שירת הברבור? גידול של 35% בהשקעות חב' ההייטק ברבעון השלישי של 2008
על אף המשבר בשווקים הפיננסים, הרבעון השלישי של 2008 היה רבעון חזק מבחינת היקף ההשקעות של חברות ההיטק בישראל, עם גידול של 35% בהיקף ההשקעות של חברות ההיטק בהשוואה לרבעון הקודם, כך עולה מד"ח ה-™MoneyTree של קסלמן וקסלמן PwC ישראל.
מהדוח עולה כי חברות היי טק המגובות הון סיכון בישראל, גייסו במהלך הרבעון השלישי של 2008 כ-393 מיליון דולר, עלייה של כ-35% לעומת הרבעון הקודם, בו גויסו כ-291 מיליון דולר, ועלייה של כ-12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בו גויסו כ-350 מיליון דולר.
עוד עולה מן הנתונים כי 78 חברות היי-טק ישראליות גייסו הון ברבעון השלישי של שנת 2008, לעומת 69 חברות שגייסו הון ברבעון הקודם ו-74 חברות שגייסו הון ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 5מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 4.2 מיליון דולר ברבעון הקודם ו 4.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בנוסף לכך, נתוני הדוח מצביעים על כך שחל גידול בהיקף העסקאות הגדולות (השקעה של מעל 10 מיליון דולר לחברה) שבוצעו הרבעון. במהלך הרבעון בוצעו 10 עסקאות גדולות בהיקף של כ-217 מיליון דולר, המהוות 55% מסך ההשקעה שבוצעה הרבעון, זאת לעומת 10 עסקאות גדולות בהיקף של כ 144 מיליון דולר המהוות 50% מסך השקעה ברבעון הקודם, ולעומת 13 עסקאות גדולות בהיקף של כ-183 מיליון דולר המהווים 52% מסך ההשקעה ברבעון המקביל אשתקד.
"מדובר ברבעון בעל רמת השקעות גבוהה, המתאפיין במספר עסקאות גדולות במיוחד; שתי עסקאות בהיקף העולה על 40 מיליון דולר, ו-4 עסקאות בהיקף העולה על 20 מיליון דולר. להערכתנו, רמת השקעה זו אינה יכולה להישמר ברבעונים הבאים ולכן אנו צופים ירידה בהיקף ההשקעות בעתיד הנראה לעין", מציין יוסי פילוס, שותף ומנהל תחום הייעוץ וההיי-טק ב-PwC ישראל. לדברי פילוס, "היעדר זמינות של כסף בשווקים הפיננסיים, יחד עם קשיי הקרנות וחברות הפרוטפוליו לגייס כספים, יוצרים נטייה טבעית של הקרנות להשקיע ולהגן על הפרוטפוליו הקיים".
רובי סולימן, שותף בתחום ההיי-טק ב-PwC ישראל, מציין כי "רמת ההשקעה הגבוהה ברבעון השלישי של שנת 2008 עקבית עם יציבות השקעות ההון סיכון בסך של כ 7 מיליארד דולר בארה"ב ברבעון זה. עם זאת, נתון מעניין בתמהיל ההשקעות ברבעון הנוכחי בהשוואה להשקעות הון סיכון בארה"ב, מגיע מצד השקעות בחברות בתחום הקלינטק: בעוד שבארה"ב הושקעו ברבעון זה 1.2 מיליארד דולר בחברות בתחום הקלינטק, הרי שבארץ, למרות התיאבון הקיים בקרב קרנות הון סיכון לבצע השקעות בתחום הקלינטק הצומח, ההשקעות בחברות אלו היו מזעריות בשני הרבעונים האחרונים. אין ספק כי מצב זה עתיד להשתנות וישנה ציפייה שתחום הקלינטק יהפוך לאחד התחומים המובילים בהשקעות הון סיכון."
עוד עולה מהדוח כי קרנות ההון סיכון המקומיות השקיעו כ 181 מיליון דולר, המהווים כ-46% מסך ההשקעות ברבעון השלישי של שנת 2008, זאת לעומת כ-148 מיליון דולר, שהיוו כ 51% מסך ההשקעות ברבעון הקודם ו-160 מיליון דולר שהיוו כ-46% מסך ההשקעות ברבעון המקביל אשתקד.
בנוסף להשקעה בחברות היי-טק המקיימות פעילות בארץ, השקיעו קרנות ההון סיכון המקומיות כ-35 מיליון דולר ב- 16 חברות היי-טק זרות שאינן פעילות בארץ, זאת בהשוואה לסכום של כ 8 מיליון דולר אשר הושקעו ב-5 חברות זרות ברבעון הקודם, ו-13 מיליון דולר שהושקעו ב-10 חברות זרות ברבעון המקביל אשתקד.
מגזר התוכנה תופס את המקום הראשון ברבעון השלישי של 2008, עם 28 חברות שגייסו כ-123 מיליון דולר המהווים 31% מההשקעות שבוצעו הרבעון, זאת, לעומת כ 59 מיליון דולר שהושקעו ב-17 חברות ברבעון הקודם וכ-83 מיליון דולר שהושקעו ב-20 חברות ברבעון המקביל אשתקד. במונחים כספיים, מדובר בעלייה חדה של כ- 107% לעומת הרבעון הקודם ושל כ- 48% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
16 חברות במגזר התקשורת והרשתות גייסו ברבעון השלישי של 2008 כ 99 מיליון דולר, זאת לעומת 22 חברות שגייסו כ- 140 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-18 חברות שגייסו כ- 63 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההשקעה הממוצעת בחברה במגזר זה עמדה על 6.2 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 6.4 מיליון דולר ברבעון הקודם ו- 3.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
חברות ממגזר המוליכים למחצה גייסו כ-62 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 5 חברות שגייסו כ-30 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-6 חברות שגייסו כ- 53 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה במגזר זה עמד על 8.9 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 6 מיליון דולר ברבעון הקודם ו- 8.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
11 חברות במגזר מדעי החיים, הכולל בתוכו את תחום המכשור הרפואי והביוטכנולוגיה, גייסו ברבעון כ-28 מיליון דולר, זאת לעומת 9 חברות שגייסו כ 16 מיליון דולר ברבעון הקודם, ו 14 חברות שגייסו כ- 72 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 2.6 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 1.8 מיליון דולר ברבעון הקודם, ו- 5.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
מגזר האינטרנט תופס נתח של כ 42% מסך ההשקעות בקטגוריה זו ונתח של כ- 9% מסך ההשקעות ברבעון הנוכחי, עם 5 חברות אשר גייסו כ-34 מיליון דולר.
