קסם תנפיק תעודות סל על שווקים מתעוררים ביום ג'
קסם, מבית אקסלנס-נשואה, מנפיקה שלוש תעודות סל חדשות על הודו, מזרח אירופה ומדד המניות הקטנות של ארה"ב.
תעודת סל על הודו למעשה עוקבת אחר מדד הניפטי ההודי (Nifty). זאת מכיוון שפוטנציאל הצמיחה של הודו ב-10-15 שנים הבאות מציב את הודו בחזית המדינות המפותחות והמתפתחות. בהינתן נתונים דמוגרפיים חיוביים והון האנושי מוכשר, יחד עם האצה ברפורמות שהחלו לפני כעשור, צפויה הודו לעלות בסולם ההתפתחות, תוך השתלבותה בכלכלה העולמית.
מנכ"ל ק.ס.ם אקסלנס-נשואה, רוי רגב ציין, כי "שיעורי צמיחה מרשימים הופכים את הודו ליעד השקעה אטרקטיבי בעיני המשקיעים, תוך תרומתם, בין היתר לפריחת שוק המניות. בפעם הראשונה באמצעות קסם הודו תתאפשר למשקיעים גישה לשוק המניות בהודו".
בשנים האחרונות הולך גובר עניין המשקיעים הזרים בהודו, וזאת לאור פעילות כלכלית משגשגת, תהליך הליברליזציה בשני העשורים האחרונים וכן, צעידתה לכיוון כלכלת השוק. עם התקדמות בשלבי הרפורמות, עלה שיעור הצמיחה בהודו מ-כ-3.7% בממוצע בשנות ה-50 וה-60, בהן התנהלה כמשק סגור, לקצב מרשים של 6% בשנות ה-90.
שיעור ההשקעות הזרות בהודו נמוך מאד ביחס לשווקים אחרים עקב מגבלות הון שהטילו הרשויות בעבר. כתוצאה מכך, הזדמנויות השקעה רבות, פיננסיות ופיזיות, טרם נוצלו עקב דלות המקורות המקומיים.
שערי הודו החלו להיפתח בהדרגה למשקיעים הזרים, כך שבמבט קדימה, זרימת הכספים מחו"ל צפויה להתגבר והדבר יתרום לצמיחת שוקי ההון ההודיים, ושוק המניות בתוכם. עם זאת, חשוב לציין כי תהליך הרפורמות בהודו עדיין איטי וזהיר מידי בהשוואה לסין, שביצעה מהלך דומה, אולם ביתר נחישות.
תעודת סל קסם ראסל 2000 עוקבת אחר מדד ראסל 2000, הכולל את 2000 המניות בעלות שווי שוק הקטן ביותר הנכללות במדד ראסל 3000, (מדד ראסל 3000 הינו מדד המניות המובילות בארה"ב ומכסה כ-98% מסך שוק המניות שנסחרות בבורסה בארה"ב). המדד משקף את התפתחותן של "המניות הקטנות" בארה"ב.
לדברי רגב, "הנתונים מצביעים על כך כי לאורך זמן, תשואת מדד ראסל 2000 גבוהה יותר מזו של מדד S&P500. אמנם קיים מתאם גבוה בין שני המדדים, שכן גורמים מאקרו-כלכליים הם אלו שמגדירים את קוו המגמה הכללי והוא משותף לכל שוק המניות, אולם עוצמת הירידות של ראסל 2000 הייתה מתונה יותר ועוצמת עליותיו חזקה יותר. כתוצאה מכך, הן בתקופות הגאות והן בתקופות השפל, השיג ראסל 2000 תשואה עודפת ביחס ל-S&P500, אם כי ברמת סיכון גבוהה יותר".
מדוע לכלול את מניות מדד ראסל 2000 בתיק ההשקעות?
לחברות הקטנות פוטנציאל צמיחה רב יותר לעומת הגדולות. החברות הקטנות נוטות להשקיע את רווחיהן בפיתוח החברה, על מנת לצמוח ולהעלות את שווי מניותיהן.
המניות הקטנות בעלות גמישות גבוהה יותר להגיב במהירות וביעילות לשינויים טכנולוגיים ולגורמים מאקרו-כלכליים ולנצל את מירב ההזדמנויות, בעוד שבחברות הגדולות שינוי תהליכים איטי יותר.
קיים מחסור במידע זמין וניתוח אנליטי על המניות הקטנות, ולכן הן נוטות להיסחר במחירים נמוכים יותר משוויין האמיתי, ובכך מאפשרות למשקיעים להשיג תשואה עודפת.
בהתאם לתיאורית "סיכון ? תשואה", ככל שהנכס מסוכן יותר, התשואה הנדרשת עבורו גבוהה יותר.
חברות קטנות נוטות לתמרץ את עובדיהן באמצעות מניות ואופציות, ובכך ויוצרות עניין אישי בהצלחת החברה. לפיכך נוצר מתאם חיובי בין אינטרס העובדים לבין אינטרס הציבור המחזיק במניות החברה.
תעודת סל קסם מזרח אירופה (CECE) עוקבת אחר מדד השווקים המתעוררים במזרח אירופה. מדד CECE נסחר בבורסה באוסטריה ומשקלל בתוכו שלושה מדדי מניות: המדד ההונגרי (HTX)- כולל 9 מניות, המדד הצ'כי (CTX) ?כולל 7 מניות, המדד הפולני (PTX) ?כולל 9 מניות. המדד מכיל בתוכו 25 מניות ומתפרס על פני 10 סקטורים שונים: טכנולוגיה, טבק, תקשורת, כימיקלים, מתכות ופלדה, פרמצבטיקה, חשמל, נפט וגז, בנקים וטלקומוניקציה.
רגב מציין, כי "מדינות מזרח אירופה הן מנוע הצמיחה של אירופה. בעשור האחרון שיעורי הצמיחה בשלוש המדינות (הונגריה, צ'כיה ופולין) היו גבוהים יותר מהממוצע של 15 המדינות הוותיקות באיחוד (15- EU). הבדלי הצמיחה בלטו במיוחד בשנים 2001-2003, כאשר במדינות האיחוד נרשמה האטה כלכלית חריפה, בעוד שבכל המדינות המצטרפות גדל התוצר בקצב מהיר. עובדות אלה מוכיחות למשקיע כי כדי להשקיע במדדים אלה אשר בהם טמון פוטנציאל רב לרווחים". הנפקת תעודות הסל תתקיים ביום שלישי ה-6 לספטמבר.
