ענקית השבבים ברודקום BROADCOM INC , פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי ולמרות שהחברה הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים, המניה נופלת בעקבות התחזית החלשה מהצפוי. הרווח למניה עמד על 1.24 דולר, גבוה מהערכות וול סטריט שעמדו על 1.22 דולר. ההכנסות הגיעו ל-13.1 מיליארד דולר, מעל לציפיות של 12.98 מיליארד דולר.

בתחזיתה, צופה ברודקום הכנסות של 14 מיליארד דולר לרבעון הבא, מעט מתחת לתחזיות האנליסטים של 14.11 מיליארד דולר.

מנכ"ל החברה, הוק טאן, הדגיש את החוזק המתמשך בפתרונות השבבים לבינה מלאכותית ובפעילות VMware. מגזר פתרונות השבבים הניב הכנסות של 7.3 מיליארד דולר, בעוד שמגזר תוכנות התשתית תרם 5.8 מיליארד דולר.

 

שחקנית מרכזית בבינה מלאכותית

ברודקום ממשיכה להיות שחקנית מרכזית בתחום הלוהט של בינה מלאכותית ומשתפת פעולה עם ענקיות טכנולוגיה כמו גוגל ומטא בפיתוח שבבים מותאמים אישית. האנליסטים צופים האצה בעסקי הבינה המלאכותית של ברודקום בטווח הארוך, לצד התאוששות בתחומים שאינם קשורים לבינה מלאכותית.

אחד האתגרים העומדים בפני ברודקום הוא התלות במספר מצומצם של לקוחות גדולים בתחום הבינה המלאכותית. זה עלול לגרום לתנודתיות בהכנסות בהתאם לדפוסי ההוצאות של לקוחות אלה. עם זאת, יש הזדמנויות לצמיחה עם לקוחות חדשים בעתיד.

• בנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
• "ה-AI הרבה יותר אובייקטיבי מהאדם בבחירת התינוק" קריירה בעידן ה-AI
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עונת הדוחות של חברות שבבי הבינה המלאכותית הייתה מעורבת. החשש העיקרי בתחום היום הוא שחברות הטכנולוגיה הגדולות שמרכיבות את הרוב הגדול בהכנסות של חברות השבבים (20% מהמכירות של אנבידיה הן למיקרוסופט  MICROSOFT  למשל) יאטו את קצב ההשקעות שלהן בבינה מלאכותית.

ולחברות הביג טק בהחלט יש סיבות להאט - החברות ממשיכות להשקיע ולנפח את שורת ההוצאות התפעוליות בדוחות וכל זה כאשר התמורה להשקעות שלהן עדיין לא נראית באופק. גוגל  GOOGLE  למשל נפלה אחרי הדוחות שלה בגלל שההוצאות התפעוליות שלה היו גבוהות מהצפוי כתוצאה מההשקעות בבינה מלאכותית.

 

מה האנליסטים אומרים

 

למרות האתגרים בטווח הקצר, האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של ברודקום. בן רייטזס מ-Melius Research שמר על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 205 דולר למניה לשנתיים הקרובות והדגיש את ההזדמנויות הצפויות בשוק הבינה המלאכותית המתפתח.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

האנליסטים מצפים לקצב צמיחה חזק יותר בבינה מלאכותית בעתיד.  "בטווח הקצר, לאחר המעידה של רבעון זה, אנו צופים האצה מחודשת בעסקי השבבים לבינה מלאכותית יחד עם התאוששות מחזורית בזרם ההכנסות שאינו קשור לבינה מלאכותית (כלומר, רשתות שאינן קשורות לבינה מלאכותית, קישוריות אחסון שרתים ופס רחב) שמחזירה את החברה למסלול של עקיפת תחזיות והעלאתן," כתב אנליסט גודלמן זקס טושיה הארי.

הארי שמר על המלצת קנייה למניה והעלה את מחיר היעד שלו ל-190 דולר מ-185 דולר. "חלק מהבעיות של ברודקום יכולות להגיע מכך שיש לה כמה לקוחות גדולים לשבבי הבינה המלאכותית המותאמים אישית שלה – גוגל, מטא ו-ByteDance  הבעלים של טיקטוק. כך שההכנסות יכולות להיות בלתי צפויות בהתאם לעיתוי והיקף ההוצאות של החברות הללו", כתב האנליסט.