לידר ושות' מעלים את היעד של כי"ל ל-18 ש' עם 'קניה'
התוצאות המצויינות של כימיקלים לישראל והמגמות בשווקי האשלג והברום הביאו את אורי הרשוביץ מלידר ושות' להעלות את מחיר היעד ל 18 שקל למניה ולהותיר עבורה המלצת "קניה". אם לא די בכך, הרי שהרשקוביץ מוסיף, כי ההשקעה מאופיינת בראות מצויינת בשל ריבוי הנתונים המפורסמים לציבור ובתשואת דיבידנד גבוהה.
הרשקוביץ מתייחס בהמלצתו למספר נקודות עיקריות:
הראשונה - השיפור הניכר בתוצאות מגזר האשלג וזאת, למרות התחלה מאוחרת של העונה בברזיל וחורף קשה באירופה. ברבעון השני, מציין האנליסט, צפויה עליה חזקה יותר בכמויות אך השיפור במחירים צפוי להיות מתון יותר.
בנוסף - הברום, אומר הרשקוביץ, מתפוצץ ברבעון עם זינוק אדיר של מעל ל 300% ברווח התפעולי. איחוד השורות בתעשייה נותן את אותותיו במחירים וברווחיות וכל זאת לפני עליית מחירים נוספת בברום האלמנטרי בשיעור מדהים של 33% שהוכרזה לאחרונה ולפני הרחבת הייצור בשעור של 17% המתוכננת לתחום זה בשנה הבאה.
באשר לפוספטים, אומר האנךיסט כי הללו ממשיכים להרוויח כסף עם רווחיות תפעולית של 5%. בלידר ושות' מקווים, כי ברבעון השני נחזור לראות גם עליה בכמויות.
הרשקוביץ מזכיר עוד, כי מגזר מוצרי התכלית הכפיל את הרווח התפעולי כשהוא הנה מעליות מחירים ומכירות גבוהות יותר של חומצה לבנה המאופיינת ברווחיות גבוהה.
נקודה נוספת אליו הוא מתייחס היא ההמגנזיום, הממשיך לצמוח ולהרוויח. בלידר ושות' צופים גידול של ממש בתחום זה על רקע השיפור ברווחיות ועל רקע ההרחבה המתוכננת בייצור הברום. הכלור, תוצר הלוואי של המגנזיום הנו חומר גלם הכרחי בייצור הברום.
האנליסט של לידר מציין גם את אישור הממשלה את הנחתו של צינור אשר יעביר את הגז הטבעי מחופי ישראל אל סדום. בחברה צופים חיסכון של עשרות מליוני דולרים בשל המעבר לשימוש בגז בסדום החל מ-2008.
האנליסט מסכם את נקודות אלו באומרו, כי כל גורמי המאקרו (שקל/דולר, ריבית, הובלה ואנרגיה) הולכים לאיבוד בתוך החוזק שמגלים המגזרים השונים ובמיוחד האשלג שצפוי להמשיך ולהיות חזק, לדעתו, גם לנוכח ירידות במחירי הסחורות החקלאיות בגלל צד ההיצע.
דברו במספרים. בלידר חוזים לכי"ל רווח של 95 מיליון דולר על הכנסות של 763 מיליון דולר ברבעון השני של 2005. עבור 2005 כולה הם צופים לחברה רווח של 358 מיליון דולר על הכנסות של 2.909 מיליארד דולר וב-2006: רווח של 371 מיליון דולר על הכנסות של 2.982 מיליארד דולר.
