זינקה פי 10 ונפלה ב-80% - האם הקרן שמשקיעה ב-SpaceX וב-OpenAI מעניינת?
במה DXYZ שונה?
DXYZ ייחודית משום שהיא שואפת להשקיע בחברות טכנולוגיה פרטיות מובילות בתחום ההון סיכון - חברות שלרוב לא נגישות למשקיע הממוצע. בין השמות הגדולים שכבר נמצאים בתיק ההשקעות שלה ניתן למצוא את SpaceX, OpenAI, Epic Games, דיסקורד, Superhuman ו-Stripe. בעוד היעד של הקרן הוא להחזיק 100 חברות, כיום הקרן מחזיקה ב-23 בלבד, שנבחרו בקפידה על ידי מוסדות השקעה אמריקאיים.
החזקות בולטות של הקרן DXYZלמה יש כל כך הרבה רעש סביב DXYZ?
ההתלהבות סביב DXYZ נובעת בחלקה מהפוטנציאל להשקיע בענקיות טכנולוגיה פרטיות, לצד הפופולאריות הגבוהה שלה בפלטפורמות כמו WallStreetBets, פורום המניות הפופולארי ב-Reddit.Comment byu/Bronto_Chad from discussioninwallstreetbets
מחיר המניה של DXYZ זינק מ-9 דולר ל-100 דולר תוך שבועיים בלבד לאחר ההנפקה, וכיום היא נסחרת במחיר של 18.8 דולר, המבטא שווי שוק של 204 מיליון דולר (לאחר ששיאה היה מעל מיליארד דולר) - כמעט פי 4 משווי הנכסים הנקי שלה, העומד על כ-54.3 מיליון דולר. נתון זה מעורר תהיות לגבי היכולת לשמור על שווי השוק ונראה שהשווי ספקולטיבי לגמרי. זה מסביר את הצניחה במחיר המניה ביום שישי האחרון בשיעור של 23% כשבכך היא משלימה נפילה של 80% מהשיא ועדיין - מחירה כפול ממחיר ההנפקה.
מתי המניה תהיה מעניינת? הכל תלוי בהערכה שלכם לגבי ההחזקות. אם אתם סבורים ש -SpaceX אכן תגיע כפי שאלון מאסק חושב לשווים שעולים על השווי של טסלה, אז השווי הנכסי יהיה גבוה משמעותית כי זו ההחזקה הבולטת של דסטיני. אם OpenAI תשביח כפי שמערייכם במיקרוסופט, אז הערך יצוף במחיר המניה. הפרמיה שבה המניה נסחרת אולי גבוהה, אבל היא מתחברת להייפ הגדול סביב ההשקעות שיש לה בפרוטפוליו. השאלה הגדולה מה יהיה שווי הנכסיך האלו בהמשך, והאם התמחור הנוכחי לא לוקח את זה בחשבון? התמחור הנוכחי נזכיר לוקח בחשבון פרמייה של כמעט פי 4 על השווי הנכסי.
- 1.ל 29/04/2024 07:23הגב לתגובה זומביא תמיד להשקעה בשטויות של סיכון גבוה והפסדים
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי ההתלהבות הגוברת סביב תחום הבינה המלאכותית הפכה לגורם סיכון מרכזי עבור שוקי ההון.
קרי קרייג, אסטרטג שווקים גלובלי בחטיבת ניהול הנכסים של בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי אכזבה מתוצאות כספיות של חברות בתחום עשויה להוביל לתיקון חד הרבה יותר מזה שעלול להיגרם מהסלמה במתיחות פוליטית בעולם.
קרייג מסביר כי המיקוד החריג ב-AI וההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה יצרו ציפיות גבוהות במיוחד. אם ההשקעות האלו לא יתורגמו להכנסות ממשיות, שוק המניות עלול להתחיל להטיל ספק בתחזיות הצמיחה ובשוויי החברות. לדבריו, כבר באפריל האחרון ראינו כיצד דוחות חלשים של מספר חברות טכנולוגיה הובילו לירידות חדות - תרחיש שיכול לחזור על עצמו.
לצד זאת, קרייג מציין כי השילוב בין ביקוש גבוה ל-AI לבין הציפיות להפחתות נוספות בריבית הפדרל ריזרב הוא אחד הגורמים שהובילו את המדדים המרכזיים בארה״ב לרמות שיא היסטוריות בו זמנית. עם זאת, הוא סבור כי הפוטנציאל להמשך עליות בארה״ב מוגבל, בעוד שבאירופה ניתן למצוא תמיכה פיסקלית שעשויה לסייע לשוקי המניות. ביפן, לדבריו, הרפורמות התאגידיות צפויות להוסיף רוח גבית, ובשווקים המתעוררים בולטות במיוחד ההזדמנויות על רקע תמחור אטרקטיבי יחסית.
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגיע שבוע שעבר לביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב. דיימון, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
- צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
- הכירו את ננו בננה - עורך התמונות החכם של גוגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך".
