מניית Wix צללה 23% אחרי הדו"חות, בג'י.פי מורגן ממליצים לנצל את הנפילות - מה האפסייד הצפוי?

לאחר שיצא להגנת החברה עם הוצאות הפרסום בסופרבול, בית ההשקעות האמריקאי יוצא נגד הסוחרים

גיא בן סימון | 09/08/2015 11:50 (2)

נושאים בכתבה וויקס

הגדלת ההכנסות ומספר המשתמשים של חברת האינטרנט הישראלית Wix ברבעון השני לא הרשימה את המשקיעים בוול סטריט, שהביאו לירדה של 23% בשלושת ימי המסחר שלאחר הדו"חות. כעת, לאחר שיצא להגנת החברה עם עלות הפרסומת הגבוהה בסופרבול, בית ההשקעות האמריקני ג'י.פי מורגן יוצא שוב להגנתה ומעניק מחיר יעד למניה של 42 דולרים - אפסייד של כ-50% לעומת מחיר הסגירה בסופ"ש, ומותיר המלצת 'קניה'.

החלטת החברה לפרסם בסופרבול בהחלט הביאה להגדלת מספר המשתמשים של Wix, שרשמה ברבעון השני שיא של 5 מיליון משתמשים והגדילה את מספר המנויים בתשלום בכ-50% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-1.5 מיליון. לעומת זאת, Wix הותירה את תחזית ההכנסות בעינה ולא העלתה תחזית להמשך השנה - מה שהספיק לסוחרים להעניש את החברה שמתמודדת בזירה תובענית עם צפייה כי חברה טכנולוגית תציג צמיחה עקבית חזקה להמשך.

מאז ההנפקה לפני שנתיים בוול סטריט, מניית החברה הישראלית עלתה 25%. מהלך הפרסום בסופרבול עלה לה לפי הערכות בטווח של 6-4 מיליון דולר, כאשר ג'י.פי מורגן העריך כי בזמנו את העלות בכ-10% מהכנסות הרבעון הרביעי של 2014. בית ההשקעות שהגן על מהלך הפרסום אליו יצאה החברה, יוצא כעת להגנתה שוב למרות התגובה החריפה בשוק. "אנחנו מאמינים כי המשקיעים פרשו לא נכון את התוצאות", כתבו בבית ההשקעות. לפי ג'י.פי מורגן, החברה הגדילה את מספר המנויים בתשלום יותר מהצפוי, ולראשונה עברה ל-EBITDA חיובית, וזאת מוקדם יותר מהצפי של החברה לעשות זאת רק בסוף השנה.

לאחר שהחברה הותירה את התחזית להכנסות בעינה עקב פגיעה כתוצאה מהתחזקות הדולר וצמיחה גבוהה יותר בפעילות הבינלאומית, קרי רייס, אנליסט מבית ההשקעות נידהם שבסן פרנסיסקו, אמר כי אלו צפויים להחמיר במחצית השנייה של השנה. רייס מחזיק בהמלצת 'קנייה' למניה, יחד עם 11 אנליסטים נוספים שמסקרים אותה, עם מחיר יעד של 30 דולר. ממוצע האנליסטים של בלומברג צופה למניה עלייה של 37% ב-12 החודשים האחרונים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

2.
מדובר בחברה עם שוק מצומצם ולא צומח במיוחד (ל"ת)
WIX לא שווה 09/08/2015 16:15
הגב לתגובה זו
1.
למעקב 09/08/2015 13:21
הגב לתגובה זו
הביליונר הרוסי יהודי השקיע 25 מיליון דולר והחברה נסחרת ב 16 מיליון דולר.דוחות שבוע הבא.

צילום: אתר החברה

ראיון

"כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע"

"תור הזהב של 2024-2025 לא יחזור": אמיר חדד, מנהל ההשקעות הראשי בברומטר מסמן את ההזדמנויות החדשות בשוק האג"ח, מסביר למה הוא מעדיף את המח"מ הבינוני בממשלתי, על תמהיל של 50-50 בין שקלי לצמוד, למה המרווחים בקונצרני לא מצדיקים את הסיכון ולמה הוא נזהר מאג"ח נדל"ן למגורים

מנדי הניג | 30/12/2025 05:40

נושאים בכתבה ברומטר אמיר חדד

"היה מישהו שאמר לי ב-2009, (שהייתה שנה פנומנלית): 'הלוואי שכל שנה תהיה ככה'. עניתי לו שזה אפשרי, בתנאי שהשנה שלפניה תהיה כמו 2008", אומר בחיוך אמיר חדד, מנהל תיקים והאנליסט הראשי בבית ההשקעות "ברומטר".

אנחנו בנקודת זמן מעניינת בשוק. שוק שמסכם שנתיים חריגות בעוצמתן עם עליות מצטברות של כ-80%. אתם בטח שמעתם כבר עשרות תחזיות על מה שהיה ומה שהולך להיות, אבל כדאי לכם לשמוע מה יש לחדד לומר בנושא. חדד נמצא בשוק כבר 25 שנה, יש לו הסמכה בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בר-אילן, והוא כבר ראה מקרוב את השוק המקומי והעולמי במחזורי הגאות והשפל של שני העשורים האחרונים. אנחנו אוהבים לגלגל איתו שיחה מפעם-לפעם ולקבל ממנו את הסתכלות מאקרו. בפעם האחרונה שדיברנו הוא טען שאג"ח עדיף על מניות ולא חסך ביקורת מהנגיד - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"

"אנחנו אחרי שנתיים חזקות מאוד בשוק הישראלי", הוא אומר היום. "קשה לי לראות את 2026 משחזרת את העוצמה הזו. השוק לא זול, ואנחנו נצטרך לקבל פה מימוש מתישהו".

מסיימים שנה. איך אתם בברומטר?

“אנחנו בסך הכול בסדר. הייתה שנה מאוד טובה בתוצאות, אחת השנים היותר טובות. אבל צריך לשים את זה בפרופורציה. 2024 גם הייתה שנה טובה, והשוק בארץ עלה בערך 30%. אנחנו כבר בעצם בשנתיים מאוד חזקות בשוק הישראלי, בסיכום של מעל 80% בשוק".

אז מה אומרים למי שנמצא בחוץ או מחפש איפה 'לחזק' - מה לעשות עכשיו לדעתך?

"אף פעם אי אפשר לדעת, אבל הגישה של להיות 0 או 1 היא גישה לא נכונה. מה שאנחנו עושים בנקודת הזמן הזאת היא שלקוחות שרוצים להיות במסלול של 30% מניות, אז נתחיל ב-15%-20. לקוחות שרוצים להיות ב-50%, אנחנו מכוונים אותם כרגע ל-30%-40. הרעיון הוא לא להיות בחוץ, קצת להוריד מינון".

אז אתה חושב שצריך פה 'ניעור' מסוים, שתיקון הוא משהו שיכול-צריך להגיע?

"אני חושב שכן. אנחנו נצטרך לקבל פה איזשהו מימוש מתישהו.

להמשך הכתבה לחץ כאן