מנהלי ההשקעות הבכירים בארה"ב מרגיעים: ישנן עדיין הזדמנויות
זאת לא היתה פתיחת שנה מוצלחת במיוחד עבור המשקיעים האמריקנים. אולם, אסטרטגיות ההשקעה המצליחות של שני מנהלי הקרנות הבולטים של שנת 2007 מעניקות רמזים היכן כדאי לשים את הכסף וגם לרשום תשואות נאות בסוף השנה. "מה שתבקש לשנה החדשה הוא לא פחות מאשר – מומנטום", זהו הקונסנזוס בקרב הגורואים.
מומנטום היא מילה חזקה לביצועים חזקים אומר Will Danoff, מנהל קרן ההשקעות Fidelity Contrafund (סימול:FCNTX) וקרן ההשקעות Fidelity Advisor New Insights (סימול: FNIAX), אליו מצטרף באותם הדברים מנהל ההשקעות המצליח ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח הגדולה בעולם, פימקו.
גם דנוף וגם גרוס הקדימו להצביע על שינויים מרחיקי לכת המתרחשים בתחומים בהם הם מתמחים, והחשוב מכל הגדילו לפעול על פי האסטרטגיה ובכך יצרו הצפת ערך עבור הלקוחות. הכיוון הלא ברור של שוק הדיור המקרטע וסקטור הפיננסים, לצד הזעזועים הכבדים שעברו על שווקי האשראי בקיץ שחלף יצרו צרכי השקעה שונים – עבור לקוחותיהם – שיטות ייחודיות כשלעצמן.
"שניהם עושים שימוש באסטרטגיות לניצול הזדמנויות", אומר Christine Benz דירקטורית השקעות בקרן Morningstar. שני המנהלים מוסיפה בנז, מציגים את הרצון לצאת החוצה מסטייל ההשקעות הנפוץ ומייצגים גישה שונה מהתנהגות בנצ'מארק האינדקסים שבהם הם משקיעים (אסטרטגיה הידועה בשם "המשקיע הלעומתי")", כך מוסיפה בנז.
"זוהי תכונה שלרוב מנהלי ההשקעות אין – נדבך רב חשיבות כחלק מאופן קבלת ההחלטות בקרן מורנינגסטאר". עוד מוסיפה בנז: "הם בעלי גישה גמישה ומאפשרים לעצמם כלים רבים לפעולה".
ממליצים ל-2008: התמקדו במניות גדולות
התנאים התנודתיים בשווקים העניקו לדנוף וגרוס מגוון הזדמנויות בשנה שעברה -- משבר המגורים – סקטור הפיננסים המבעבע, מחירי סחורות גבוהים, אי-ודאות כלכלית – אלו מצטיירים כרגע כיותר סבירים לשרור, מאשר שלא ימשכו גם בשנה הנוכחית. בהתאם לכך, המשקיעים ילטשו ענייהם בחיפוש אחר אסטרטגיות מנצחות לימים הראשונים של 2008.
אז באשר להמלצות הגורואים הגדולים; דנוף אומר כי יש להישאר בקבוצות ההשקעה המצליחות, קרי "כאשר השוק דורג באשר לצמיחת רווח מתונה, אנו נוטים להציע את המניות הכבדות (bigger-cap) המספקות שיעורי צמיחה יציבים, כך הדגיש דנוף.
"המחקרים הכלכליים שלנו מראים כי באופן כללי, צמיחת השווקים לא פוסקת לאחר שנה אחת בלבד. ישנה המשכיות. זה נראה כי התנאים הנוכחיים שהביאו לביצועים טובים בקרב סקטור הטכנולוגיה ותחומי צמיחה מסורתיים ימשיכו לשרור גם בשנה הנוכחית", כך מוסיף מנהל ההשקעות הבכיר Will Danoff.
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
