשנים האלה הממוצעים התהפכו. ז"א שבחודשי הקיץ התשואה הייתה 5.8% ובחודשי החורף רק 2.8%.
בשורה התחתונה, על פי הסטטיסטיקה הזו אפשר להניח שלא רק שמגמה הזו תתקיים, היא עשויה אפילו להיות עוצמתית יותר. אז מה עושים אם רוצים לפעול על פי המגמה הזו? אפשרות אחת היא לצמצם חשיפה לשוק המניות. האפשרות השנייה היא להצמד למחקר של Ben Jacobsen ו-Nuttawat Visaltanachoti מאונ' מאסיי שבניו זילנד, שגילו ש-5 סקטורים ספציפיים אינם מיישרים קו עם האימרה הזו ומציגים תשואות שוות בחודשי החורף והקיץ. הסקטורים הם: מוצרי יסוד, חופש ופנאי, מולטימדיה, קימעונאות ותשתיות.
- 11.אולי מספיק כבר אם הכתבות דיכאון ???????? האלה (ל"ת)avi2498 30/04/2014 12:23הגב לתגובה זו
- 10.הכתבה מכובסת ומזכירה את ההורוסקופ היומי (ל"ת)דוד מ , 30/04/2014 12:08הגב לתגובה זו
- 9.טריפולטאי 30/04/2014 10:26הגב לתגובה זודאחאטאללה
- 8.חי 30/04/2014 10:01הגב לתגובה זוכבר יותר משנתיים היה אפשר לעשות עשרות ומאות % בראלי ..כך שכרגע לא משמה ירידות זמניות..אפשר לנוח מי היה בשורט גם לא לקח המהלך שנים חודשים אחרונים..וגם הפסיד בשורט..חבל..
- 7.מסכנים מחזיקי הפי שלוש לונג- הם טיפשים (ל"ת)מנחם 30/04/2014 09:39הגב לתגובה זו
- 6.אנחנו השורטיזם שולט שליטה מלאה בשוק-98 אחוז שורט במניות (ל"ת)רפי 30/04/2014 09:37הגב לתגובה זו
- 5.cvc 30/04/2014 09:25הגב לתגובה זוהפוכות. כל הממוצע הזה מושפע מאפקט חודש ינואר שעולה חזק
- 4.פעם בחודש הוא ממחזר את הכתבה הזו (ל"ת)לוי 30/04/2014 09:19הגב לתגובה זו
- 3.kazabubu 30/04/2014 09:12הגב לתגובה זו100% תשואה
- 2.המציאותי 30/04/2014 09:01הגב לתגובה זוהשוק לאחר תיקון למטה. תעשו חושבים ותחליטו בעצמכם.
- 1.גאון 30/04/2014 07:51הגב לתגובה זוהוא רוצה לקנות בזול. לקנות עוד הכל יעלה.
- Drorgotlib 01/05/2014 23:55הגב לתגובה זוהכתבה שלו הולכת לרסק את השוק האמריקאי
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
לארי אליסון (גרוק)הילד היתום והעני שהפך לאיש העשיר בעולם - סיפור חייו של לארי אליסון
התחנות בדרך, הכישלונות, התובנות - "יש לי את כל החסרונות הדרושים להצלחה; הרגשתי שאני צריך להוכיח את עצמי כל יום. זה יצר בי רעב שלא
נרגע לעולם"; החבר סטיב ג'ובס, המנכ"לית צפרא כץ והדרך ל-400 מיליארד דולר
זה היום של לארי אליסון. הוא הרוויח היום 100 מיליארד דולר במקביל לנסיקה המדהימה במניית אורקל והפך לאיש העשיר בעולם. ההתחלה היתה קשה מאוד. הסיפור שלו השראה לאנשים שמתחילים מלמטה. השראה ליזמים. הרעב שלו להצלחה מעורר קנאה, היכולות שלו פנומנליות. הביצועים שלו מרשימים ומוכיחים שהכישלונות הם השיעורים הטובים ביותר להצלחה. קבלו את הדרך של אליסון מילד יתום ועני לאיש העשיר בעולם.
לארי ג'וזף אליסון נולד ב-17 באוגוסט 1944 בברונקס, ניו יורק, לעולם שלא רצה אותו. אמו, ססיל, הייתה נערה בת 19 שלא יכלה לגדל אותו. אביו הביולוגי היה טייס קרב של חיל האוויר האמריקני, אך נעלם עוד לפני הלידה. כבר ברגעיו הראשונים היה לארי ילד "דחוי".
בגיל תשעה חודשים בלבד חלה בדלקת ריאות קשה. אמו הצעירה, נואשת וחסרת תמיכה, החליטה למסור אותו לאחותה לואיז ולבעלה לואיס אליסון - זוג יהודים משיקגו. הם אימצו אותו כאילו היה בנם. אבל תחושת היתמות ליוותה אותו לאורך ילדותו והעצימה כשאימו החורגת נפטרה.
שיקגו של שנות ה-40-50 הייתה אז עיר תעשייתית קשה, כשהשכונות היו מחולקות אתנית - איטלקים, אירים, יהודים. משפחת אליסון חיה בדרום העיר, בסביבה יהודית מסורתית. מצד אחד, ערכים של חריצות והשכלה; מצד שני, קשיחות.
- זינוק של 71 מיליארד דולר ביום: לארי אליסון סוגר פערים עם אילון מאסק
- האנליסטים - "וואוו; אירוע נדיר" מה אמר לארי אליסון שהזניק את אורקל ב-27%? קריאת חובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לארי גדל בידיעה עמומה שהוא לא בדיוק "שייך". אביו המאמץ, לואיס, היה מהנדס חשמל מתוסכל שלא הצליח להגשים את חלומותיו. הוא דרש מצוינות אך לא האמין בבנו המאומץ. "אתה הטעות הגדולה של חיינו", נהג לומר. שנים מאוחר יותר סיפר לארי: "כשהאדם שאמור להאמין בך הכי הרבה אומר לך שאתה טעות - אתה מפתח עקשנות להוכיח לו שהוא טועה".
