הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
עליבאבא משרד
צילום: טוויטר

עליבאבא חוזרת לככב: זינקה ב-70% מתחילת השנה

מודל ה-AI Qwen רושם צמיחה של מאות אחוזים; ג'ק מא חוזר לחיק הממשל הסיני; האנליסטים חלוקים: ג'פריס צופה עלייה נוספת, מורגן סטנלי מזהירה מירידה של 30%

אדיר בן עמי | (1)
נושאים בכתבה עליבאבא

ענקית המסחר האלקטרוני הסינית עליבאבא Alibaba 1.68%  רושמת תחייה מרשימה בשנת 2025, עם זינוק של כמעט 70% במניותיה הנסחרות בארה"ב. הסיבה המרכזית: הפיכתה למניית המפתח בתחום הבינה המלאכותית הסינית.


בדו"חות האחרונים שפרסמה החברה נחשף כי ההכנסות ממוצרי הבינה המלאכותית שלה צמחו במאות אחוזים - רבעון שישי ברציפות של צמיחה תלת-ספרתית. מודל ה-AI שלה, Qwen, הוכיח את עצמו כמתחרה ראוי ל-DeepSeek, וזכה בעסקת ענק לאייפונים הנמכרים בסין.


ג'ק מא, מייסד החברה שבעבר הודר מהזירה הפוליטית, שב לאור הזרקורים ב-17 בפברואר כאשר הופיע בשורה הראשונה בפגישה שקיים הנשיא הסיני שי ג'ינפינג עם יזמים, ביניהם גם ליאנג וונפנג מ-DeepSeek.


אנליסטים רבים צופים כי מגמת העלייה של עליבאבא תימשך. חברת ג'פריס קבעה מחיר יעד של 156 דולר למניה נכון ל-20 בפברואר, המשקף אפסייד של יותר מ-8% ממחיר הסגירה ביום שישי שעמד על 143.75 דולר. האסטרטגים של UBS הודיעו ביום חמישי כי החליפו את PDD בעליבאבא בתיק המודל שלהם "בהתחשב בחשיפתה לבינה מלאכותית וגורמים כמותיים". זאת למרות שלפני מספר חודשים בלבד, חברת האם של Temu הציגה שווי שוק גבוה יותר, מה שעורר חששות לגבי יכולתה של עליבאבא להתחרות בעסקי הליבה שלה במסחר האלקטרוני.


עם זאת, קבוצת Taobao ו-Tmall הציגה עלייה של 5% במכירות ברבעון האחרון. למרות ההתלהבות של משקיעים רבים מהזדמנויות ה-AI בסין, הצפיפות במניות הקשורות לתחום עלתה ב-0.02 בלבד השנה על פי מערכת הניקוד של UBS. זהו נתון נמוך משמעותית מהעלייה של 0.2 בציון הצפיפות של מניות AI אמריקאיות בשנתיים האחרונות, על פי UBS. לעליבאבא היה ציון הצפיפות הגבוה ביותר בין חברות האינטרנט הסיניות הגדולות. מדד האנג סנג בהונג קונג הגיע לשיא של שלוש שנים ביום שישי, כאשר China Unicom, לנובו ומניות אליבאבא הנסחרות מקומית הובילו את העליות.


אנליסט ג'יי פי מורגן, אלכס יאו, כתב כי אין להמליץ למשקיעים לעבור מעליבאבא למניות AI מפגרות כמו טנסנט ובאידו בשלב זה. לדבריו, "אנחנו חושבים שמחירי המניות של טנסנט ובאידו יכולים להיות מונעים מהתפתחות ה-AI בדרכים שונות עם סיכונים שונים."


מניות באידו הנסחרות בארה"ב עלו בכ-8% מתחילת השנה, למרות שהחברה דיווחה ב-18 בפברואר כי הכנסות ענן ה-AI שלה עלו ב-26% לעומת השנה שעברה ל-7.1 מיליארד יואן ברבעון הרביעי. 

קיראו עוד ב"גלובל"


במורגן סטנלי נוקטים בגישה זהירה יותר עם המלצת "משקל שוק" ומחיר יעד של 100 דולר, המשקף ירידה פוטנציאלית של 30% ממחיר הסגירה ביום שישי. החברה הצביעה על כך שהוצאות ההון של עליבאבא היוו 11% מההכנסות ברבעון האחרון, לעומת 3% ברבעון הקודם. לבסוף, האנליסטים מצביעים גם על סיכונים כמו צריכה חלשה יותר וקצב איטי יותר של דיגיטציה בתעשייה, אך רוב בתי ההשקעות הגדולים עדיין ממליצים על קנייה של מניית עליבאבא.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אנונימי 23/02/2025 23:42
    הגב לתגובה זו
    הבעיה היא שכל יום ציוץ כזה או אחר של טראמפ יכול להפיל את המנייה בלי קשר לביצועים של החברה
וול סטריט, Photo by Keenanוול סטריט, Photo by Keenan

וול סטריט פותחת שבוע מקוצר - מה האנליסטים צופים והאם ראלי סנטה בפתח?

המשקיעים יעקבו אחר מדד ה- PCE, נתוני הצמיחה לרבעון השלישי וההתפתחויות במניות ה־AI, בתקווה לסיום חיובי לשנה - אך תחת תנודתיות גוברת וספקנות לגבי כיוון השוק

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה וול סטריט אנליסטים

וול סטריט נכנסת לשבוע מסחר מקוצר לרגל חג המולד, אך גם בשבוע דל יחסית בימי מסחר, המשקיעים צפויים לעקוב בדריכות אחר שילוב של נתוני מאקרו, התפתחויות בתחום הבינה המלאכותית ואיתותים משוק האג"ח, שעשויים כולם להשפיע על כיוון השוק לקראת סיום השנה. המסחר בבורסות ניו יורק ייסגר ביום רביעי מוקדם, בשעה 20:00 שעון ישראל, ויישאר סגור ביום חמישי לרגל חג המולד.

ביום שני יתפרסם מדד מחירי הליבה של הוצאות הצריכה הפרטית (Core PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. המשקיעים ינסו להבין האם קצב עליית המחירים ממשיך להתמתן במידה שתאפשר לבנק המרכזי לשמר הטיה תומכת בצמיחה גם בשנה הבאה. ביום שלישי צפוי להתפרסם דוח התמ״ג של ארה״ב לרבעון השלישי, לאחר עיכוב בפרסום שנבע מהשבתת הממשל הפדרלי. הדוח עשוי לשפוך אור על חוזק הפעילות הכלכלית לקראת סוף השנה, בצל סימנים ראשונים לריכוך בשוק העבודה.


בהמשך השבוע יפורסמו גם נתוני הזמנות מוצרים בני קיימא, ייצור תעשייתי ואמון הצרכנים, סדרת פרסומים שעשויה להשפיע על ציפיות הריבית ועל תמחור הסיכון בשווקים.

דצמבר חלש מהרגיל והשוק מחפש כיוון

למרות שנה חיובית בשוקי המניות, דצמבר מתברר כחודש מאתגר. מדדי S&P 500 ונאסד״ק נסחרים בירידות חודשיות, בניגוד לדפוס ההיסטורי שבו דצמבר נחשב לחודש חזק במיוחד. מאז תחילת 2025 עלה ה־S&P 500 ביותר מ־15%, בדרך לשנה שלישית רצופה של תשואה דו־ספרתית. עם זאת, בשבועות האחרונים נרשמת עלייה בתנודתיות, בין היתר על רקע הערכות מחודשות לגבי מדיניות הפד והכדאיות הכלכלית של השקעות עתק בבינה מלאכותית.

מניות הטכנולוגיה, שהובילו את העליות השנה ונושאות את המשקל הגבוה ביותר במדדים, נמצאות לאחרונה תחת לחץ. המשקיעים מביעים ספקנות הולכת וגוברת סביב היקף ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית והעיתוי שבו הן צפויות להניב תשואה. חששות סביב פרויקטי מרכזי נתונים, ובהם גם פרויקט של אורקל, העיבו לאחרונה על מניות AI וגררו ירידות גם בסקטורים נלווים. לנוכח זאת, נרשמת תנועה של כספים לסקטורים אחרים בהם פיננסים, תחבורה וחברות קטנות ובינוניות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי

אנבידיה וטסלה עולות כ-1.3%, סטרטג'י עולה בעקבות הביטקוין - המניות הבולטות בוול סטריט

מה קורה בחוזים העתידיים, איזו חברה קונה הקרן של ערב הסעודית ומה קורה למחירי הנפט? 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט טסלה

החוזים על וול סטריט עולים עד 0.5%. הנאסד"ק מוביל. השבוע יהיה מסחר חלקי בוול סטריט. ביום חמישי לא יהיה מסחר לרגל חג המולד. זו תקופה שסטטיסטית המניות עולות, אך כמובן שזה לא מדע מדויק. המדדים דווקא מגמגמים מתחילת החודש אבל בימים האחרונים נרשמו עליות. השבוע צפוי להיפתח בירוק. מניות השבבים בירוק, כשאנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%  מוסיפה 1.4%. 


טסלה: ניצחון משפטי למאסק  

מניית טסלה Tesla -0.45%  עולה בטרום פתיחה בכ-1.2% לאחר שבית המשפט העליון בדלאוור ביטל את החלטת בית המשפט הקודם והחזיר לאילון מאסק את חבילת התגמול מ-2018. החבילה כוללת כ-300 מיליון אופציות, שכיום שוויין מוערך בכ-138 מיליארד דולר.

Electronic Arts: עסקת ענק -  מניית Electronic Arts Inc 0.01%   EA נופלת בטרום בכ-4.9% לקראת אסיפת בעלי המניות שתכריע לגבי עסקת רכישה בהיקף של כ-55 מיליארד דולר, בהובלת קבוצת משקיעים הכוללת את קרן העושר הריבונית של ערב הסעודית. אם תאושר, זו תהיה עסקת ה-LBO הגדולה ביותר אי פעם.

Strategy והקריפטו: ממשיכים לנוע יחד - מניית MicroStrategy Inc 4.16%   עולה בכ-2.1%, לקראת פרסום הדיווח השבועי על רכישות ביטקוין. הביטקוין עצמו עלה בכ-4.5% בחמשת הימים האחרונים, בין היתר בשל ציפיות להקלה מוניטרית בשנה הקרובה. גם קויינבייס ורובינהוד עולות בכ-2%. 

DJT: תנודתיות קיצונית נמשכת  - Trump Media & Technology Group מוסיפה כ-5%, לאחר זינוק של יותר מ-50% בשבוע שעבר בעקבות הסכם מיזוג עם חברת היתוך גרעיני. המניה ממשיכה להציג תנודתיות חריגה, כאשר הסנטימנט מונע פחות מנתונים פיננסיים ויותר מאירועים חד פעמיים וציפיות ספקולטיביות.

Rocket Lab: חוזה ביטחוני דוחף לשיאים -  מניית Rocket Lab RKLB עולה בכ-4% בהמשך לזינוק של 18% ביום שישי, לאחר שהחברה זכתה בחוזה של עד 805 מיליון דולר מה-Space Development Agency לאספקת 18 לווייני התרעה והגנה. זהו החוזה הבודד הגדול ביותר בתולדות החברה, ומחזק את מעמדה כספקית ביטחונית חללית משמעותית.

Newmont עולה בטרום בכ-2.8%, כשהיא משלימה זינוק של כ-172% מתחילת השנה, במקביל לשיא חדש במחיר הזהב 4,445.7 דולר לאונקיה. Micron Technology MU מוסיפה כ-3%, לאחר שבוע חזק במיוחד שבו המניה קפצה כ-12% בעקבות דוחות שהפתיעו לטובה והצביעו על התאוששות בביקוש לשבבי זיכרון.


בשוק הסחורות: הנפט מזנק על רקע הסלמה גיאופוליטית

מחירי הנפט בעולם רשמו עלייה חדה ביום שני, לאחר שארה"ב האיצה את מאמציה לחסום את יצוא הנפט מוונצואלה. בסוף השבוע תפסו הרשויות האמריקאיות מכלית בנפט שנשאה כ-1.8 מיליון חביות, ובמקביל דווח על השתלטות על כלי שיט נוסף מוקדם יותר החודש. המהלך מגיע לאחר שהממשל האמריקאי הכריז על חסימה מלאה של יצוא הנפט הוונצואלני.

ונצואלה מייצרת כיום כ-600 אלף חביות נפט ביום, שרובן מיועדות לשוק הסיני. בבייג'ין גינו את המהלך וטענו כי מדובר בהפרה בוטה של הדין הבינלאומי. במקביל, דווח כי ארה"ב שוקלת החרפה נוספת של הסנקציות על יצוא הנפט מרוסיה אם המגעים לסיום המלחמה באוקראינה ייכשלו.

להמשך הכתבה לחץ כאן