צילום: אלדד רפאלי

קרן החוב הראשונה של אלקטרה נדל"ן הניבה תשואה שנתית של 16%

אלקטרה נדל"ן דיווחה כי קרן החוב הראשונה שלה שנטלה הלוואה למימון מקבץ דיור בבוסטון, קיבלה פירעון מלא; בסך הכל הניבה הקרן תשואה של כ-16% על השקעתה ב-4 שנים

רוי שיינמן | 26/01/2025 07:26 (4)

נושאים בכתבה אלקטרה נדל"ן מקבץ דיור אמיר יניב

אלקטרה נדלן 0.46% שפועלת בניהול קרנות השקעה בתחום הנדל"ן למגורים בארה"ב דיווחה כי קיבלה פרעון מלא לקרן חוב מ-2021 למימון מקבצי דיור בארה"ב בסך של 3.1 מיליון דולר, ובסך הכל לאורך תקופת ההשקעה קיבלה הקרן כ-4.8 מיליון דולר, המשקפים תשואה שנתית של כ-16%. כתוצאה מכך, ההשקעה לא צפויה להניב רווח או הפסד מהותיים.

לאחרונה דיווחה החברה על מכירת מלוא זכויותיה בארבעה מקבצי דיור בפלורידה, ארה"ב, בתמורה ל-300 מיליון דולר, כאשר עם השלמת העסקה החברה תפיק תזרים מזומנים חופשי בסך של 95.7 מיליון דולר. בסך הכול, ההשקעה תניב למשקיעים תזרים כולל של 162.8 מיליון דולר, המשקף תשואה שנתית (IRR) של 15.4% ומכפיל על ההון של 1.6. החלק של אלקטרה נדל"ן בהון העצמי שהושקע עמד על 6.4 מיליון דולר, כאשר מעסקת המכירה ייווצר לה תזרים מזומנים חופשי נוסף של 5.9 מיליון דולר. בסיכום כולל, התזרים שהופק לחברה מהעסקה עומד על כ-10 מיליון דולר.

עם זאת, החברה עדיין צפויה לרשום הפסד בסך 3.7 מיליון דולר בדוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2024, כאשר ההפסד נובע מהתאמות מיסוי ועלויות נוספות הקשורות לעסקה.

מאז 2017 ועד לסוף הרבעון השלישי, גייסה החברה כ-5.9 מיליארד דולר בקרנות מקבצי דיור, קרנות חוב ועוד, כאשר נכון לסוף הרבעון החברה מנהלת הון בסך של 5.1 מיליארד דולר.

את הרבעון השלישי סיימה החברה עם הכנסות מדמי ניהול ועמלות רכישה בסך של 4.3 מיליון דולר ורשמה הפסד נקי של 27 מיליון דולר. ב-9 החודשים הראשונים של השנה רשמה החברה הפסד של כ-78 מיליון דולר. בנוסף, ב-9 החודשים הראשונים של השנה החברה רשמה תזרים חיובי של כ-900 אלף דולר לעומת תזרים שלילי של כ-11.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה. את 2023 סיימה אלקטרה נדל"ן עם הפסד של כ-63 מיליון דולר, לעומת רווח של כ-181.4 מיליון דולר ב-2022.

בשבועות האחרונים הודיעה אלקו בעלת השליטה (54.77%), על מכירת מניות אלקטרה בע"מ בכ-85 מיליון שקל. בנוסף, החברה הנפיקה 41,830 כתבי אופציה פרטיים, שמאפשרים רכישת מניות נוספות של אלקטרה במחיר מימוש של 2,073.5 שקל עד סוף יוני 2025. אם כל כתבי האופציה ימומשו, התמורה הכוללת מהמהלך תעמוד על כ-171.7 מיליון שקל, בעוד שיעור ההחזקה של החברה באלקטרה יקטן לכ-45.68%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מניית החברה נסחרת לפי שווי של 2.75 מיליארד שקל כאשר לחברה הון עצמי של כ-1 מיליארד שקל. בשנה האחרונה עלתה המניה ב-23%.

מניית אלקטרה נדל"ן בשנה האחרונה

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
אחד מהעם 01/04/2025 23:46
הגב לתגובה זו
בקושי נותנות 5 אחוז
2.
דמבלדור 18/02/2025 21:50
הגב לתגובה זו
נתנה תשואה מאוד נמוכה
רוני גבעתיים 01/04/2025 23:44
הגב לתגובה זו
בעיית נזילות
1.
מומו 27/01/2025 07:57
הגב לתגובה זו
כולם נהנים.מנהלי החברה והגופים המוסדיים שמפקידים את כספי החוסכים בחברה.היחידים שלא נהנים הם בעלי המניותנא לשלש את גובה הדיבידנדים

צילום: אתר החברה

ראיון

"כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע"

"תור הזהב של 2024-2025 לא יחזור": אמיר חדד, מנהל ההשקעות הראשי בברומטר מסמן את ההזדמנויות החדשות בשוק האג"ח, מסביר למה הוא מעדיף את המח"מ הבינוני בממשלתי, על תמהיל של 50-50 בין שקלי לצמוד, למה המרווחים בקונצרני לא מצדיקים את הסיכון ולמה הוא נזהר מאג"ח נדל"ן למגורים

מנדי הניג | 30/12/2025 05:40

נושאים בכתבה ברומטר אמיר חדד

"היה מישהו שאמר לי ב-2009, (שהייתה שנה פנומנלית): 'הלוואי שכל שנה תהיה ככה'. עניתי לו שזה אפשרי, בתנאי שהשנה שלפניה תהיה כמו 2008", אומר בחיוך אמיר חדד, מנהל תיקים והאנליסט הראשי בבית ההשקעות "ברומטר".

אנחנו בנקודת זמן מעניינת בשוק. שוק שמסכם שנתיים חריגות בעוצמתן עם עליות מצטברות של כ-80%. אתם בטח שמעתם כבר עשרות תחזיות על מה שהיה ומה שהולך להיות, אבל כדאי לכם לשמוע מה יש לחדד לומר בנושא. חדד נמצא בשוק כבר 25 שנה, יש לו הסמכה בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בר-אילן, והוא כבר ראה מקרוב את השוק המקומי והעולמי במחזורי הגאות והשפל של שני העשורים האחרונים. אנחנו אוהבים לגלגל איתו שיחה מפעם-לפעם ולקבל ממנו את הסתכלות מאקרו. בפעם האחרונה שדיברנו הוא טען שאג"ח עדיף על מניות ולא חסך ביקורת מהנגיד - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"

"אנחנו אחרי שנתיים חזקות מאוד בשוק הישראלי", הוא אומר היום. "קשה לי לראות את 2026 משחזרת את העוצמה הזו. השוק לא זול, ואנחנו נצטרך לקבל פה מימוש מתישהו".

מסיימים שנה. איך אתם בברומטר?

“אנחנו בסך הכול בסדר. הייתה שנה מאוד טובה בתוצאות, אחת השנים היותר טובות. אבל צריך לשים את זה בפרופורציה. 2024 גם הייתה שנה טובה, והשוק בארץ עלה בערך 30%. אנחנו כבר בעצם בשנתיים מאוד חזקות בשוק הישראלי, בסיכום של מעל 80% בשוק".

אז מה אומרים למי שנמצא בחוץ או מחפש איפה 'לחזק' - מה לעשות עכשיו לדעתך?

"אף פעם אי אפשר לדעת, אבל הגישה של להיות 0 או 1 היא גישה לא נכונה. מה שאנחנו עושים בנקודת הזמן הזאת היא שלקוחות שרוצים להיות במסלול של 30% מניות, אז נתחיל ב-15%-20. לקוחות שרוצים להיות ב-50%, אנחנו מכוונים אותם כרגע ל-30%-40. הרעיון הוא לא להיות בחוץ, קצת להוריד מינון".

אז אתה חושב שצריך פה 'ניעור' מסוים, שתיקון הוא משהו שיכול-צריך להגיע?

"אני חושב שכן. אנחנו נצטרך לקבל פה איזשהו מימוש מתישהו.

להמשך הכתבה לחץ כאן