סוגרים סופית את 2007: המנצחות והמפסידות

הבורסה באחד העם סגרה סופית את שנת 2007 וכעת ניתן לקחת נשימה ולומר שזוהי לא הייתה השנה הכי קלה בשוק ההון ולהתחיל לסכם את התוצאות. ערכנו לכם, ב-Bizportal, סקירה קצרה ועניינית על המניות הבולטות בשנת 2007, אלו לטובה ואלו לרעה. אך תחילה לאירועים המרכזיים.

מחר בבוקר (10:00) נפרסם כאן, את המניות המומלצות של בתי ההשקעות המובילים בישראל. כאשר, כל בית השקעות התבקש לציין 5 מניות מומלצות לשנת 2008 שצפויות להניב תשואת יתר.

שנת 2007 – שנה של משברים ותנודתיות

לאחר ארבע שנים של גאות בשוק ההון, ניתן לומר שהשנה החמישית קטעה את הרצף המרשים. המשקיעים שבתחילת השנה התבוננו מקרוב על המסכים יכלו לאתר הבזקים על ההולך לבוא עוד בחודש פברואר, כאשר ניצוצות של דיבורים על מיתון בארה"ב יחד עם חששות ראשוניות ממשבר בשוק משכנתאות הסאב-פריים בארה"ב (משבר שעומד ללכת יד ביד עם כל סיכום של 2007), בתוספת טיבול של ימים אדומים בבורסת סין, החלו מופיעים.

אבל בסיכמו של דבר ולמרות שהרבעון הראשון של השנה הסתיים באווירה מעט עכורה, הרבעון העוקב השכיח את קודמו, בעוד משקיעי אחד העם העדיפו להתרכז בסקירות החיוביות ובנתוני המאקרו הטובים שהמשיכו לזרום אל המשק. ניתן לומר בהחלטיות שסיומה של המחצית הראשונה הרוב גרסו, כי "השמים הם הגבול" עבור שנת 2007.

אך, מיד בתום המחצית הראשונה של השנה, או יותר נכון ב-25 ליולי, לאחר שמדד המעו"ף הספיק לגמוע כ-25.9%, התעוררו המשקיעים בבורסות בתל אביב וברחבי העולם ליום שחור, או יותר נכון ליום אדום.

ניתן להגיד שאז נכנס לתמונה בכל הדרו משבר הסאב-פריים, משבר שלימים ימימה גרר אחריו את הצטמקות שווקי האשראי ברחבי העולם. מדד הפחד עלה, מדדי הבורסה ברחבי העולם ירדו בחדות, והתעלמו מנתוני המשק הטובים, המעידים על צמיחה, כמו גם מתוצאותיהן הכספיות הטובות של רוב החברות הגדולות. מחירי האג"ח קרסו, שערי המניות ירדו, השקל צנח ופדיונות כבדים נרשמו בקרנות הנאמנות האג"חיות.

הרבעון הרביעי של השנה, המאופיין באווירת חגים נפתח בסופו של עניין בציפייה מחודשת, כאשר ציפיות להורדת ריבית בארה"ב עומדות מאחור. הציפיות לא איחרו להתממש ויו"ר הפד, בן ברננקי, הודיע על הפחתת ריבית בשיעור של 0.5%, זאת לראשונה מזה 5 שנים. הדבר פתח דלת להורדות ריבית נוספות וזה האחרון המשיך בהרחבה המוניטארית באמצעות 2 הורדות נוספות, כך שבהתחשב בהעלאת הריבית בישראל, לא רק שפער הריביות הצטמצם הוא אף נמחק לחלוטין (מ- 1.25% ל- 0%).

סיכומי המדדים

אולם, כל זה היסטוריה, ובסיכומו של עניין בורסת תל אביב סיימה עוד שנה אזרחית מוצלחת בחלקה, רצופה באירועים מעוררי עניין.

המדדים

בסיכום שנתי, מבט על הבורסה התל אביבית ועל מדדיה המובילים מצביע על תמונה יפה, בעוד הסתכלות על מדדיה השונים מראה תמונה קצת שונה: המדד המוביל, ת"א 25, עלה ב- 31.26, כאשר חשוב לציין, כי כרבע מעלייתו נבעה מהעליות במניות כי"ל וחברה לישראל. מדד ת"א 100 טיפס ב-24.84% כשהוא שוב מוטה ממניות "עופר", זאת בעוד שמדד ת"א 75 טיפס רק ב-6.25% בלבד.

מדד היתר 120 רשם תשואה שלילית של 13.8%. מדד ת"א נדל"ן 15 הוסיף 0.38%, מדד הבנקים רשם תשואה של 6.78% בלבד, ואילו מדד התל-טק 15 גם אכזב כשירד ב-3.82%.

מניות השנה במדד המעו"ף

מקום 1: השנה, הייתה ללא ספק, שייכת לסמי ועידן עופר, כאשר שתי ההחזקות העיקריות שלהם בבורסת ת"א הצליחו לרשום את התשואה הגבוהה ביותר בין מניות המעו"ף – מניית כימיקלים לישראל (כיל), הניבה למשקיעים בה תשואה פנומנאלית של 98.24% בשנת 2007 ותפסה את המקום הראשון במדד, כאשר היא נהנתה מהזינוק החד במחירי דשני הפוספטים והאשלג והצפי להמשך המומנטום החיובי גם בשנת 2008. בשנת 2006 הניבה מניית החברה 47.23%.

מקום 2: מניית החברה לישראל רחוקה רק כ-3% מהמקום הראשון ועומדת גאה עם תשואה של 95.3% בשנת 2007, לאחר שנהנתה מהחזקתה (52%) בחברת כיל. מניית החברה לישראל משלימה עלייה דו שנתית של 121.2%.

מקום 3: חברת פריגו, הפועלת בתחום מוצרי הבריאות (HEALTH CARE) הכולל תרופות ללא מרשם רופא ותוספי מזון בריאותיים הנמכרים על ידי רשתות פרמה, תפסה את המקום השלישי ב-2007 עם תשואה של 90.37%, בהמשך לעלייה של 7.5% בשנת 2006.

המניות המאכזבות של השנה במדד המעו"ף

מקום 1: מנייה אחת איבדה את כל מה שצברה מתחילת השנה, כאשר ביום אחד, ב-3 לדצמבר, צנחה ב-46% - מניית וריפון. החברה שתפסה את המקום הראשון, בין מניות המעו"ף הגרועות של 2007, עם תשואה שלילית של 39.34%, צנחה לאחר שהודיעה, כי חל רישום לא נכון במלאי שלה ובעקבות כך תצטרך החברה לדווח מחדש את תוצאותיה הפיננסיות על שלושת הרבעונים האחרונים.

מקום 2: גזית גלוב, חברה בת של גזית הנמצאת בשליטתו של חיים כצמן ודורי סגל, העוסקת בתחום הנדל"ן, רשמה תשואה שלילית של 25.8%, לאחר שנפגעה מכל הסנטימנט השלילי שפקד את תחום הנדל"ן בהמשך למשבר המגורים והסאב-פריים המדובר. למרות זאת, מי שמחזיק את המנייה מאז תחילת 2006, עדיין נהנה מעלייה של 38%.

מקום 3: חברת הראל השקעות, שהתפרסמה השנה בעקבות פרשת מעילת המיליונים של גיא ויסמן ושותפיו, והתפטרות היו"ר מוקי אברמוביץ', הגיעה למקום השלישי בין המניות הגרועות במדד ת"א 25 עם תשואה שלילית של 0.86%. נציין שהראל שהניבה בשנה שעברה תשואה של 13.6%, עוזבת את מדד ת"א 25 ועוברת למדד ת"א 75.

מניות השנה במדד ת"א 75

מקום 1: חברת דלק רכב, בשליטתו של שלמה תשובה, לקחה את המקום הראשון בין מניות ת"א 75 עם תשואה של 98.6% בשנת 2007. החברה, יבואנית מאזדה ופורד, נהנתה השנה מהצמיחה הכלכלית, עליה ברמת החיים וירידה בשיעורי המיסוי, דבר שגרר אחריו (צפי) מסירות של 41,000-42,000 כלי רכב בשנת 2007.

מקום 2: מרדכי (מוטי) זיסר, יכול לחייך השנה, פעם שנייה ברציפות - חברת אלביט הדמיה, העוסקת בעיקר בייזום בניה והפעלה של מרכזי בידור וסחר במזרח ובמרכז אירופה, התברגה למקום השני ברשימה עם תשואה של 71.4% ובכך השלימה תשואה דו-שנתית של 159.7%.

מקום 3: חברת סרגון הצליחה להתברג למקום השלישי למרות שאיבדה רק ברבעון הרביעי כ-52%. הספקית הבינלאומית של פתרונות תקשורת בקצבים גבוהים לדור הבא של רשתות אלחוטיות רשמה תשואה שנתית של 71%, לאחר שבשיא התוך שנתי שלה, בסוף ספטמבר, הגיעה לתשואה של 256%. בשנת 2006 רשמה עלייה 11.6%.

המניות המאכזבות של השנה במדד ת"א 75

מקום 1: מניית אודיוקודס נפלה ב-50.8% בשנת 2007 בהמשך לירידה של 23% בשנת 2006. החברה שהסנטימנט השלילי החל לפקוד אותה במהלך מארס, כאשר פרסמה אזהרת רווח לרבעון הראשון של 2007 וצנחה ב-22% ביום. כם שנת 2006 לא הייתה שנה מזהירה למנייה, שאיבדה 23% מערכה.

מקום 2: מניית רדויז'ן, ספקית של ציוד לרשתות וידיאו וכלי פיתוח לתקשורת חזותית על IP, לקחה את המקום השני עם תשואה שלילית של 35.6% בשנת 2007.

מקום 3: מניית כלל פיננסים ממוקמת במקום השלישי ברשימת המניות הגרועות במדד ת"א 75 עם תשואה שלילית של 35.85%. מניית הפיננסים החלה לצנוח ביולי, במקביל לנפילות בבורסות ברחבי העולם ולהצטמקות שוק האשראי הבינלאומי.

* כל הנתונים נכונים ל-31 בדצמבר שעה 15:30 ונכונים למניות שנמצאות כיום במדדים הנ"ל.