הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
רני צים
צילום: מאיר אדרי
דוחות

רני צים מרכזי קניות: רווח נקי של 86.1 מיליון שקל ברבעון השלישי בעקבות שערוך נדל"ן

רני צים מרכזי קניות סיכמה את הרבעון השלישי של 2024 עם גידול בהכנסות וברווח נקי, שנבעו בעיקר מעליית ערך נכסי נדל"ן להשקעה, עם יציבות בתזרים ויתרת מזומנים של 26.1 מיליון שקל ותחזיות צמיחה אופטימיות קדימה
צלי אהרון | (1)
נושאים בכתבה דוחות כספיים מרכזי קניות רני צים

נתונים יבשים של החברה - רבעון 3

חברת רני צים מרכזי קניות סיכמה את הרבעון השלישי של שנת 2024  , שהצביעו על גידול  בהכנסות וברווח הנקי. הכנסות החברה צמחו ב-64.7% והסתכמו ב-154.7 מיליון שקל, לעומת 93.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, הרווח הנקי של החברה ברבעון השלישי זינק ב-20.7% לכ-65.4 מיליון שקל. הגידול בהכנסות נבע בעיקר ממכירת יחידות לוגיסטיות ומחיזוק המרכזים המסחריים הקיימים, בעוד שהעלייה ברווח נובעת משיפור משמעותי בהכנסות משכירויות וניהול נדל"ן, יחד עם עליית ערך משמעותית שנבעה מעליית ערך של קרקע בנגב.

בנוסף, החברה רשמה ברבעון השלישי של 2024 עליית NOI של 2.8%, שהסתכם ב-25 מיליון שקל, בהשוואה ל-24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גידול זה נבע בעיקר מרכישת נכסים חדשים, אך גם מהשקעה במרכזים קיימים. ה-FFO ברבעון הסתכם ב-3.1 מיליון שקל, ירידה חדה לעומת 8.6 מיליון שקל ברבעון המקביל, עקב עלייה בהוצאות המימון של החברה. עליית ערך נדל"ן להשקעה בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הגיעה לכ-153.2 מיליון שקל, בהשוואה ל-95.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

תחזיות החברה

לצד הגידול בהכנסות וברווח, ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות עמד בסוף ספטמבר 2024 על כ-786.8 מיליון שקל, צמיחה של 7.7% בהשוואה ל-730.6 מיליון שקל בסוף שנת 2023. בנוסף, נכון ל-תאריך המאזן , לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך של כ-26.1 מיליון שקל. החברה צופה כי בסוף שנת 2025 יצמח ה-NOI לכ-144 מיליון שקל וה-FFO יעמוד על כ-62.5 מיליון שקל. תחזית החברה לשנת 2026 מציגה צמיחה נוספת עם NOI צפוי של כ-169 מיליון שקל ו-FFO של 81 מיליון שקל.

החברה

רני צים מרכזי קניות פועלת בתחום הנדל"ן המסחרי בישראל, תוך התמחות בהקמה, ניהול והחזקת מרכזי קניות ומסחר בפריפריה ובערים נוספות. נכון לתאריך הדוחות האחרונים, החברה מפעילה 12 מרכזים מסחריים פעילים ברחבי הארץ, בהם בערד, נתיבות, בית שאן, מעלות, נוף הגליל, אום אל-פחם, ירכא, גני תקווה, טירה, טייבה, ים המלח (נרכש לאחרונה) ופרויקט כפר סבא שמצוי בשלבים מתקדמים. מעבר להשקעות בנדל"ן, החברה מבצעת פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת, עם התקנה של מתקני פאנלים סולאריים בהיקף של כ-5 מגה וואט בנכסי החברה.

 

שערוך הנכס בנגב

הגידול ברווח הנקי של רני צים מרכזי קניות ברבעון השלישי של 2024, שעמד על כ-86.1 מיליון שקל, נבע בעיקר מעליית ערך נכסי נדל"ן להשקעה, שהתבצעו במסגרת שיערוכים של נכסים שברשות החברה. בין השאר, החברה ביצעה שיערוך קרקע בנגב בעקבות השבחתה, ונחתם מזכר הבנות למכירתה, מה שהוביל לזינוק ברווח הנקי. חשוב להדגיש כי מדובר ברווח "רעיוני", שמציין את העלות המוערכת של הנכסים ולאו דווקא סכום שנכנס בפועל לחשבון הבנק של החברה.

בשונה מרווח זה, המצב התזרימי של החברה מצביע על יתרת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך של כ-26.1 מיליון שקל נכון לספטמבר 2024, מה שמספק תמונה חיובית על הנזילות והיכולת של החברה להתמודד עם התחייבויותיה המיידיות. 

רני צים מרכזי קניות

החברה נסחרת עם שווי שוק של 483 מיליון שקל בהנחה אל מול ההון העצמי שלה אשר עומד על 711 מיליון שקל.מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-1% וב12 החודשים האחרונים ב-24%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית רני צים מרכזי קניות,ביזפורטל

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אורי 27/12/2024 14:49
    הגב לתגובה זו
    מישהו יודע מה הצפי לפתיחת מרכז הקניות בראש העין (פסגות אפק)? אבן הפינה הונחה בספטמבר 2023 אך בינתיים לא רואים סימנים לתחילת הבניה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן