פלטפורמת X של מאסק שווה שוב 44 מיליארד דולר - טסלה עולה ב-3%
החברה שנרכשה ב-44 מיליארד דולר וצנחה לשווי של פחות מ-10 מיליארד, חוזרת לשווי הרכישה המקורי; משקיעי טסלה נושמים לרווחה כשהסיכון למכירת מניות נוספות על ידי מאסק פוחת
פלטפורמת המדיה החברתית X (לשעבר טוויטר) של אילון מאסק עומדת לגייס כספים לפי שווי של 44 מיליארד דולר, כך דווח היום בבלומברג. מדובר בהתאוששות מרשימה עבור החברה, שערכה צנח לפחות מ-10 מיליארד דולר לאחר רכישתה על ידי מאסק באוקטובר 2022.
הדיווח על התאוששות שווי X מהווה בשורה חיובית במיוחד עבור משקיעי טסלה, שמניותיה עלו היום ב-2.6% למחיר של 363.40 דולר.
בעת רכישת טוויטר, מאסק נאלץ למכור מניות טסלה Tesla 1.39% בשווי של
מיליארדי דולרים כדי לממן את העסקה. מכירות אלו העיבו על מחיר המניה, שכן המשקיעים נוטים להימנע מרכישת מניות כאשר מנכ"ל החברה מוכר חלקים גדולים מאחזקותיו.
ההתאוששות בשווי X מפחיתה משמעותית את הסיכון שמאסק ייאלץ למכור מניות טסלה נוספות כדי לתמוך בפלטפורמה. עם זאת, העובדה שהחברה מגייסת הון חיצוני מרמזת כי היא עדיין אינה מייצרת תזרים מזומנים חופשי חיובי.
גלן אנדרסון, מנכ"ל Rainmaker Securities, חברה המתמחה בעסקאות בחברות פרטיות, ציין כי ייתכן שמאסק ישתתף בסבב הגיוס החדש. אם כך יקרה, מאסק יוכל לגייס את הכסף הנדרש באמצעות הלוואות כנגד אחזקותיו בחברות הקיימות שלו, כולל טסלה. לדברי אנדרסון, X לא הייתה שם נסחר באופן משמעותי בפלטפורמה של Rainmaker, אך לאחרונה חלה עלייה בהתעניינות. הוא הוסיף כי הערכת השווי של 44 מיליארד דולר הייתה מפתיעה.
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- מאסק נגד אפל: "ה-App Store מפלה את X וגרוק"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזקה של 10% ב-xAI
נקודה מעניינת נוספת היא ש-X מחזיקה ב-10% מחברת xAI, ששווייה מוערך בכ-75 מיליארד דולר על פי Rainmaker. משמעות הדבר היא שאחזקה זו לבדה שווה לפחות 7.5 מיליארד דולר. האחזקה ב-xAI תורמת משמעותית להערכת השווי של X, אך בסופו של דבר, רווחיות החברה תהיה המפתח להצלחתה. כחברה פרטית, X אינה מחויבת עוד בפרסום דוחות כספיים סדירים, מה שמקשה על הערכת מצבה הפיננסי.
במבט לאחור, ההחלטה של מאסק לרכוש את טוויטר תמורת 44 מיליארד דולר הייתה שנויה במחלוקת. לאחר הרכישה, החברה חוותה משבר משמעותי שכלל פיטורי עובדים נרחבים ועזיבת מפרסמים. אחד האתגרים המשמעותיים של X היה אובדן הכנסות מפרסום, כאשר מפרסמים רבים עזבו את הפלטפורמה בעקבות שינויים במדיניות התוכן והתבטאויות שנויות במחלוקת של מאסק.
הערכת השווי החדשה מצביעה על כך שהשינויים שהוביל מאסק, כולל קיצוצי עלויות משמעותיים והשקת מודל המנויים, עשויים להתחיל לשאת פרי.
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- הבנקים ירדו 2%, ארית עלתה 3%, אנלייבקס צנחה 24%
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
פייבר קפצה ב-5.5%, פירסט-סולאר זינקה ב-10%; המדדים סיימו סביב ה-0
וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כאשר המדדים המובילים סיימו כמעט ללא שינוי. המשקיעים מתמקדים באירוע המרכזי הצפוי – נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בסימפוזיון ג'קסון הול שייפתח ביום חמישי בוויומינג. האירוע נחשב לבמה חשובה להצהרות מדיניות מוניטריות, וצפוי לספק רמזים לגבי החלטת הריבית הקרובה בספטמבר.
הציפיות בשוק הן להפחתת ריבית כבר בהחלטה הקרובה. דו"ח התעסוקה החלש של יולי, שכלל גם תיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, חיזק את ההערכות להפחתה של רבע אחוז. החוזים העתידיים משקפים הסתברות של כ־80% לכך, וחלק מהמשקיעים אף מהמרים על הורדה של חצי אחוז. עם זאת, לא מעט אנליסטים מזהירים שהפחתה אגרסיבית מדי עלולה לנפח עוד יותר את בועת השוק וליצור בעיות חמורות בעתיד.
בשוק האג"ח ניכרת תנודתיות המשקפת את חוסר הוודאות. תשואות האג"ח לשנתיים ירדו בחדות החודש, מה שמאותת על ציפיות להקלה מוניטרית, בעוד תשואת ה־10 שנים עלתה קלות ל־4.34%. בבריטניה נרשמה עלייה חדה בתשואות הארוכות ל־4.74%, מה שמעיד על לחצים מתמשכים בשוקי החוב העולמיים.
במקביל, עונת הדוחות בארה"ב ממשיכה להפתיע לטובה. שיעור החברות שהצליחו להכות את תחזיות הרווח הוא הגבוה ביותר מאז 2021. לפי גולדמן זאקס, חברות רבות הצליחו להקטין את השפעת המכסים ואף ליהנות מדולר חלש, וכתוצאה מכך אנליסטים מעלים את תחזיות הרווח לרבעון הנוכחי בקצב המהיר ביותר בארבע השנים האחרונות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לכך, נובו נורדיסק הודיעה על הורדת מחירים לתרופת הסוכרת שלה והשיגה אישור חדש ל־Wegovy, סטארבקס תעלה שכר לעובדי השכר בצפון אמריקה, וסוהו האוס תימחק מהמסחר לאחר הסכם רכישה פרטי בהיקף של 2.7 מיליארד דולר. במקביל הדולר התחזק מול האירו והיין, ואילו שוק הקריפטו נחלש כשביטקוין ירד לכ־116 אלף דולר ואת'ר נסחר סביב 4,300 דולר.
