Amazon Israel
צילום: שרון יוסף

האם אלו המחסנים החדשים של אמזון בישראל?

תמונות ראשונות מגיעות מאיזור ליד מודיעין, שם מוקם מבנה עצום שדומה מאוד בצורתו למחסנים של אמזון ברחבי העולם, ועדכון בעמוד הויקיפדיה של מחסני אמזון, אליו נוסף מיקום חדש - מודיעין
נועם בראל | (12)

לאחר שהודיעה בסוף החודש שעבר על תחילת פעילותה בישראל, ענקית הקמעונאות האמריקאית, אמזון, טלטלה את השוק בישראל וגרמה לזעזוע במניות הקניונים בבורסה בתל אביב שרשמו ירידות חדות. עם זאת, השאלה הגדולה ביותר סביב כניסתה נותרה ללא תשובה - האם חברת הענק תקים מחסנים בישראל או תסתפק בפעילות מזערית של מוכרי צד ג'?

לשאלה הזאת ייתכן ואנו מקבלים תשובה כבר היום, כאשר תמונות ראשונות מגיעות מאיזור ליד מודיעין, שם מוקם מבנה עצום שדומה מאוד בצורתו למחסנים של אמזון ברחבי העולם, ועדכון בעמוד הויקיפדיה של מחסני אמזון, אליו נוסף מיקום חדש - מודיעין.

כניסה עם מחסנים תשנה את המשחק 

במידה ואכן מדובר במחסני אמזון, תתכן השפעה מכרעת על הצורה בה החברה תתפקד בשוק המקומי וכמובן על חברות הקניונים הגדולות, שמבחינתן אולי ציפו שמתכונת הפעילות של אמזון תשאר מצומצמת וקיוו שלא יקומו כאן מחסני טיפול בהזמנות אשר ישנו את המשחק לגמרי בזירה המקומית.

המשמעות של מחסנים מקומיים של אמזון היא עצומה. ראשית, החברה תוכל לאפשר למוכרים תחת הפלטפורמה שלה להעביר כמויות גדולות של סחורה למחסני הטיפול ובכך לעמוד בזמני אספקה של 1-3 ימים כמקובל בארה"ב למשל. מה זה אומר? שהמוכרים האמריקאיים הגדולים וחנויות המותגים באמזון מהם קניתם עד כה וחיכיתם 30 יום למשלוח יוכלו למלא את ההזמנה תוך ימים בודדים. 

ואם זה לא מספיק, במידה ואכן יוקמו המחסנים, לא רק המוכרים האמריקאים והמותגים צפויים להעביר לכאן סחורה, אלא גם אותם מוכרים סיניים למשל שידועים במחירים הזולים, ובכלל, מוכרים מכל רחבי העולם שירצו נתח מהשוק הישראלי הידוע בחיבתו לרכישות אונליין.

מה אומרים האנליסטים?

עם כניסתה של אמזון לישראל בחודש שעבר, ניתחו מספר אנליסטים את מצב העניינים. מיכל אלשייך, מנהלת מחקר ורו"ח בדיסקונט ברוקראז' אמרה כי "למרות החשש לא צפויה פגיעה מהותית בשלב הראשוני ובטח כל עוד אמזון לא מקימה מחסנים אוטומטיים".

לדבריה, "המהלך המוצע, כל עוד אינו כולל פתיחת מחסנים של אמזון בישראל, אין בו משום פריצת דרך. להערכתנו, מתווה ההתקשרות הנוכחי המוצע לא יעשה שימוש ביכולות הלוגיסטיות הגבוהות של אמזון (המושתתות בעיקר על יתרון לגודל), ומשכך לא צפויה להערכתנו ירידה במחירי המוצרים שמקורם בספקים ישראלים".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

שירה אחיעז, אנליסטית קמעונאות אי.בי.אי. בית השקעות אמרה כי "במצב בו אכן כניסתה של אמזון תעבור לשלב הבא ותבשיל לכדי הקמת מרכז לוגיסטי, הגזרה הקמעונאית והנדל"נית בישראל צפויה להיות שונה משמעותית מזו שהכרנו בשנים האחרונות".

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    ספרטקוס 22/05/2019 09:12
    הגב לתגובה זו
    זורם לקבוצה מאד מצומצמת של בעלי הון כל היתר יכולים להסתפק לעבוד בשכר מינימום עם חיתולים בשביל לא לבזבז זמן על הפסקות...
  • 10.
    חאלאס להבהיל (ל"ת)
    איציק 100 חראטטה 21/05/2019 18:38
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    איצ100 21/05/2019 16:52
    הגב לתגובה זו
    עומדת לקרוס סופית וההיסטוריה שהיא כבר כאן תישפוט במלוא החומרה את הטראמפ המבוזה שלא רחוק היום והוא יוטס מעיינינו בבושה וכלימה.
  • ציוני 22/05/2019 11:48
    הגב לתגובה זו
    טראמפ הוא הדבר הטוב ביותר שקרה ליהודים והישראלים מעולם. ממש לא מעניין אותי האופי האישי שלו. הוא יודע לנהל עסקים מדינה ואוהב ישראל ויהודים. זה הדבר הכי חשוב למדינתינו הקטנה
  • 8.
    לי 21/05/2019 16:46
    הגב לתגובה זו
    המוכרים ישלמו מע"מ (הרי אם המחסנים פה אין שום סיבה לפטור) ישלמו עמלה גדולה לאמזון ועדיין ירוויחו למרות התפוצה הנמוכה? אולי הם מצפים שהקונים יסכימו לשלם יותר בשביל זמן אספקה מהיר? בכל מקרה אם זה אכן מחסן לוגיסטי של אמזון נשמע שהם לוקחים סיכון ובכלל לא בטוח שזה ישתלם להם.
  • 7.
    דיעה 21/05/2019 16:27
    הגב לתגובה זו
    לדעתי זה מצב מסוכן למדינה כמויות כאלה לא יעברו בדיקה
  • 6.
    קדימה אמזון מחכה כבר להזמין דברים והרבה,, (ל"ת)
    יריב 21/05/2019 15:38
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    יש למישהו מושג מה המיקום המדויק? (ל"ת)
    שי טייג 21/05/2019 15:35
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    זה מפעל בירה (ל"ת)
    הנג אובר 21/05/2019 14:08
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אור 21/05/2019 12:44
    הגב לתגובה זו
    גם היום אני קונה מאמזון הכל - יש המלצות בקבוצה תמצאו לי ברשת " שמפרסמים דילים מהאתרים הגדולים כשהם שולחים לישראל
  • 2.
    כל עובדי סופר-פארם, Be ו... לדאוג לקורות חיים מעודכנים (ל"ת)
    רננה 21/05/2019 12:04
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    Eyal 21/05/2019 12:03
    הגב לתגובה זו
    קריסה קולוסלית של מעמד הביניים. ואיפה האחראים ? בים.....
נשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיותנשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיות

אלקטריאון: כניסתו ויציאתו של רובי ריבלין

ארבע שנים, הרבה ציפיות ומעט תוצאות: מסע הכניסה והיציאה של ריבלין מאלקטריאון הסתיים בקול ענות חלושה, ללא הישגים לצד ירידת ערך ומשקיעים מאוכזבים

רן קידר |

אי שם בקיץ 2021, חודש לאחר שסיים את תפקידו כנשיא המדינה, ראובן (רובי) ריבלין מונה לנשיא חברת אלקטריאון אלקטריאון -2.45%  , מפתחת הטכנולוגיה לטעינת רכבים חשמליים תוך כדי נסיעה. החברה, שנסחרה אז בשווי של כ־1.6 מיליארד שקל לאחר זינוק חד בתקופת הקורונה, ציפתה שריבלין יפתח עבורה דלתות ברחבי העולם, יחזק קשרים מול ממשלות ויגביר את אמון המשקיעים, וזאת למרות שהחברה עדיין לא הציגה הכנסות מהותיות. המשקיעים, שציפו למימושים בינלאומיים ולחוזים משמעותיים, קיוו שכניסתו של ריבלין תבלום את הירידה במניה, שהחלה עוד לפני כן בעקבות צמיחה איטית מהצפוי בפרויקטים המסחריים. 

והנה, קצת יותר מארבע שנים לאחר ההצטרפות, החברה הודיעה על סיום תפקידו של ריבלין כנשיא וכחלק מהדירקטריון ובזאת מושלם מהלך שלא הניב פירות, בטח לא לחברה ולמשקיעים בה. שכרו של ריבלין מעולם לא פורסם, אך ניתן רק לשער שהוא כן יצא נשכר מהמהלך שהושלם אתמול.

לא חתונה קתולית 

גם לאחר הצטרפות ריבלין, ולמרות הציפיות, אלקטריאון התקשתה להציג פריצת דרך מסחרית. המניה המשיכה להידרדר. ריבלין, לעומתה, לא חיכה וכמעט במקביל לכניסתו לתפקיד, השתתף בקמפיין פרסומי למותג "יכין", מהלך שעורר ויכוח ציבורי לגבי אדם שמילא תפקיד ממלכתי בכיר זמן קצר קודם לכן.

אלקטריאון, מצידה, לא הסתפקה בריבלין, ובהמשך למאמציה של אלקטריאון בחיפוש אחר השפעה גלובלית, בתחילת 2022, הודיעה החברה על צירופו של קורט ג'ונסון, יו"ר מועצת ניו יורק לשעבר, כיועץ אסטרטגי. החברה זיהתה את ארה״ב, ובעיקר את ניו יורק, כשוק יעד מרכזי לטכנולוגיה שלה, והקמת חברת בת בארה"ב נועדה לתמוך בכך.

ועדיין, למרות כל המאמצים, המניה המשיכה להידרדר ובסך הכל הציגה ירידה של כ-66% מאז מינוי ריבלין, ושווי השוק שלה כיום עומד על כ-733 מיליון שקל. החברה עדיין מציגה גידול בהוצאות ושריפת מזומנים, ולא מזמן החדשנות שבמוצר שלה התערערה, לאור פתרון טכנולוגי אחר של BYD, שהציגה טעינה מהירה שמייתרת את הפתרון של אלקטריאון (למרות שזו טענה שהדבר אינו פוגע בה). 

ארז רוזנבוך, יו"ר מגוריט, צילום: ענבל מרמריארז רוזנבוך, יו"ר מגוריט, צילום: ענבל מרמרי
ראיון

יו"ר מגוריט: "הגענו לרגע שבו אפשר להתחיל לשתף את הציבור בתזרים באופן חודשי"

"מגוריט היא אוניה ששטה על תנודות המאקרו, ואני אופטימי על כלכלת ישראל" אומר יו"ר מגוריט, ארז רוזנבוך; מניית מגוריט טיפסה בחצי שנה האחרונה אבל עדיין נסחרת מתחת להון "ב-2026 אנחנו מקבלים מסה גדולה של דירות לאורך כל השנה, השוק ידע לתמחר את זה" רוזנבוך מציין כי הדיבידנד החודשי "יהפוך את התזרים למוחשי הרבה יותר למשקיעים"

מנדי הניג |

מגוריט מסכמת את הרבעון השלישי ואת תשעת החודשים הראשונים של השנה עם נתונים שמראים על התייצבות והתרחבות של הפעילות שלה. ה-NOI מהשכרת דירות עלה בכ-22% והגיע ל-60.3 מיליון שקל, התזרים מפעילות שוטפת גדל בכ-39% לכ-31.3 מיליון שקל, והרווח המצטבר לתקופה הסתכם ליותר מ-86 מיליון שקל. חלק גדול מהשיפור מגיע ממספר רב של דירות שנכנסו לאכלוס בחודשים האחרונים, מה שמתחיל לשקף את ההשפעה של בניית הפורטפוליו לאורך השנים. ההון העצמי של מגוריט עומד כעת על כ-1.77 מיליארד שקל. אבל מסתבר שהקפיצה הגדולה תגיע ב-2026 אז מסה של דירות, מאות דירות יכנסו לאכלוס ויחזקו את התזרים בצורה משמעותית. 

בהמשך לתוצאות, הדירקטוריון אישר שינוי במדיניות החלוקה - דיבידנד חודשי קבוע, לראשונה בישראל בקרן ריט למגורים. לפי התוכנית, יתבצעו חלוקות של כ-60 מיליון שקל ב-2026 (תשואה של כ-4.8% לפי השווי הנוכחי), כ-72 מיליון שקל ב-2027 וכ-86.4 מיליון שקל ב-2028 (תשואה של כ-7%). כשהרעיון הוא לייצר תזרים שמתנהג כמו שכר דירה קבוע, שוטף וצפוי אבל דרך הבורסה.

בעולם, ובעיקר בארצות הברית, ריטים זה חלק טבעי מתיק ההשקעות של הציבור הרחב. מאוד מקובל לוותר על רכישת דירה פיזית ולהחזיק במקום זאת סל של נכסי נדל"ן מניב דרך שוק ההון. מעבר לנוחות שאתם לא צריכים להתעסק עם שוכרים, בעיות תחזוקה וכדומה, בריטים יש פיזור, יש ניהול מקצועי (בתקווה), ואחת לתקופה הרווחים מחולקים כדיבידנדים שמדמים במידה רבה את ההכנסה שהייתם מקבלים משכר דירה רק בלי הצורך לקחת משכנתא.

בארץ, המודל הזה הוא אולי פחות מושרש. רוב המשקיעים כאן רגילים לראות בדירה ובנדל"ן משהו שעושים כהשקעה פרטית ולא השקעה מוסדית. הרעיון של "להשקיע בדירה דרך הבורסה" עדיין נתפס כמשהו אבסטרקטי מדי. אבל מגוריט מנסה לשנות את התפיסה הזו בשנים האחרונות. קרן הריט בנתה פורטפוליו של דירות להשכרה, בניהול בסטנדרטים גבוהים וחיתום ארוך ואיכותי של דיירים לצד מדיניות חלוקת דיבידנד שוטפת.

אחת הנקודות שמבליטה את מודל הריט מהשקעה פרטית היא המעטפת. למשקיע פרטי שמחזיק דירה שנייה מותר לקבל עד 50% מינוף, ולפעמים אפילו פחות בהתאם לדירוג האישי. מגוריט, לעומת זאת, יכולה להגיע למינוף של עד 80% על פי חוק, ונהנית מעלויות מימון נמוכות בהרבה מאלו שהיה מקבל משקיע פרטי. היא גם אינה נדרשת לכתבי ערבות אישיים, וחשופה פחות לאותם מגבלות שמקשות על משקיע להשיג משכנתא לדירה להשקעה.