אספן גרופ ו-KFS מנפיקות את פאי סיאם - יגייסו עד 370 מיליון שקל

אספן גרופ  אספן גרופ -1.26%  , העוסקת בתחום הנדל"ן המניב ומוקדם יותר השנה נכנסה גם לתחום ההתחדשות העירונית דרך רכישת 50% מחברת רייק נדל"ן, ושותפתה KFS הודיעו על תוכנית להנפקת 30% ממניות חברת המלונאות פאי סיאם לציבור עד סוף פברואר 2025. ההנפקה תתבצע במחיר המבוסס על ההון העצמי של החברה, עם צפי לגיוס כולל של מאות מיליוני שקלים. על פי תנאי ההסכם, הכספים שיגויסו יחולקו בין אספן לבין פאי סיאם, כאשר אספן צפויה להרוויח כ-285 מיליון שקל ממכירת המניות. בנוסף, רכישת 8% ממניות החברה על ידי KFS תביא לזרימת 85 מיליון שקל נוספים. המהלך צפוי לשחרר את אספן מערבויות פיננסיות ולהעניק לה גמישות ניהולית ופיננסית, תוך הפיכת מניות פאי סיאם לנכס סחיר.

המאבק מאחורי הקלעים: דהוקי נגד צארום

במקביל, המהלך מתרחש על רקע מאבק שליטה מתמשך בין שלמה דהוקי, יזם ומייסד פאי סיאם, לבין רוני צארום, שותפו לשליטה באספן. דהוקי טוען כי ניסיונותיו להנפיק את פאי סיאם נבלמו בכוונת תחילה על ידי שותפיו באספן, תוך הסתרת מידע מהותי מבעלי המניות והכשלת ההנפקה שתוכננה בעבר. על פי טענותיו של דהוקי, אספת בעלי מניות בספטמבר 2024 דחתה את ההנפקה בעקבות מצג שווא שלפיו חלק מבעלי השליטה אינם מתואמים. דרישות המוסדיים לשינוי תקנון פאי סיאם לא הועברו לבעלי המניות, מה שהוביל להתנגדותם ולדחיית ההצעה. ההסכם החדש שואף להסדיר את היחסים בין הצדדים ולהחזיר את תוכנית ההנפקה למסלול. אך השאלה הגדולה נותרת פתוחה: האם המחלוקות בין השותפים ייפתרו, או שהמאבק ימשיך להשליך על עתידה של פאי סיאם.