דוחות

רני צים מרכזי קניות: רווח נקי של 86.1 מיליון שקל ברבעון השלישי בעקבות שערוך נדל"ן

רני צים מרכזי קניות סיכמה את הרבעון השלישי של 2024 עם גידול בהכנסות וברווח נקי, שנבעו בעיקר מעליית ערך נכסי נדל"ן להשקעה, עם יציבות בתזרים ויתרת מזומנים של 26.1 מיליון שקל ותחזיות צמיחה אופטימיות קדימה
צלי אהרון | (1)

נתונים יבשים של החברה - רבעון 3

חברת רני צים מרכזי קניות סיכמה את הרבעון השלישי של שנת 2024  , שהצביעו על גידול  בהכנסות וברווח הנקי. הכנסות החברה צמחו ב-64.7% והסתכמו ב-154.7 מיליון שקל, לעומת 93.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בנוסף, הרווח הנקי של החברה ברבעון השלישי זינק ב-20.7% לכ-65.4 מיליון שקל. הגידול בהכנסות נבע בעיקר ממכירת יחידות לוגיסטיות ומחיזוק המרכזים המסחריים הקיימים, בעוד שהעלייה ברווח נובעת משיפור משמעותי בהכנסות משכירויות וניהול נדל"ן, יחד עם עליית ערך משמעותית שנבעה מעליית ערך של קרקע בנגב.

בנוסף, החברה רשמה ברבעון השלישי של 2024 עליית NOI של 2.8%, שהסתכם ב-25 מיליון שקל, בהשוואה ל-24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גידול זה נבע בעיקר מרכישת נכסים חדשים, אך גם מהשקעה במרכזים קיימים. ה-FFO ברבעון הסתכם ב-3.1 מיליון שקל, ירידה חדה לעומת 8.6 מיליון שקל ברבעון המקביל, עקב עלייה בהוצאות המימון של החברה. עליית ערך נדל"ן להשקעה בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הגיעה לכ-153.2 מיליון שקל, בהשוואה ל-95.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

תחזיות החברה

לצד הגידול בהכנסות וברווח, ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות עמד בסוף ספטמבר 2024 על כ-786.8 מיליון שקל, צמיחה של 7.7% בהשוואה ל-730.6 מיליון שקל בסוף שנת 2023. בנוסף, נכון ל-תאריך המאזן , לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך של כ-26.1 מיליון שקל. החברה צופה כי בסוף שנת 2025 יצמח ה-NOI לכ-144 מיליון שקל וה-FFO יעמוד על כ-62.5 מיליון שקל. תחזית החברה לשנת 2026 מציגה צמיחה נוספת עם NOI צפוי של כ-169 מיליון שקל ו-FFO של 81 מיליון שקל.

החברה

רני צים מרכזי קניות פועלת בתחום הנדל"ן המסחרי בישראל, תוך התמחות בהקמה, ניהול והחזקת מרכזי קניות ומסחר בפריפריה ובערים נוספות. נכון לתאריך הדוחות האחרונים, החברה מפעילה 12 מרכזים מסחריים פעילים ברחבי הארץ, בהם בערד, נתיבות, בית שאן, מעלות, נוף הגליל, אום אל-פחם, ירכא, גני תקווה, טירה, טייבה, ים המלח (נרכש לאחרונה) ופרויקט כפר סבא שמצוי בשלבים מתקדמים. מעבר להשקעות בנדל"ן, החברה מבצעת פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת, עם התקנה של מתקני פאנלים סולאריים בהיקף של כ-5 מגה וואט בנכסי החברה.

 

שערוך הנכס בנגב

הגידול ברווח הנקי של רני צים מרכזי קניות ברבעון השלישי של 2024, שעמד על כ-86.1 מיליון שקל, נבע בעיקר מעליית ערך נכסי נדל"ן להשקעה, שהתבצעו במסגרת שיערוכים של נכסים שברשות החברה. בין השאר, החברה ביצעה שיערוך קרקע בנגב בעקבות השבחתה, ונחתם מזכר הבנות למכירתה, מה שהוביל לזינוק ברווח הנקי. חשוב להדגיש כי מדובר ברווח "רעיוני", שמציין את העלות המוערכת של הנכסים ולאו דווקא סכום שנכנס בפועל לחשבון הבנק של החברה.

בשונה מרווח זה, המצב התזרימי של החברה מצביע על יתרת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בסך של כ-26.1 מיליון שקל נכון לספטמבר 2024, מה שמספק תמונה חיובית על הנזילות והיכולת של החברה להתמודד עם התחייבויותיה המיידיות. 

רני צים מרכזי קניות

החברה נסחרת עם שווי שוק של 483 מיליון שקל בהנחה אל מול ההון העצמי שלה אשר עומד על 711 מיליון שקל.מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-1% וב12 החודשים האחרונים ב-24%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית רני צים מרכזי קניות,ביזפורטל

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אורי 27/12/2024 14:49
    הגב לתגובה זו
    מישהו יודע מה הצפי לפתיחת מרכז הקניות בראש העין (פסגות אפק)? אבן הפינה הונחה בספטמבר 2023 אך בינתיים לא רואים סימנים לתחילת הבניה
גיא בינשטוק עמיר שיווק
צילום: יחצ
ראיון

״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת

מנדי הניג |

עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.51%   נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.

ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה

לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים . 

המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה - כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות. "הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.


אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה

"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".

מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?

"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".

אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

מה יהיה היום בבורסה, ולמה אתם צריכים לדעת מה אמרה הנהלת אורקל?

אחרי התקיפה בקטאר השוק המקומי רשם עליות חדות ושיאים חדשים, בעוד השווקים הגלובליים היו זהירים יותר; אורקל זינקה ביותר מ-30% במסחר המאוחר והוסיפה לשוויה מעל 200 מיליארד דולר, תוך שהיא דוחפת את החוזים לעליות

מערכת ביזפורטל |

אתמול ביצעה ישראל תקיפה אווירית על מטה הנהגת חמאס בדוחא שבקטאר. זה הפעם הראשונה שאירוע צבאי כזה מתרחש בשטח מדינה שהייתה עד כה מעורבת בתיווך. צה"ל שוב הוכיח עלוינות, רגישות ודיוק בלתי רגיל בפעולה בלב דוחא, התקיפה הישירה הראשונה נגד הנהגת חמאס בקטאר. המהלך סימן עוצמה אסטרטגית ויישום מדויק של יכולת תקיפה מעבר לגבולות, ותמך בשוק המניות. בסיכום היום מדדי ת"א 35 ו-125 רשמו שיאים חדש, ות"א 90 רחוק מרחק נקודות בודדות משיא דומה. גם בשוק הגלובלי התגובה הייתה מאופקת, כאשר הנפט שנחשב לאינדיקטור שמושפע מהמתיחות במזרח התיכון עלה קלות לרמה של 63$ לחבית.

המתקפה, שבמהלכה על פי הדיווחים נהרגו שישה בני אדם כולל גורם ביטחוני קטרי ושני בניו של בכיר חמאס, גונתה בקטאר שכינתה את המהלך כ"הפרה חמורה של ריבונות", והאו"ם גינה אותו בתוקף שהדגיש את חשיבות התיווך הקטארי. בארה"ב הביעו חוסר שביעות רצון מהדרך שבה בוצע המהלך, אך ציינו כי לא יתרחשו התקפות נוספות, מה שהצליח להרגיע את השווקים ולהותיר את ההשפעה על השווקים תחת שליטה.

ואם מדברים על אירועים גיאופוליטיים, אתמול רחפנים רוסיים חדרו לפולין המתיחות הגיאופוליטית מסלימה: נאט"ו בכוננות, נמלי תעופה נסגרו; מה מחפשת רוסיה בפולין ואיך זה משפיע על החברות הביטחוניות (גם בישראל)?

מעבר לים, שוק האג"ח האמריקאי עצר את הרצף החיובי של ארבעה ימים, כאשר התשואות עלו מחדש, בהובלת אג"ח לשנתיים שטיפסו מהרמות הנמוכות מאז 2022. במקביל, מדד S&P 500 עלה ב-0.3% התקרב שוב לשיא כל הזמנים, למרות שרוב המניות במדד ירדו. הנאסד״ק והדאו טיפסו גם כן ב-0.4%. מניות הטכנולוגיה הגדולות תמכו בעליות, למעט אפל שאיבדה 1.5% לאחר אירוע ההשקה שלה. לסקירת וול סטריט - הנאסד״ק עלה ב-0.4%; וויקס ויונייטד הלת׳ זינקו ב-9%

את המוקד תפסה אורקל Oracle Corp 1.27%  שהקפיצה את התחזיות שלה בחטיבת הענן בצורה חדה. ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144 אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר. החברה סגרה את יום המסחר בשווי שוק של 678 מיליארד דולר וזינקה מעל 30% במסחר המאוחר, כלומר היא הוסיפה לשוויה מעל 200 מיליארד דולר (!). רק כדי להמחיש את המספר, שווי השוק של בנק לאומי לאומי 0%  , החברה הגדולה ביותר במונחי שווי שוק בישראל, עומד על 94 מיליארד שקל, כלומר כ-28 מיליארד דולר, ושווי כל הבנקים ביחד עומד על פחות מ-100 מיליארד דולר, כלומר אורקל הוספה לשוויה כפול משווי הבנקים בישראל בערב אחד בלבד.