מגמה מעורבת באסיה; שנגחאי עלתה 0.6%, סאמסונג צופה לעתיד
מדד שנגחאי עלה 0.6%, לאחר שנסחר ביציבות באזור החיובי מפתיחת המסחר, בורסות סידני נסחרו במגמה מעורבת, הקוספי מסיאול ירד 0.2%, מדד ההנג סנג השיל 0.21%, ממוצע הניקיי מטוקיו ננעל כמעט ללא שינוי.
בהסתכלות שבועית, שוק המניות האוסטרלי התחזק 1.6%, המניות בהונג קונג עלו 1% והמניות מארץ השמש העולה, יפן, זינקו 1.9%.
"במעבר על בורסות אסיה, השווקים נסחרים ברמה 'שטוחה' יחסית ביום מסחר שקט. אין הרבה אירועים בלוח הזמנים הכלכלי באזור, ולמשקיעים יש מעט מאוד 'רמזים' לעבוד איתם", כך אמר סטן שמאו מ-IG שווקים.
היצואנים היו אלו שתדלקו את העליות השבוע ביפן, אך היום (ו') הם סחרו בצורה בלתי החלטית, כשהיין נסחר בתנודתיות יחסית אל מול הדולר. שער החלפין של הדולר מול היין יורד 0.07%, כאשר בזמן מסוים הוא עלה מעל 83.5 יין לדולר, ואז מחק את העליות וירד להיסחר ברמה של 83.25 יין לדולר.
מניות במרכז:
תאגיד אדוונטסט ממריא 22.95% במסחר האלקטרוני שלאחר הנעילה, מניות חברת אולימפוס זינקו 3.12%, יצרנית הרכבים הונדה נחלשה 0.6%, וטויוטה השילה 0.3%.
תאגיד סוני חווה היום ירידות קלות של 0.2%, ברקע להורדת דירוג של דויטשה בנק לרמה של 'החזק' מרמה של 'קנה'. "מכירות הפלייסטיישן ויטה לא עומדות בתחזיות, ויוצרות סיכון תקציבי לשנת 2013", כך אמר אנליסט מבנק דויטשה, כאשר הוא התייחס לחידוש האחרון בעולם משחקי הווידאו שהשיקה סוני.
בבורסת הונג קונג, מניית צ'יינה מובייל ירדה 0.9% לאחר שחברת מקוויר הורידה את דירוג המניה ל'ניטרלי'.
מניות שוק האנרגיה בבורסות אסיה הושפעו מאוד מאירועי האתמול בתחום החוזים העתיידים על מחיר חבית נפט. מחירי החביות נפלו בשלב מסוים של המסחר אל מתחת ך-104 דולר לחבית, לאחר דיווחים שעוד לא אומתו בנוגע לאפשרות שבריטניה וארה"ב ישחררו מלאים של נפט גולמי על מנת להוריד את מחירה של חבית.
מניית חברת חיפושי הדלק של יפן ירדה 0.6% בטוקיו, פטרוצ'יינה איבדה 1% בבורסת הונג קונג. אוריג'ין אנרגיה האוסטרלית איבדה 0.9%, וחיפושי נפט בע"מ איבדה בבורסת אוסטרליה כ-1%.
לעומתם, חברות התעופה האסייתיות נסחרו בעליות שערים למשמע ההתרחשויות בחוזים על הנפט, ומניות חברת ניפון היפנית הוסיפו 0.8% לערכם. מניות אייר צ'יינה הנסחרות בהונג קונג עלו 0.6%.
מניות סאמסונג אלקטרוניקה, עלו 0.5% בבורסות סיאול, לאחר שדווח כי החברה היא הספקית של מערכת התצוגה של האייפד החדש, האופציות על מניות סאמסונג נסחרות בזינוק של 6.4% לקראת מכירת האייפד היום בארה"ב.
- 3.שנים העולם במדיה מסתיר בפלסטר לדחות קריסה!!! (ל"ת)מיתון2012-13 16/03/2012 13:53הגב לתגובה זו
- 2.ההודעה שסמסונג מיצרת המסך לאפל תזניק את טאואר (ל"ת)נהג זבל 16/03/2012 10:20הגב לתגובה זו
- 1.שני 16/03/2012 08:01הגב לתגובה זוהמלצה תעכבו אחריה
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- המתחרה של אנבידיה חושפת שבבי AI חדשים והפער בין סין לארה"ב מצטמצם
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
בינה מלאכותית ארצות הבריתלקראת 2026: שוק המניות האמריקאי בין התלהבות מה־AI לחשש מתנודתיות
ריכוז העליות במניות טכנולוגיה, פחד מהחמצה מול חשש מבועה והמעבר לאסטרטגיות מבוססות תנודתיות מציבים את וול סטריט בפני שנה של חוסר ודאות וניהול סיכונים מוגבר
שוק המניות האמריקאי בדרך לסיים שנה נוספת שבה הבינה המלאכותית ממשיכה להכתיב את סדר היום, אך לקראת 2026 מתחדדת תחושת חוסר הנוחות בקרב משקיעים. העליות החדות במניות טכנולוגיה מרכזיות יצרו רווחים משמעותיים, אך גם חוסר ודאות גובר לגבי היציבות של המגמה והיכולת שלה להמשיך באותו קצב.
במהלך השנה וחצי האחרונות ימי מסחר של ירידות חזקות התחלפו לא אחת בתיקונים מהירים כלפי מעלה. הדינמיקה הזו הפכה את ניהול הסיכון לאתגר מרכזי, במיוחד עבור מי שנמצא חשיפה גבוהה למניות שמזוהות עם מהפכת ה־AI. ריכוז העליות בקבוצה מצומצמת של מניות תרם ליציבות יחסית במדדים הכלליים, אך במקביל הגדיל את הפגיעות של השוק כולו לזעזועים נקודתיים בענף השבבים, החומרה או תשתיות המחשוב.
במילים אחרות, שוק המניות האמריקאי אינו מתנהל כיום כתנועה אחידה של “סיכון מול סולידיות”, אלא כסדרה של רוטציות פנימיות. סקטורים מסוימים נהנים מתיאבון משקיעים גבוה, בעוד אחרים מדשדשים או נסוגים, גם כאשר המדדים עצמם נראים יציבים יחסית. התוצאה היא ירידה מתמשכת במידת הקורלציה בין מניות שונות, תופעה שמקטינה את התנודתיות הנמדדת במדדים כמו ה־VIX. עם זאת, אותה ירידה בקורלציה עלולה דווקא להגביר את עוצמת התגובה כאשר מתרחש אירוע חיצוני משמעותי, בין אם כלכלי, פיננסי או גיאו־פוליטי.
בנוסף, סקרי משקיעים שנערכו לאחרונה מצביעים על כך שהחשש מבועה בשוק המניות תופס מקום מרכזי בשיח. אך במקביל, רבים מהמשקיעים מתקשים לצמצם חשיפה מחשש להחמצת המשך העליות, תופעה שמזינה תנודתיות גם כאשר אין שינוי מהותי בנתוני המאקרו.
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תרחיש של חוסר יציבות מתמשך
אסטרטגים בשוק מעריכים כי אם אכן נוצרה בועה סביב ה־AI, היא אינה צפויה להסתיים בתנועה חדה אחת. במקום זאת, ייתכן תרחיש של חוסר יציבות מתמשך: ירידות חדות יחסית שיתוקנו במהירות, כל עוד המשקיעים מאמינים שהשקעות ההון בתשתיות טכנולוגיות טרם מיצו את עצמן. על רקע זה, גוברת ההתעניינות באסטרטגיות השקעה שמבוססות על תנודתיות ולא על כיוון השוק. עבור משקיעים מוסדיים, תנודתיות הפכה לכלי בפני עצמו, כזה שמאפשר התמודדות עם חוסר הוודאות מבלי להמר במפורש על המשך העליות או על תיקון עמוק.
