ההפסד הכפול שלכם בחו"ל: איך לגדר נכון?
הירידה החדה במחיר הדולר מול השקל בשנה האחרונה הכתה במגזרים שונים אבל מי שנפגע ממנה פעמיים הם אותם משקיעים אשר נחשפו לשוק האמריקאי. המדדים המובילים בבורסה האמריקאית ירדו מתחילת השנה בממוצע ב20%. מדד הדאו ג'ונס ירד מרמות שיא של כ-14000 לרמות של 11500 וגם מדד הטכנולוגיה הנאסד"ק ומדד ה-P&S 500 ירדו בממוצע בשיעור דומה.
בינתיים, בצד השני של הגלובוס, כאן בישראל, נחלש הדולר מול השקל ב כ-12% מרמות של 3.85 ל 3.45. בחישוב פשוט, הפסיד המשקיע הישראלי, שסמך על הדוד סם, יותר מ- 30% בממוצע.
התנודתיות הגבוהה של הדולר שמה את המשקיע הישראלי, החשוף לשוק האמריקאי, בפוזיציה פגיעה מאוד. התוצאה היא שכשהשוק ירד – המשקיע הישראלי הפסיד יותר ואפילו כשהשוק עלה – המשקיע הישראלי הרוויח פחות. בשנת 2007 שנה שבה השווקים האמריקאים עלו בממוצע ב-20% הרווח הצטמק משמעותית בגלל החלשות הדולר מול השקל.
באותה השנה נחלש הדולר מרמות של 4.45 לרמות של 3.85 מול השקל החלשות של מעל ל 15% שמקזזת את הרווח על המדדים באופן משמעותי ומשאירה אותנו עם רווח קטן בהרבה של כ- 5% בלבד. יוצא שהפסד של 20% בשוק האמריקאי שווה למשקיע הישראלי 30% ורווח של 15% על מניה אמריקאית מסתכם ברווח זעום של פחות מ-5% בלבד עבור המשקיע הישראלי.
החדשות הטובות הן, שאת ההפסד הכפול אפשר למנוע בצעד פשוט אחד – גידור. כמו כל סיכון פיננסי אחר, גם את הסיכון הכרוך בחשיפה לדולר אפשר לנהל נכון כדי למזער את הנזק או להגדיל את הרווח.
גידור – קיבוע שער המטבע
הדרך הפשוטה והקלה ביותר להגן על ערך המטבע בו אנו מושקעים הוא על ידי פתיחת עסקה, שבה אנחנו מוכרים את מטבע החוץ, במקרה זה הדולר, וקונים את מטבע הבית – השקל. כך אנחנו בעצם מקבעים את שער המטבע.
לדוגמא, אם חלק מתיק ההשקעות שלנו מורכב ממניות או אינדקסים או כל מוצר פיננסי אחר בארה"ב בערך של 100 אלף דולר, תיק זה כנראה איבד בממוצע 20% מהירידה בשוק האמריקאי ונגרם הפסד של כ 20 אלף דולר. בנוסף הירידה בשער הדולר מול השקל גרמה להפסד נוסף של כ- 12%, שמשמעותו עוד 12 אלף דולר.
את ההפסד שנגרם מהחלשות הדולר אפשר לגדר. אם היינו מוכרים את הדולר בערך דומה לגודל ההשקעה (100 אלף דולר) מול השקל בתחילת השנה היינו מקבעים את שער הדולר ל- 3.85 , ובכך מנטרלים את ההשפעה שיש לשינוי בערך המטבע על תיק ההשקעות שלנו ומרוויחים 12 אלף דולר.
נכון, לכל מטבע שני צדדים, ובמידה והדולר היה מתחזק מול השקל הינו מפסידים על עסקת ההגנה. אך כאמור, מדובר על עסקת הגנה שמטרתה לשמור על ערך המטבע בתקופות המאופיינות בתנודתיות גבוהה ולנטרל את השינויים הנגרמים לתיק ההשקעות כתוצאה ממנה.
כפי שנוכחנו בשנים האחרונות, התנודות בשערי המטבעות יכולות להשפיע באופן מהותי על תשואת תיק ההשקעות שלנו. לכן שימוש בעסקת הגנה שיכולה לנטרל את התנודות בשערי המטבעות ולא רק את התנודות בשער הדולר יכולה לעזור לנו למנוע הפתעות בלתי רצויות.
מאת: גילי רגוטקוביץ', מנהל מחלקת מחקר בחברת easy forex, פלטפורמת האינטרנט למסחר במט"ח.
- 1.חן 13/07/2012 18:38הגב לתגובה זואז אם בעצם אני קונה דירה בארה"ב ב-10000 דולר, אני צריך עוד 100000 דולר כדי לגדר את העסקה? כלומר, סה"כ אני מוכרח שיהיה בידי סכום כפול?
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)העלימו רווחי קריפטו בעשרות מיליונים - כך חוקרי רשות המסים תפסו אותם
תושב חולון, תושב באר שבע ותושב נצרת נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים
במסגרת מבצע חקירות כלל ארצי: תושב נצרת, תושב באר שבע ותושב חולון נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים. לא ברור איך אנשים חושבים שרשות המס לא תעלה עליהם. בסוף יש עקבות דיגיטליות ועקבות בכלל ששמים את כל המעלימים בסיכון גדול. השיטה הבסיסית היא מודיעין מהשטח והלשנות. השיטה השנייה היא מעקב דיגיטלי. רשות המסים מתקדמת טכנולוגית וחוקרים שלה יכולים לעלות על כתובות IP מישראל שמשתתפים ונמצאים בפלטפורמות דיגיטליות.
החוקרים גם נמצאים בפורומים, ברשתות ומזהים גורמים חשודים ואז מרחיבים את החקירה גם במישורים נוספים. חוץ מזה, בסוף אנשים רוצים להשתמש בכסף שהרוויחו. זה מחלחל לחשבון הבנק, זה נמשך דרך כרטיסי אשראי, יש סימנים.
יש עוד הרבה דרכי פעולה, כשהיום מדווחת רשות המסים כי במסגרת החקירה התגלה כי לחשוד ששמו איגור שרגורודסקי, תושב חולון, שנחקר על ידי פקיד שומה חקירות מרכז יש דירות ונכסים שלא מוסברים דרך השכר השוטף שלו. מחומר החקירה עולה חשד כי לפיו הוא פעל בזירות מסחר למטבעות וירטואליים בחו"ל בהיקפים גבוהים בשנים 2020 - 2024 ולא דיווח לרשויות המס. כמו כן עולה חשד כי הוא לא דיווח על הכנסות שהיו לו מחברות בחו"ל ובסך הכל התחמק מדיווח על הכנסות בסך עשרות מיליוני שקלים.
שרגורודסקי שגר בחולון מחזיק מספר דירות בבעלותו, ששוויין עולה פי כמה וכמה על פוטנציאל הנכסים שלו בהינתן הכנסותיו המדוחות. נבדק חשד לעבירות על חוק איסור הלבנת הון, בכך שרשם נכס שבו עשה שימוש בעלים על שם אדם אחר. הוא חשוד שהרוויח עשרות מיליונים בקריפטו בלי לדווח לרשות המס.
- טלפון של חשוד יישאר בידי החוקרים לעוד 180 יום
- החשד: העלמת הכנסות משיפוצים ובנייה בסכום של כ-1.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טריוויה (צ'אט)בואו לשחק - הטריוויה השבועית של ביזפורטל
האם אתם מעודכנים בנושאי כלכלה, שוק ההון ונדל"ן - טריוויה על אירועי השבוע החולף
טריוויה כמדי שבוע, אנחנו מעלים כאן טריוויה על אירועי השבוע האחרון בתחום הכלכלי הרחב - מאקרו, שוק ההון, וול סטריט, נדל"ן, ביטוח ועוד. לאור בקשת גולשים, אנחנו מעלים את השאלות גם כטקסט עם תשובות למטה. (אפשר כמובן להפעיל את החידון עצמו בהמשך העמוד).
טריוויה זו מבוססת על אירועים כלכליים מרכזיים בישראל ובחו"ל בשבוע האחרון, כולל עסקאות מימון, שינויים במחירים, דוחות חברות ומגמות בשוק העבודה. החלק הראשון מציג את השאלות ללא פתרונות, כדי שתוכלו לבדוק את עצמכם. החלק השני כולל את הפתרונות עם הסברים מפורטים, מספרים ודוגמאות, וקישור לכתבה הרלבנטית.
החידון
באיזו ריבית אפקטיבית קיבלה קיסטון הלוואת ענק מבנק לאומי?
4%
5%
6%
8%
מה ריבית המשכנתא הממוצעת?
8%
4% צמודה למדד
4%
מעל 5%
מי בעלת השליטה ב-DSIT שמתכננת הנפקה בת"א?
אלביט מערכות
רפאל
התעשייה האווירית
קרן JVP
למה רוכש דירה לפני שנה-שנתיים במבצעי 90/10 עשוי לרצות לבטל את העסקה?
- טריוויה שבועית - האם אתם בעניינים? כנסו לבחון את עצמכם
- בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריבית המשכנתא עלתה
מחירי הדירות ירדו והעסקה כבר לא כלכלית
הבורסה ירדה והוא הפסיד כסף
הקבלנים העלו את המחיר
מי הגדולה ביותר מבין 4 המניות הבאות?
הראל ביטוח
הבנק הבינלאומי
מיטרוניקס
מליסרון
מי הניבה תשואה גבוהה יותר השנה מבין 4 המניות הבאות?
הראל ביטוח
הבנק הבינלאומי
מיטרוניקס
מליסרון
איפה נמצא הג'וב הבא של המפקח על הבנקים, דני חחיאשווילי, אם הוא ינהג בדומה למפקחים בעבר?
באקדמיה
אין ג'וב, הם עוזבים לפנסיה
בבנקים
בעסקים פרטיים
מה יהיה שיעור המכסים הסופי על יבוא מארה"ב?
15%
17%
10%
13%
מה השווי שלפיו ביצעה ארית הנפקה פרטית?
4.3 מיליארד שקל
3.6 מיליארד שקל
5 מיליארד שקל
3 מיליארד שקל
מה גרם לירידות במניית ריטיילורס?
חולשה בדוחות נייקי העולמית
פגיעה ברווחיות בעקבות עלייה חדה בדמי השכירות בקניונים
העלאת הפטור ממע"מ על קניות מחו"ל
תשובות 1 ו-3 נכונות
מה מראה הדוח של שירות התעסוקה על שוק העבודה בנובמבר?
מספר דורשי העבודה דומה למספרם בתקופה שקדמה ל-7 באוקטובר
עלייה בשיעור דורשי העבודה מאשכולות חברתיים-כלכליים גבוהים
ירידה בשיעור דורשי העבודה מהשכבות המוחלשות
כל התשובות נכונות
מה גובה המס שהאוצר מתכוון להטיל על הבנקים?
9%
15%
13%
5%
בכמה ירדו מחירי הרכב החשמלי בארץ בשנה האחרונה?
לא ירדו
כ-50%
כ-30%
אחוזים בודדים
כ-10%
