הכר את המומחה

"שמרו על קור רוח ואל תילחצו מירידות"

שרית כהן, יועצת השקעות בכירה בפועלים Invest ראשון לציון, עם 15 שנות ניסיון, מאמינה בראייה לטווח ארוך ושמירה על קור רוח בשוק. היא מעריכה כי שוק המניות המקומי יעלה מעל 10%, בעוד ה-S&P 500 יעלה עד 10% בשל תמחור גבוה; העצה שלה למשקיעים: להימנע מטרנדים חולפים
ולהתאים את ההשקעה לצרכים האישיים
רוי שיינמן | (3)

התנודתיות בשווקים היא לא עניין חדש, אבל בכל פעם שהיא מגיעה, החששות עולים חזרה, במיוחד אצל משקיעים שמחפשים יציבות. דווקא בזמנים כאלה, הגישה הנכונה היא הסתכלות לטווח ארוך ולא קבלת החלטות מתוך לחץ. ההיסטוריה הוכיחה פעם אחר פעם שהשוק מתגמל את מי ששומר על קור רוח ולא מנסה לתזמן אותו. שרית כהן, יועצת השקעות עם ניסיון של 15 שנה, גם כן מאמינה בזה. גם היא השתתפה בפינה שלנו - הכר את המומחה.

שרית כהן בנק הפועלים; קרדיט: בנק הפועלים


למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"השילוב בין שני הדברים שאני הכי אוהבת, מתן שירות ללקוחות והדינמיות של שוק ההון".


כמה זמן את במקצוע הזה?

"כ-15 שנה".

קיראו עוד ב"שוק ההון"


מה האני מאמין שלך?

"כל דבר שאתה עושה בחיים, עשה על הצד הטוב ביותר, כי התפקיד שאתה ממלא הוא החשוב ביותר בעולם".


מה הגורמים החשובים שאת מתחשבץ בהם כשאת בוחר מסלולי השקעה ללקוחות?

"מאפייני הלקוח: גיל הלקוח, מצב פיננסי, צרכי הלקוח בנזילות והבנת הלקוח את השוק ורמת הסיכון בה מעוניין להשקיע".


מה הלקוחות שואלים אותך הכי הרבה?

 "האם יש מניה שרק עולה?"


ספרי על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח.

"במסגרת מתן ייעוץ ללקוח ותיק שלי, הלקוח הביע שביעות רצון מההתנהלות השירות והמקצועיות, וכתוצאה מכך המליץ לילדיו לפתוח חשבון ולהעביר את תיקי ההשקעות לטיפולי, לימים ילדיו הפכו להיות בין הלקוחות הותיקים שלי".


כשאת מקבלת פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה את אומרת להם?

"במצבים כאלה שחוויתי לא מעט, אני מתחילה קודם בהרגעת הלקוח, מסבירה את מצב השוק, ומסבירה שאנו מנהלים את ההשקעות כראייה לטווח ארוך, וכי שוק ההון מתגמל את מי שחושב לטווח ארוך ולא מחפש רווח מהיר".


מה החלום שלך?

"להיות מובילה בתחום, לייעץ ללקוחות בצורה מקצועית ואמינה, ולעזור להם לבנות עתיד פיננסי יציב. להנות מהחופש הכלכלי שמגיע עם הצלחה בתחום, ולנצל אותו לחוויות משמעותיות עם המשפחה והחברים".


השלימי את המשפטים:

- כסף זה - "אמצעי לקידום מטרות, רצונות ושאיפות בחיים".

- לקוחות הם - "לב העשייה והמקצוע".


אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?

"לא להילחץ בעת משברים כאשר יש ירידות מתמשכות בשווקים".


מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?

"יעלה מעל 10% בשנה - המעבר מלחימה לשיקום, צמיחה לאחר מלחמה, וכן הצפי להפחתת ריבית".


מה את מעריכה שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"יעלה עד 10% בשנה - תמחור גבוה מאוד, לאחר שנים של עליות".


ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"בעיקר מטרנדים, לבחון טוב, האם זה כאן להישאר או עוד אופנה חולפת".


איזה תחומים יבלטו לטובה?

"תחום הפיננסים, ביטוח, טכנולוגיה וכן בשוק המקומי - תשתיות בניה".


איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד" בהנחה שהוא ואשת בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת.

 "לבחון מצב פיננסי וצרכים לעתיד, שילוב מניות עם שמירה על נזילות".


 בן 40 רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין

"לבחון מטרות לעתיד, צרכי דיור, המלצה לתיק ברמת סיכון בינוני"


זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק.

"שמירה על נזילות גבוהה בהתאם לתוכניות לגבי דיור והוצאות החתונה".


סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים.

"ראייה לטווח ארוך, שילוב אחוז גבוה במניות".


זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות על הצרכים שלהם.

"אמליץ על תיק עם שילוב מנייתי תוך שימת דגש על צרכי נזילות לדיור מוגן תרופות וכו'".


מסר, טיפים, ותובנות שתוכלי לשתף אותנו בהם?

"כל יועץ מגיע עם 'אג'נדה' ואני מאמין בשוק ההון, חשוב בבחינת תיק ובניית תיק לקוח, לשלב בין ההעדפות שלנו כיועצים לבין מאפייני הלקוח וצרכיו. אל תנסו לתזמן את השוק ושמרו על קור רוח".

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    רוני משקיעוני 16/02/2025 17:03
    הגב לתגובה זו
    קלישאות שאומר כל יועץ השקעות שתכלס לא יודע יותר טוב ממי שיושב מולו מה יהיה... אבל איזה ברירה יש לנו כולם בבורסה .. רוצים שהכסף גם יקום בבוקר לעבודה כולל הפנסיות כולל שולה מחדרה ואתי מגדרה ... יעלה נעלה כולם. יצלול נצלול כולם יחד ננצח.
  • 1.
    יועץ זוטר 16/02/2025 14:34
    הגב לתגובה זו
    גם לא ליועץ בכיר
  • נכון בגלל זה משקיעים לטווח ארוך של 5 שנים ומעלה בטווח הקצר זה הימור... (ל"ת)
    אנונימי 17/02/2025 10:36
    הגב לתגובה זו
גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון

המוסדיים מסתערים גם על נאויטס: ביקושים של פי 5 מההיצע להשלמת המימון העצמי בפרויקט סי ליון; גם נאוויטס הגדילה את גודל ההנפקה בשל הביקושים, וכעת המשקיעים ממתינים ל-FID שצפוי להגיע עד לסוף השנה

תמיר חכמוף |

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -3.37%  עשתה אתמול צעד משמעותי בדרך להשלמת המימון העצמי בפרויקט הענק Sea Lion באיי פוקלנד, אחד ממאגרי הנפט הגדולים בעולם שטרם פותחו. במסגרת השלב המוסדי בהנפקה גויס ביקוש חריג של יותר מ-4.5 מיליארד שקל, פי 5 מהכמות שהוצעה, נתון שמעיד על אמון גבוה מצד השוק המוסדי במהלך. ההנפקה צפויה להכניס לחברה סכום של עד 1.2 מיליארד שקל (ברוטו), תלוי בהיקף ההקצאה בפועל.

ההנפקה כוללת 126 אלף אגדים, מתוכם 90 אלף הוקצו בשלב המוסדי (כ-887.5 מיליון שקל) ו-36 אלף אגדים (כ-351 מיליון שקל) מיועדים לשלב הציבורי. כל אגד מורכב מ-100 יחידות השתתפות ו-34 כתבי אופציה מסדרה 6. מחיר האגד נקבע מראש על 9,750 שקל, כך שהיקף הגיוס המרבי יעמוד על כ-1.228 מיליארד שקל. כתבי האופציה ניתנים למימוש עד סוף אוגוסט 2026 במחיר מימוש של 120 שקל ליחידה, צמוד לשער דולר בסיסי של 3.3430.

בהתאם להערכת שווי שהוצגה בתשקיף, לכל כתב אופציה ערך כלכלי של כ-14 שקלים, כך שהמחיר האפקטיבי ליחידה מוערך ב-92.7 שקל, דיסקאונט של כ-10.8% ביחס לשער הסגירה ערב ההנפקה (104 שקל), כאשר האופציות מעניקות למשקיעים חשיפה פוטנציאלית לעליית ערך בהמשך הדרך.

מטרת ההנפקה היא גיוס ההון העצמי הנדרש לשלב הראשון בפרויקט הדגל Sea Lion באיי פוקלנד, שעלות פיתוחו נאמדת בכ-1.4 מיליארד דולר. על פי מתווה המימון, נאוויטס מתכננת לגייס כ-1 מיליארד דולר באמצעות חוב פרויקטלי במבנה non-recourse, בעוד יתרת ההון העצמי, כ-700 מיליון דולר, תסופק ישירות מהשותפות. בתוך הסכום הזה כלולה גם הלוואה שתעמיד נאוויטס לשותפתה הבריטית בפרויקט, רוקהופר, המחזיקה ב־35% מהמאגר.

בין המשקיעים שהובילו את הביקושים ניתן למצוא את קרן נוקד, המחזיקה כבר שנים בנאוויטס וגם השתתפה לאחרונה בגיוס ההון של השותפה הבריטית רוקהופר, לצד הגופים הראל, מגדל, מיטב, פניקס, מנורה, IBI ועוד. חלקם קיבלו הקצאה מהותית, בעוד גופים אחרים נותרו מחוץ לחלוקה בשל עודף הביקוש. הדבר עשוי להוביל לביקושים נוספים בשוק עצמו, כאשר מי שלא קיבל בהנפקה ינסה לרכוש יחידות דרך המסחר.

גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון

המוסדיים מסתערים גם על נאויטס: ביקושים של פי 5 מההיצע להשלמת המימון העצמי בפרויקט סי ליון; גם נאוויטס הגדילה את גודל ההנפקה בשל הביקושים, וכעת המשקיעים ממתינים ל-FID שצפוי להגיע עד לסוף השנה

תמיר חכמוף |

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש -3.37%  עשתה אתמול צעד משמעותי בדרך להשלמת המימון העצמי בפרויקט הענק Sea Lion באיי פוקלנד, אחד ממאגרי הנפט הגדולים בעולם שטרם פותחו. במסגרת השלב המוסדי בהנפקה גויס ביקוש חריג של יותר מ-4.5 מיליארד שקל, פי 5 מהכמות שהוצעה, נתון שמעיד על אמון גבוה מצד השוק המוסדי במהלך. ההנפקה צפויה להכניס לחברה סכום של עד 1.2 מיליארד שקל (ברוטו), תלוי בהיקף ההקצאה בפועל.

ההנפקה כוללת 126 אלף אגדים, מתוכם 90 אלף הוקצו בשלב המוסדי (כ-887.5 מיליון שקל) ו-36 אלף אגדים (כ-351 מיליון שקל) מיועדים לשלב הציבורי. כל אגד מורכב מ-100 יחידות השתתפות ו-34 כתבי אופציה מסדרה 6. מחיר האגד נקבע מראש על 9,750 שקל, כך שהיקף הגיוס המרבי יעמוד על כ-1.228 מיליארד שקל. כתבי האופציה ניתנים למימוש עד סוף אוגוסט 2026 במחיר מימוש של 120 שקל ליחידה, צמוד לשער דולר בסיסי של 3.3430.

בהתאם להערכת שווי שהוצגה בתשקיף, לכל כתב אופציה ערך כלכלי של כ-14 שקלים, כך שהמחיר האפקטיבי ליחידה מוערך ב-92.7 שקל, דיסקאונט של כ-10.8% ביחס לשער הסגירה ערב ההנפקה (104 שקל), כאשר האופציות מעניקות למשקיעים חשיפה פוטנציאלית לעליית ערך בהמשך הדרך.

מטרת ההנפקה היא גיוס ההון העצמי הנדרש לשלב הראשון בפרויקט הדגל Sea Lion באיי פוקלנד, שעלות פיתוחו נאמדת בכ-1.4 מיליארד דולר. על פי מתווה המימון, נאוויטס מתכננת לגייס כ-1 מיליארד דולר באמצעות חוב פרויקטלי במבנה non-recourse, בעוד יתרת ההון העצמי, כ-700 מיליון דולר, תסופק ישירות מהשותפות. בתוך הסכום הזה כלולה גם הלוואה שתעמיד נאוויטס לשותפתה הבריטית בפרויקט, רוקהופר, המחזיקה ב־35% מהמאגר.

בין המשקיעים שהובילו את הביקושים ניתן למצוא את קרן נוקד, המחזיקה כבר שנים בנאוויטס וגם השתתפה לאחרונה בגיוס ההון של השותפה הבריטית רוקהופר, לצד הגופים הראל, מגדל, מיטב, פניקס, מנורה, IBI ועוד. חלקם קיבלו הקצאה מהותית, בעוד גופים אחרים נותרו מחוץ לחלוקה בשל עודף הביקוש. הדבר עשוי להוביל לביקושים נוספים בשוק עצמו, כאשר מי שלא קיבל בהנפקה ינסה לרכוש יחידות דרך המסחר.