הדולר לא הצליח להתאושש - חתם מתחת לרמת 4.3 שקל
אחר הצהרים נקבע שערו היציג של המטבע האמריקני על שער של 4.299 שקל, ירידה של 0.12% לעומת שערו היציג מאתמול. רמה זו היא הנמוכה ביותר מאז חודש יולי 2003, במהלך תקופה זו הגיע הדולר בשיאו לרמת 4.63 שקל. האירו היציג נקבע על שער של 5.373 שקל, עליה של 0.64% לעומת שערו היציג מאתמול.
בעולם
מחדר העסקאות של פינוטר נמסר כי, הדולר ממשיך להיחלש מול העיקריים על רקע הערכות המשקיעים בנוגע להרעה בגרעון הסחר האמריקאי אשר צפוי להתפרסם ביום שישי הקרוב. "הסנטימנט כלפי הדולר שלילי כיוון שתשומת הלב חזרה לבעיות המבניות של ארה"ב", אומר קרסטן פריצ', אסטרטג בכיר בקומרס בנק בפרקפורט. הדולר ממשיך להיות מושפע באופן שלילי ממחירי הסחורות הגבוהים ובעיקר הנפט, עקב ייקור עלויות הייצוא האמריקאי בעיקר לקנדה ואוסטרליה וחשש מהחמרת הגירעון עקב כך. ואכן, הזוג אוסטרלי/אמריקאי הגיע לשיא של שנה (!) סביב רמה של 0.7990.
נראה כי הזוג מתקשה לעת עתה לשבור את רמת ה-0.8000 עקב מימושי רווחים, אך סביר להניח שלאחר ההפוגה הזו יימשך המירוץ כלפי מעלה. גם הקנדי הגיע לשיא של חודשיים לאחר שנסחר סביב רמה של 1.2058 למול האמריקאי. "העליות האחרונות במחירי המניות בארה"ב גורמים למשקיעים להיות יותר נועזים, מה שמעודד אותם להשקיע בשווקי חו"ל ועקב כך נוצר לחץ שלילי על הדולר", כך אומר סוחר בכיר יפני, ומתכוון בכך בעיקר למטבעות נושאי הריביות הגבוהות ביותר (אוסטרלי, סטרלינג וניו-זילנדי).
היום נאם טרישה, נשיא הבנק האירופאי המרכזי, ואמר כי העלאת ריבית תבוא בחשבון באם יווצרו לחצים אינפלציוניים בכלכלת הגוש. דבריו של טרישה עוזרים לאירו להיסחר ברמותיו הגבוהות אך יש לציין שכלכלנים רבים סבורים שאין מקום להעלאת ריבית עקב כלכלה אירופאית חלשה, ירידה במדדי המחירים. ואכן, אירו גבוה רק מדרדר את המצב הבעייתי של כלכלת הגוש. האירו/דולר נסחר בשעה סביב רמה של 1.3370 לאחר הגיע לשיא יומי של 1.3392. טווח המסחר התרחב ונע בין הרמות 1.3325-1.3490, ונראה שיש מספיק מקום לעליות נוספות. היום פורסמו בגרמניה נתונים חיוביים כאשר בולטת במיוחד העלייה במדד התפוקה התעשייתית המתוקנת ל-3.1% לאחר צפי ל-0.5% בלבד.
הנתון המפתיע היום הוא גירעון הסחר האנגלי שהתרחב ל-5.17 מיליארד סטרלינג לאחר צפי ל-4.60 בלבד. פרסום הנתון הוא הגורם העיקרי להחלשות הסטרלינג למול העיקריים. בשעה זו נסחר האנגלי סביב רמה של 1.9255 למול הדולר כאשר קניות רבות ב-1.9250 חוסמות את דרכו למטה, ולאחר שהגיע לשיא יומי של 1.9323. ההדרדרות המהותית ביותר של הסטרלינג היא למול היין והזוג נסחר בשעה זו סביב רמה של 200.20 לאחר שצנח מרמה של 202.00. סוחרי הסטרלינג ימתינו להחלטת הריבית האנגלית מחר ואם יישמעו קולות התומכים בהעלאה, כפי שנשמעו בפגישה הקודמת, יש סיכוי טוב לחידוש העליות בזוג.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
בנק ישראל: פחות מעשירית מהכסף השוכב בעו"ש מקבל ריבית
הממוצעים שפרסם בנק ישראל משקפים פערים חדים בין הריביות שהציבור מקבל לבין אלה שהוא משלם: 1.1% על עו"ש בזכות מול 12.1% על חובה, פערים גדולים בין הריבית על הפיקדונות והריבית על ההלוואות, ובנוסף גם פערים של עשרות אחוזים בריביות אשראי בין גופים שונים
הצרכן הישראלי מחכה בכליון עיניים להורדת הריבית, שלא ירדה מינואר 2024, ובנתיים, עד ההודעה הבאה של הנגיד, בנק ישראל פירסם את נתוני הריביות במשק, שמראים בבירור כיצד רוב הציבור מאבד את כספו לאור שיעורי הריבית הגבוהים.
נתחיל בעובר ושב, שבו סך יתרת משקי הבית היא 232 מיליארד שקל. מתוך הסכום הזה 8.4% בלבד נושא ריבית, וגם זו נמוכה, היות והממוצע עומד על 1.1% בלבד. אם נשווה את הריבית לעובר ושב בחובה, נראה תמונה הפוכה עם ריבית ממוצעת של 12.1%. זהו הפרש של יותר מפי 10. מבחינת הריבית שתקבלו על יתרת עו"ש, בנק מסד מוביל עם 3.2%, לאומי ויהב עם 2% ואילו בבנק הפועלים יתנו לכם 0.2% בלבד על יתרת העו"ש. אם נסתכל על הריבית על עו"ש בחובה, לקוחות בנק לאומי ישלמו את שיעור הריבית הגבוה ביותר, 13.6%, ואחריהם גם לקוחות של בנק הפועלים ישלמו שיעור גבוה של 12.9%, דיסקונט עם 11.3% ומזרחי עם 10.1%. הבנק הזול ביותר בתחום הוא יהב, עם 9.10% בלבד.
הריבית גבוהה, אבל לא בפיקדונות
מבט על נתוני הריבית בהלוואות מראה פער עצום בין הממוצעים, היות והלוואה חוץ בנקאית אצל כאל תגבה מכם ריבית ממוצעת של כ-11.3%, בעוד שאם תעשו זאת בבנק הדיגיטלי, וואן זירו, תיגבה מכם את הריבית הממוצעת הנמוכה ביותר, 6.9%, אך היקף ההלוואות שלו נמוך במיוחד. בבנקים הקטנים יותר תקבלו הלוואות בתנאים טובים ביותר, כשבנק מסד ויהב עם כ-7.9% ו-8.1%, בהתאמה. מבין הבנקים הגדולים, ממוצע ההלוואות של דיסקונט הוא הנמוך ביותר, עם 8.4% ואילו מזרחי עם הממוצע הגבוה ביותר, כ-9.5%, כך שגם בקרב הבנקים הגדולים ישנו הפרש לא קטן בכלל. מבחינת הלוואות אצל גופים חוץ בנקאיים, אצל מקס וישראכרט ההלוואה תהיה בריבית גבוהה של 10% וכ-10.7%, בהתאמה. במילים אחרות, הפערים מראים כי לקוח עלול לשלם פי 2 ריבית, בהתאם לבחירתו בגוף הפיננסי. ממוצע הריבית על ההלוואות עומד על כ-9.2%. סך ההלוואות שניתנו באוגוסט הוא 4.97 מיליארד שקל.
אם נסתכל על פיזור הריביות להלוואות נראה נתון בולט נוסף, שמראה פערים גדולים בין לקוחות אותו הגוף. בכאל, למשל, הריבית הממוצעת היא 11.3%, אך לקוחות מסוימים חווים ריביות של עד 16.7%. במרכנתיל, הטווח נע בין 6.4% ל־15.5%, ובהפועלים מ־6.6% ועד 14.7%. וכך, במקרים פרטניים שבהם הלקוחות הם בעלי פרופיל סיכון גבוה הריבית תהיה גבוהה דרמטית מלקוחות "טובים".
- בנק ישראל פרסם תכנית כוללת להקלות כלכליות לחיילי חובה
- סמוטריץ' נגד בנק ישראל: "אם הנגיד לא יוריד את הריבית אני אוריד מיסים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך הפיקדונות של משקי הבית עמד על כ-39.6 מיליארד ש"ח, והחריג הוא הבנק הדיגיטלי One Zero, שמציע ריבית קבועה של 5% בפיקדון לשנה, בעוד שהממוצע על הריבית הקבועה בפקדונות לשנה עומד על 4.2% והבנקים הגדולים ברובם נותנים תשואות נמוכות יותר, כשלאומי הוא היחיד מהבנקים הגדולים שנמצא מעל הממוצע, עם ריבית קבועה של כ-4.3%. את הריבית הקבועה הנמוכה ביותר מבין הבנקים הגדולים תקבלו בבנק הפועלים, עם 4.08% בלבד, ואילו בבנקים הקטנים המצב אף פחות טוב, כשבבנק מסד תקבלו 3.69% בלבד. וכך, גם כשמדובר בפיקדון שנתי, אנחנו רואים שרובה המוחלט של המערכת נותנת שיעור נמוך יותר מריבית הבסיס של בנק ישראל.
