רגע לפני הדוחות הכספיים של טבע: "הכיוון של המניה ברור - אנו ממליצים לקנות"

המשקיעים הספיקו זה לא מכבר לעכל את הרכישה הענקית שביצעה טבע (סימול: TEVA), אשר קנתה את באר האמריקנית תמורת 7.48 מיליארד דולר במזומן ובמניות, ומחר (ג') שוב תחזור ענקית התרופות הגנריות הישראלית למרכז הבמה. טבע תפרסם מחר את הדוחות הכספיים לרבעון השני של השנה, ולפי תגובות האנליסטים בשוק - יש למה לחכות.

קונצנזוס התחזיות בוול סטריט צופה לטבע רווח נקי של 64 סנט למניה, עלייה של סנט אחד בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. החברה צפויה גם להציג צמיחה של 12.3% בהכנסות לרמה של 2.68 מיליארד דולר.

"להערכתנו, טבע תרשום רווח של 66 סנט למניה - מעל הקונצנזוס", אומרים היום האנליסטים בבית ההשקעות גולדמן זאקס, אשר מחזיקים בהמלצת "קנייה" על טבע עם מחיר יעד של 56 דולר למניה. "ישנו פוטנציאל לאפסייד נוסף שיכול להגיע מהשקת תרופת הריספרדל שטבע השיקה ב-30 ביוני, שכן אנו מאמינים כי החברה תכיר בחלק מההכנסות ברבעון השני".

אך גולדמן זאקס מעריך כי דוחות הרבעון השני נדחקו הצידה מאז ההודעה על רכישת באר. האנליסטים מזכירים כי המניה זינקה ב-12% (למרות ביצועים עלובים של מדד ה-S&P500) מאז ההודעה על הרכישה, ומדגישים: "רבעון איתן לצד שווי אטרקטיבי וצמיחה שמשתפרת ב-3 שנים מסמנות למניה כיוון ברור ולכן אנו חוזרים על המלצת הקנייה שלנו".

בבית ההשקעות אקסלנס נשואה מחזיקים גם כן בדעה שורית יותר מהקונצנזוס, ומאמינים כי טבע תציג רווח נקי של 66 סנט למניה לצד הכנסות של 2.78 מיליארד דולר. הקופקסון, תרופת הדגל של החברה לטיפול בטרשת נפוצה, צפוי לתרום להכנסות 555 מיליון דולר (עלייה של 27% בהשוואה לרבעון המקביל).

גם באקסלנס נשואה מייחסים פחות חשיבות לרבעון השני ויותר חשיבות להתייחסויות שתספק טבע באשר לעסקת באר, כמו גם לתרופת האזילקט שצפויה לתרום לטבע 37 מיליון דולר בשורת המכירות. אקסלנס נשואה מחזיק גם הוא בהמלצת "קנייה" לטבע עם מחיר יעד של 54 דולר למניה.