ההפסד הכפול שלכם בחו"ל: איך לגדר נכון?
הירידה החדה במחיר הדולר מול השקל בשנה האחרונה הכתה במגזרים שונים אבל מי שנפגע ממנה פעמיים הם אותם משקיעים אשר נחשפו לשוק האמריקאי. המדדים המובילים בבורסה האמריקאית ירדו מתחילת השנה בממוצע ב20%. מדד הדאו ג'ונס ירד מרמות שיא של כ-14000 לרמות של 11500 וגם מדד הטכנולוגיה הנאסד"ק ומדד ה-P&S 500 ירדו בממוצע בשיעור דומה.
בינתיים, בצד השני של הגלובוס, כאן בישראל, נחלש הדולר מול השקל ב כ-12% מרמות של 3.85 ל 3.45. בחישוב פשוט, הפסיד המשקיע הישראלי, שסמך על הדוד סם, יותר מ- 30% בממוצע.
התנודתיות הגבוהה של הדולר שמה את המשקיע הישראלי, החשוף לשוק האמריקאי, בפוזיציה פגיעה מאוד. התוצאה היא שכשהשוק ירד – המשקיע הישראלי הפסיד יותר ואפילו כשהשוק עלה – המשקיע הישראלי הרוויח פחות. בשנת 2007 שנה שבה השווקים האמריקאים עלו בממוצע ב-20% הרווח הצטמק משמעותית בגלל החלשות הדולר מול השקל.
באותה השנה נחלש הדולר מרמות של 4.45 לרמות של 3.85 מול השקל החלשות של מעל ל 15% שמקזזת את הרווח על המדדים באופן משמעותי ומשאירה אותנו עם רווח קטן בהרבה של כ- 5% בלבד. יוצא שהפסד של 20% בשוק האמריקאי שווה למשקיע הישראלי 30% ורווח של 15% על מניה אמריקאית מסתכם ברווח זעום של פחות מ-5% בלבד עבור המשקיע הישראלי.
החדשות הטובות הן, שאת ההפסד הכפול אפשר למנוע בצעד פשוט אחד – גידור. כמו כל סיכון פיננסי אחר, גם את הסיכון הכרוך בחשיפה לדולר אפשר לנהל נכון כדי למזער את הנזק או להגדיל את הרווח.
גידור – קיבוע שער המטבע
הדרך הפשוטה והקלה ביותר להגן על ערך המטבע בו אנו מושקעים הוא על ידי פתיחת עסקה, שבה אנחנו מוכרים את מטבע החוץ, במקרה זה הדולר, וקונים את מטבע הבית – השקל. כך אנחנו בעצם מקבעים את שער המטבע.
לדוגמא, אם חלק מתיק ההשקעות שלנו מורכב ממניות או אינדקסים או כל מוצר פיננסי אחר בארה"ב בערך של 100 אלף דולר, תיק זה כנראה איבד בממוצע 20% מהירידה בשוק האמריקאי ונגרם הפסד של כ 20 אלף דולר. בנוסף הירידה בשער הדולר מול השקל גרמה להפסד נוסף של כ- 12%, שמשמעותו עוד 12 אלף דולר.
את ההפסד שנגרם מהחלשות הדולר אפשר לגדר. אם היינו מוכרים את הדולר בערך דומה לגודל ההשקעה (100 אלף דולר) מול השקל בתחילת השנה היינו מקבעים את שער הדולר ל- 3.85 , ובכך מנטרלים את ההשפעה שיש לשינוי בערך המטבע על תיק ההשקעות שלנו ומרוויחים 12 אלף דולר.
נכון, לכל מטבע שני צדדים, ובמידה והדולר היה מתחזק מול השקל הינו מפסידים על עסקת ההגנה. אך כאמור, מדובר על עסקת הגנה שמטרתה לשמור על ערך המטבע בתקופות המאופיינות בתנודתיות גבוהה ולנטרל את השינויים הנגרמים לתיק ההשקעות כתוצאה ממנה.
כפי שנוכחנו בשנים האחרונות, התנודות בשערי המטבעות יכולות להשפיע באופן מהותי על תשואת תיק ההשקעות שלנו. לכן שימוש בעסקת הגנה שיכולה לנטרל את התנודות בשערי המטבעות ולא רק את התנודות בשער הדולר יכולה לעזור לנו למנוע הפתעות בלתי רצויות.
מאת: גילי רגוטקוביץ', מנהל מחלקת מחקר בחברת easy forex, פלטפורמת האינטרנט למסחר במט"ח.
- 1.חן 13/07/2012 18:38הגב לתגובה זואז אם בעצם אני קונה דירה בארה"ב ב-10000 דולר, אני צריך עוד 100000 דולר כדי לגדר את העסקה? כלומר, סה"כ אני מוכרח שיהיה בידי סכום כפול?
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש. ניר צוק, שמוליק האוזר יו"ר ויובל אלוני מנכ"ל (קרדיט: גדי סיארה)בנק אש עומד להיכשל - הנה הסיבות
רעש גדול בהשקה היום, אבל לבנק אש של ניר צוק אין בשורה אמיתית; הלוואי והוא היה מייצר תחרות אמיתית. זה יכול להשתנות בעתיד, בינתיים הוא צל חיוור של ההבטחות
בנק אש היה אמור להביא בשורה לצרכנים. זה לא קרה. אולי זה יקרה בהמשך. אבל הוא בזבז תחמושת על השקה של מוצר נחות ביחס למוצר של הבנקים הגדולים. הסיכוי שיעברו אליו מסה גדולה של אנשים הוא נמוך מאוד. זה עומד מהבחינה הזו להיות כישלון, אבל הוא בהחלט יכול לייצר ערך לקהלים מסוימים שיפתחו חשבון משני לצד חשבון ראשי בבנק המסורתי שלהם.
הבנק החדש מציע מודל של חלוקת רווחים ושקיפות עם הלקוחות. אך אין בו משכנתאות, אין בו פעילות של ניירות ערך והוא חסר בשירותים בנקאיים נוספים כמו המרת מט"ח, אפשרות להיות במינוס ועוד. התוצאה: מוצר חלקי שקשה לראותו הופך לחשבון הראשי של הישראלים
הבנק שהוקם על ידי ניר צוק ויובל אלוני, יצא לדרך כמעט שלוש שנים לאחר שקיבל רישיון מבנק ישראל. באירוע ההשקה, הציגו המייסדים מודל של "חלוקה שווה": 50% מהכנסות הריבית על כספי העו"ש יחזרו ישירות ללקוחות, לצד התחייבות מוחלטת שלא לגבות עמלות עו"ש או דמי מנוי.
המרווח הבנקאי עצום, מסבירים מנהלי הבנק וטוענים שהם רוצים לחלוק אותו עם הלקוחות בצורה הוגנת ושקופה. הבנק יהיה כמעט אוטונומי לחלוטין וכמות העובדים בו מעטה - כ-70 לכל היותר. זה אומר שהבנק עשוי להיות עם נקודת איזון סבירה, וכלכלית הוא יצליח, אך מבחינת הצלחה ציבורית - זה לא נראה באופק.
- בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה כן הבנק יציע? שירותי עו"ש בסיסיים, פיקדונות ואשראי בלבד. הציבור הישראלי אמנם מתלונן לא פעם על עמלות גבוהות ומתסכלות של הבנקים. הציבור גם ממש לא אוהב את הבנקים, אבל הוא בוטח בהם והם נותנים לו יריעה מלאה לצרכים שלו. מה שמחזיק את רוב הלקוחות בבנקים הגדולים הוא תחושת הביטחון העמוקה, המעטפת המלאה והמקיפה של שירותים – החל מהלוואות, משכנתאות, דרך מסחר בניירות ערך מתקדם ועד פתרונות השקעה מגוונים; אשראי גמיש ומט"ח זמין והנוחות שבקבלת הכל תחת קורת גג אחת, ללא צורך בקפיצות בין פלטפורמות. אחרת, כבר מזמן היתה נהירה לבנק ירושלים שנותן את הריבית הטובה ביותר על פיקדונות. זה לא קורה כי אנשים לא רוצים להעביר לחשבון פיקדון סכום מסוים ולנהל מעין שני חשבונות. הם רוצים את הכל במקום אחד.
