או.פי.סי: הכנסות של 638 מיליון שקל; EBITDA מתואם של 345 מיליון שקל
חברת האנרגיה או.פי.סי או פי סי אנרגיה 1.35% דיווחה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון לשנת 2024. ההכנסות ברבעון גדלו בכ-22.9% לכ-638 מיליון שקל, בהשוואה לכ-519 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בישראל ההכנסות גדלו בכ-14.7% לכ-532 מיליון שקל, לעומת כ-464 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לדברי החברה הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת בתום הרבעון השני של שנת 2023, ומאיחוד של תחנת גת החל מהרבעון השני של שנת 2023. החברה הוסיפה כי הגידול קוזז מירידה מתונה בתעריף הייצור ומירידה בצריכת הלקוחות.
הרווח הגולמי הסתכם ב-134 מיליון שקל (21% מההכנסות) לעומת 107 מיליון שקל (20.6% מההכנסות) ברבעון המקביל, עליה של 25.2%.
בארה"ב ההכנסות גדלו בכ-92.7% לכ-106 מיליון שקל, לעומת כ-55 מיליון שקל ברבעון המקביל, כאשר החברה ייחסה את הגידול בעיקר לאיחוד לראשונה והפעלה מסחרית של הפרויקטים Mountain wind ו-Maple Hill החל מהרבעון השני והרביעי של 2023 בהתאמה, וכן מגידול בהכנסות בהיקף השירותים שניתנו לפרויקטים.
ה-EBITDA המתואם של החברה ברבעון גדל בכ-25.5% לכ-345 מיליון שקל, לעומת כ-275 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. מתוך סכום זה:
בישראל, ה-EBITDA צמח ברבעון בכ-44% לכ-170 מיליון שקל לעומת כ-118 מיליון שקל ברבעון הראשון אשתקד. כמו כן, במהלך הרבעון הראשון של 2024 התקבל פיצוי מקבלן ההקמה של תחנת הכוח צומת בגין אבדן רווחים בשל עיכוב במועד ההפעלה המסחרית ובמהלך הרבעון הראשון של 2023 הוכר פיצוי מאנרג'יאן.
בארה"ב ה-EBITDA גדל ברבעון בכ-8.5% לכ-178 מיליון שקל, בהשוואה לכ-164 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מפעילות האנרגיות המתחדשות בארה"ב, בעיקר בשל האיחוד לראשונה וההפעלה המסחרית של הפרויקטים Mountain wind ו-Maple Hill ברבעון השני והרביעי של 2023, בהתאמה. לצד זאת, פעילות ה-Energy Transition שמרה ברבעון על יציבות לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
- או פי סי מגייסת 810 מיליון שקל להקמת מגה-פרויקט בטקסס
- מנכ"ל או פי סי: "הצמיחה בארה"ב תמשיך, הדאטה סנטרס מייצרים גל ביקושים גדול לחשמל"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח מפעולות רגילות ברבעון קטן בכ-12.7% לכ-103 מיליון שקל, לעומת כ-118 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. החברה ציינה כי הקיטון נובע בעיקר מגידול בהוצאות אחרות נטו, בשל הפסד מירידת ערך מוניטין בג'ינרג'י בסך של כ-25 מיליון שקל ומירידת ערך בסך של כ-31 מיליון שקל בגין חדרה 2 על רקע החלטת הממשלה לבטל את התוכנית. ה-FFO ברבעון עלה בכ-33% לכ-262 מיליון שקל, לעומת כ-197 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, מתוכו כ-209 מיליון שקל בישראל, וכ-90 מיליון שקל בארה"ב.
החברה רשמה ברבעון הראשון לשנת 2024 רווח נקי של כ-15 מיליון שקל לעומת כ-79 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. גם כאן החברה ייחסה את הקיטון ברווח הנקי נובע בעיקר מגידול בהוצאות אחרות נטו, בשל הפסד מירידת ערך מוניטין בג'ינרג'י ומירידת ערך בגין חדרה 2.
הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון הראשון לשנת 2024 לכ-26 מיליון שקל, לעומת כ-103 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה, נכון ל-31.3.2024 עלה לכ-3.89 מיליארד שקל, לעומת כ-3.85 מיליארד שקל בסוף שנת 2023.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
לצד זאת, בשבוע שעבר דיווחה החברה כי חברה בת התקשרה בהסכם השקעת Equity Tax מחייב עם שותף מס לטובת פרויקט Stagecoach, מהפרויקטים הגדולים של החברה בהספק של 102 מגה וואט, בהיקף של כ-52 מיליון דולר, זאת לאחר שהפרויקט הגיע להפעלה מסחרית ברבעון השני של 2024. על פי הסכם ההשקעה, השקעת שותף המס בפרויקט הועמדה בחלקה (כ-43 מיליון דולר) והיתרה (כ-9 מיליון דולר) תועמד בהמשך כתלות בייצור של הפרויקט, על פני תקופה של 10 שנים.
בנוסף וכאמור, בחודש שעבר דחתה ממשלת ישראל תכנית להקמת תחנת כוח על קרקע הצמודה לתחנת הכוח בחדרה. זאת לאחר אישור התכנית ע"י הות"ל מחודש מרץ 2024. החברה לומדת את הדברים ובהתאם תשקול נקיטת פעולות בעניין לרבות צעדים משפטיים.
בנוסף, בחודש מרץ עדכנה או.פי.סי אנרגיה כי חברת בת (מוחזקת ב-80% בעקיפין) התקשרה עם אינטל, לקוח קיים של החברה, במזכר הבנות בלתי מחייב לפיו חברת הבת תקים ותתפעל תחנת כוח בהספק של לפחות 450 מגה וואט (להערכת החברה עד 650 מגה וואט), אשר תספק חשמל למתקני אינטל בקרית גת, לרבות הרחבת המתקנים המוקמת בימים אלה, לתקופה של 20 שנים ממועד ההפעלה. החברה מעריכה כי עלות ההקמה נאמדת בטווח של כ-1.3-1.4 מיליון דולר למגה וואט וכי בכפוף להשלמת הליכי הפיתוח והתכנון צפוי הפרויקט להבשיל לשלב ההקמה במהלך שנת 2026.
בנוסף, בפברואר התקשרה החברה עם פרטנר בהסכם להקמת חברה שתספק חשמל לשוק הפרטי, כאשר או.פי.סי תספק את החשמל. השירות כבר עלה לאוויר כאשר כיום פרטנר מציעה חשמל ב-3 מסלולים המציעים הנחות של 7%-20% על מחיר החשמל של חברת החשמל.
"בארה"ב, אנו רואים עלייה בביקוש לחשמל אשר צפויה להתגבר בשנים הקרובות בשל מגמות חשמול בתחבורה, בנדל"ן ובתעשייה, וכן עקב גידול דרמטי בביקוש לחשמל בסקטור ה-Data Center, בשל המעבר ל"ענן" וצמיחה בפעילות האינטליגנציה המלאכותית (AI)", מסר גיורא אלמוגי, מנכ"ל או.פי.סי אנרגיה. "במקביל, ישנה ירידה בהספק הזמין כתוצאה מסגירת תחנות כוח קונבנציונליות ישנות, לא יעילות ומזהמות (בעיקר תחנות כוח המונעות פחם). הגידול בביקוש לחשמל מאופיין בצריכה קבועה בכל שעות היממה וייצור חשמל באנרגיה מתחדשת איננו מספק פתרון לצרכנים אלו. כבר היום אנו רואים כי הפער ההולך וגדל בין הביקוש להיצע תומך במרווחי החשמל, למרות ירידה במחירי הגז הטבעי בחורף האחרון. להערכתנו, מגמה זאת תלך ותגבר ותתמוך בעליית מרווחי האנרגיה ובעליית מחירי הזמינות בארה"ב.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
