ירידה ברווחי אשטרום בשל הוצאות המימון הגבוהות; גם ההכנסות ירדו
ההכנסות של חברת אשטרום אשטרום קבוצה -3.29% ברבעון השני הסתכמו בכ-1.1 מיליארד שקל, לעומת כ-1.3 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד - כך עולה מהדוחות הכספיים של החברה. עוד עולה, כי הרווח הגולמי הסתכם בכ-238 מיליון שקל, לעומת כ-265 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, הרווח התפעולי הסתכם בכ-182 מיליון שקל, לעומת כ-196 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד והרווח הנקי עמד על 13 מיליון שקל, לעומת כ-118 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
עליה של 58% בהוצאות המימון
עוד עולה מדוח החברה של היו"ר רמי נוסבאום והמנכ"ל גיל גירון, כי הרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם בכ-6.1 מיליון שקל, לעומת רווח נקי לבעלי המניות בסך של כ-116 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הירידה ברווח הנקי ברבעון מיוחסת לגידול בהוצאות המימון, בעקבות הריבית שנותרה גבוהה והגידול בהוצאות בגין התחייבויות צמודות מדד וכן הירידה ברווח הגולמי בשל השלכות המלחמה.
לפי הדוח, הוצאות המימון ברבעון השני של שנת 2024 הסתכמו בכ-223 מליון שקל לעומת סך של כ- 141 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד (עלייה של 58%). הוצאות המימון בראייה חצי שנתית מסתכמות לסך של כ-363 מליון שקל לעומת 269 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד ולעומת כ-512 מליון שקל בכל שנת 2023. בתקופת הדוח ההוצאות כוללות הוצאות ריבית בסך של כ-305 מליון שקל לעומת סך של כ-226 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד וכן הוצאות בגין הצמדת התחייבויות הקבוצה בסך של כ-111 מליון שקל לעומת כ- 124 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, זאת בעקבות עליית מדד המחירים לצרכן. הוצאות המימון כ-32 מליון שקל בגין ירידת ערך של מניות המוחזקות על ידי החברה של חברה ציבורית המחזיקה בפרוייקט אנרגיית הרוח בפולין.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השני של שנת 2024 הסתכם בכ-500 מיליון שקל, בהשוואה לכ-128 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
כיום, הקבוצה פועלת ב-8 זרועות פעילות עיקריים, בניהם קבלנות בנייה ותשתיות בישראל; אשטרום נכסים, הפועלת בישראל, בגרמניה ובאנגליה, והמחזיקה ומנהלת קניונים ומרכזי מסחר, מבני משרדים ותעסוקה; חברת הבת אשדר; אשטרום מגורים להשכרה; אשטרום תעשיות; אשטרום אנרגיה מתחדשת; אשטרום אינטרנשיונל - פעילות המתבצעת בתחומי קבלנות בנייה ותשתיות בחו"ל, אשטרום זכיינות – פעילות הכוללת השתתפות במכרזים וביצוע תכנון, תפעול ומימון של פרויקטים לאומיים גדולים בתחום התשתיות.
ומה לגבי נתוני מחצית השנה? ההכנסות עמדו על 2.2 מיליארד שקל, לעומת 2.5 מיליארד אשתקד - ירידה של 12%; הרווח הנקי הסתכם בכ-19.5 מיליון שקל. לחברה תזרים מזומנים חיובי של כ-757 מיליון שקל, וצבר עבודות המסתכם בכ-8.8 מיליארד שקל, הכולל עבודות בהיקף של כמיליארד שקל, העתידות להתקבל במהלך השנים 2024-2025 מחברות הקבוצה. רמת הרווחיות ברוב מגזרי הקבוצה נשמרת ולצידה האיתנות הפיננסית של הקבוצה, חרף התמשכות המלחמה וההשלכות הנובעות ממנה.
"פעילות סדירה למרות מצוקה כוח אדם"
רמי נוסבאום, יו"ר דירקטוריון קבוצת אשטרום: "קבוצת אשטרום שמרה ברבעון השני על פעילות סדירה ברוב מגזרי הפעילות שלה, לרבות שיעורי רווח גולמי ורווח תפעולי יציבים, איתנות פיננסית ונזילות גבוהה, המתבטאת בין היתר ביתרת מזומנים ומסגרות כספיות לא מנוצלות בהיקף של כ–3 מיליארד שקל ובתזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של כ-757 מיליון שקל. זאת, על אף הירידה בהיקפי הפעילות בחלק מהמגזרים, בשל התמשכות מלחמת 'חרבות ברזל' והשלכותיה, לרבות מצוקת כוח האדם במגזר הקבלנות, הודות להתאמות שביצענו במהלך המחצית הראשונה של השנה.- אשטרום: עליה של 8% בהכנסות, ה-EBITDA גדל בכ-6% ל-184 מיליון שקל
- BG BOND חונכת מפעל חדש לחומרי בנייה בבית גוברין כחלק מהמעבר לייצור כחול-לבן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.חי 26/08/2024 18:25הגב לתגובה זומעולה שיתחילו לעבוד ברצינות !
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
