פניית פרסה של ה-ECB: מחזיקי אג"ח של בנקים ספרדיים ישאו בהפסדים
הבנק האירופי המרכזי, ה-ECB, מבצע פניית פרסה ומאפשר תיספורת: על פי דיווחים בוול סטריט ג'ורנל, מציע כעת הבנק המרכזי שבראשו עומד מאריו דראגי לכפות הפסדים גם על מחזיקים בכירים באג"ח שהונפקו על ידי הבנקים הספרדיים שנפגעו הכי קשה במשבר. הגישה הזו מנוגדת לדעתם של שרי האוצר שדחו עד כה גישה זו, כך על פי אנשים המקורבים לנושא.
הגישה החדשה הובהרה על ידי נשיא ה-ECB, דראגי במפגש שרי האוצר של הגוש האירופי בשנערך ב-9 ביולי בה דנו בנושאים הקשורים בעזרה להצלת הבנקים הספרדיים המתקשים.
הגישה הנוכחית של דראגי מנוגדת לעמדה שאימץ הבנק האירופי המרכזי בשנת 2010, בעת חילוץ המערכת הבנקאית של אירלנד מהמשבר אליו נקלעה, בדומה לספרד, כתוצאה מירידה בשווי הנכסים. אז התעקש הבנק המרכזי של אירופה כי מחזיקים בכירים באגרות חוב של בנקים שחולצו לא יסבלו מההפסדים.
שרי האוצר דחו את ההמלצה של דראגי בפגישה ב-9 ביולי מתוך חשש כי השווקים הפיננסים יגיבו למהלך שכזה באופן רע. בטיוטת תוכנית החילוץ, אשר במסגרתה יועברו למערכת הבנקאית הספרדית עד 100 מיליארד אירו, נדרשת הממשלה במדריד לכפות הפסדים רק על מחזיקי מניות ומחזיקי אגרות חוב רגילות של בנקים שמקבלים את כספי הסיוע, ולא הוזכרו בעלי חוב ברמות הגבוהות יותר. דובר הנציבות האירופית, הרשות המבצעת של האיחוד האירופי אמר אז לוול סטריט ג'ורנל: "זה ברור שמחזיקי האג"ח הבכירים לא יהיו מעורבים בחלוקת הנטל".
הטלת ההפסדים על מחזיקי האג"ח מקטינה את כמות הכסף שצריכים להזריק משלמי המסים לבנקים המתאמצים לשרוד. גורם בכיר באיחוד האירופי כי הרצון להימנע מסיכון יותר כספי ציבור מהנדרש היה אחת הסיבות המרכזיות מאחורי שינוי הגישה של ה-ECB ביחס לגישתו ב-2010. הגישה החדשה יכולה להיות מוסברת גם בכך שהתרחישים כעת הם שונים וכוללים מסגרת עבודה לרה אירגון של המערכת הבנקאית בספרד, מה שלא היה קיים באירלנד, בנוסף הממשלה האירית בשונה מהממשלה הספרדית היתה ערבה למרבית החוב של הבנקים במדינה.
- 2.gubbuy 16/07/2012 17:05הגב לתגובה זושעלות ההצלה של הבנקים הספרדיים גדולה בהרבה מ100 מיליארד יורו. כי למעשה בתמורה למאה מיליארד יורו צריחך למצחוק את כל בעלי המניות למחוק את בעלי האג"ח הנחות בעלי האג"ח הרגיל וחלק מבעלי האג"ח הבכיר. כלומר ללא מחיקות של החוב למיניו צריך הרבה יותר ממאה מיליארד יורו אולי משהו בסביבות 200-300 מיליארד. המשמעות האמיתית היא שכל בעלי החוב הספרדי קרי קרנות פנסיה ספרדיות ומשקי בית ספרדיים כולם יפסידו בסך הכל הפסד בסדר גודל של 20-30 אחוז מהתמג הספרדי. הבעיה בהצעה הנוכחית שממשלת ספרד מחוץ למשחק למעשה האיחוד האירופי יציל את הבנקים ויהפוך לבעלים של המערכת הבנקאות הספרדית וכאשר הכלכלה תתשואשש הכסף שיווצר בהון העצמי של הבנקים יצא אחוצה מספרד (כלומר ההפרטה לא תזרים כסף לממשלת ספרד אלא החוצה מספרד לכלל אירופה) למשל שממשלת ישראל הלאימה את הבנקים בתחילת שנות השמונים היא הפכה לבעלים של הבנקים ולאחר מיכן שהיא מכרה את הבנקים לאט לאט והרוויחה כסף - הרבה כסף.
- 1.בא 16/07/2012 12:29הגב לתגובה זודוקטור ביבי הבורסה חולה ,ומשעממת .
סוחרים בוול סטריט (גרוק)המניה שטסה ב-51% והמניות שיבלטו בוול סטריט
מה קורה בפוקס ניוז? על המהלך של פייזר, הצעד של וורן באפט והחוזים העתידיים
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט בירידות של עד 0.3%. אחרי רצף עליות שהוביל לשיאים חדשים בשבוע שעבר, מימוש מתבקש, אבל והיו כבר לא מעט ימים בזמן האחרון שנראו כמו מימוש קל וסיימו בירוק. הכל פתוח, הנה המניות הבולטות היום במסחר.
פוקס מזנקת, מטסרה טסה
מניית פוקס ניוז FOX CORP. A DL-,01 0.95% מזנקת בכ-5% במסחר המוקדם אחרי שנשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, אומר כי משפחת מרדוק צפויה להצטרף לקבוצת משקיעים שמתארגנת לרכישת הפעילות האמריקאית של טיקטוק. הקבוצה עשויה לכלול גם את לארי אליסון מאורקל ומייקל דל מדל. אורקל מוסיפה לעלות קלות, בין היתר בזכות דיווח על עסקת ענן גדולה עם מטא בהיקף כ-20 מיליארד דולר.
מטסרה Metsera -1.08% טסה בכ-51% במסחר המקדים אחרי דיווחים לפיהם פייזר Pfizer Inc 0.37% מנהלת מגעים לרכוש אותה תמורת 7.3 מיליארד דולר. ההסכם המסתמן כולל תשלום מזומן של 47.5 דולר למניה ותוספת של עד 22.5 דולר בהתאם לעמידה באבני דרך ביצועיות. מניית פייזר עולה בכ-1.4%. העסקה הפוטנציאלית ממקמת את פייזר כשחקנית מרכזית בתחום התרופות לירידה במשקל, שוק צומח שבו נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -1.93% ואלי לילי Eli Lilly and Co -1.06% כבר מובילות.
טסלה מתקדמת, באפט יוצא מ-BYD
טסלה Tesla -1.93% עולה בכ-0.7% בטרום מסחר, אחרי דיווח כי וורן באפט מכר את יתרת אחזקותיו ביצרנית החשמליות הסינית BYD. רווח של 3,900%: וורן באפט סגר את ההשקעה ב-BYD.
- צרות של עשירים: איך אנבידיה הפכה למשקיעת ענק כי יש לה יותר מדי כסף
- וואווי מתכננת לסגור את הפער מאנבידיה תוך 3 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצעד נתפס כהחלשת אחת המתחרות הגדולות של טסלה וחיזוק למעמדה. מניית טסלה נמצאת במומנטום חיובי - היא עולה ב-8 מתוך 9 ימי המסחר האחרונים, ומתחילת השנה היא כבר מתחזקת בפלוס 6%.
שווקים מסחר (AI)הנאסד״ק ירד ב-0.9%; רדיט צנחה ב-8%, סולאראדג׳ איבדה 7%
וול סטריט ננעלה בירידות שערים לאחר נאומו של פאוול, כאשר הנאסד״ק איבד 0.9%, ה-S&P ירד ב-0.5% והדאו ב-0.2%. מניות הטכנולוגיה הגדולות, ובראשן אנבידיה, הובילו את המגמה השלילית. הירידות בשוק הגיעו לאחר שפאוול נמנע מלחשוף בנאומו האם יתמוך בהורדת ריבית בישיבת אוקטובר והשאיר את המשקיעים בחוסר וודאות.
יו"ר הפד חזר והדגיש כי התחזיות לאינפלציה ולשוק העבודה מלוות בסיכונים, והותיר על כנה את האפשרות לשתי הורדות ריבית נוספות השנה אך לא התחייב לכך. לפי אנליסטים, פאוול מותיר לעצמו גמישות לנוכח הלחצים הפוליטיים ומתכונן לאפשרות של עליות מחירים כתוצאה מהמכסים החדשים.
בשוק האג"ח נרשמה מגמה הפוכה: תשואת אג"ח ממשלת ארצות הברית ל־10 שנים ירדה בשלוש נקודות בסיס לרמה של 4.11 אחוז, לאחר שמכירת אג"ח לשנתיים בהיקף של 69 מיליארד דולר זכתה לביקוש יציב. במקביל הדולר מתנדנד סביב רמות הפתיחה, הזהב שומר על רמת השיא והנפט מוסיף לעלות על רקע מתיחות גוברת בין נאט"ו לרוסיה.
הדינמיקה בשווקים משקפת זהירות גוברת של המשקיעים. פאוול מנסה שלא להחריף את העימות עם הבית הלבן, שדוחף להורדות ריבית חדות, אך גם לא להיכנע לדרישותיו, כדי לשמור על עצמאות הפד. כל עוד הכיוון העתידי של הריבית נותר פתוח, המסחר צפוי להמשיך להיות תנודתי ומרוסן.
צרות של עשירים: איך אנבידיה NVIDIA Corp. -2.82% הפכה למשקיעת
ענק כי יש לה יותר מדי כסף - ענקית השבבים צברה כמעט 100 מיליארד דולר בתזרים מזומנים שנתי ומנתבת חלק ניכר ממנו להשקעות כמו 100 מיליארד דולר ב-OpenAI ו־5 מיליארד דולר באינטל – מהלך שמחזק את מעמדה בלב שרשרת האספקה של הבינה המלאכותית ומגדיל את הביקוש למוצריה.
