הכנסות קרפור ברבעון זינקו ב-25% ל-836 מיליון שקל; הרווח התפעולי 34 מיליון שקל
קרפור חוזרת לחיים. תוצאותיה שמוצגות בדוחות אלקטרה צריכה אלקטרה צריכה 0% מאששים את זה - המהלכים האסטרטגיים שביצעה רשת הקמעונאות, לרבות כנסת משקיע אסטרטגי והסבה מואצת של סניפים והובלת פרויקט הכשרות גדול, הביאו לגידול של 25% בהכנסות ל-836 מיליון שקל.
החברה ציינה כי גידול זה נבע בעיקר מההשקה של קרפור בחודש מאי 2023, במסגרתה הושקו 50 סניפים שפעלו באופן מלא ברבעון הרביעי, בנוסף ל-27 סניפים שהושקו לאחר מכן ופעלו גם כן עד לסוף השנה.
המכירות בחנויות זהות בסניפים שהוסבו לקרפור ופעלו באופן מלא ברבעון הרביעי של 2023 חוו עלייה של כ-63.4% בהשוואה לרבעון המקביל של 2022. יתרה מכך, המכירות למ"ר בסניפים שהוסבו ופעלו באופן מלא ברבעון הרביעי הסתכמו לכ-39,156 שקל למ"ר בממוצע שנתי, לעומת כ-24,204 שקל למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-61.8%. הרווח התפעולי של קרפור ברבעון הרביעי הסתכם בכ-34 מיליון שקל, לעומת כ-28 מיליון שקל ברבעון המקביל של 2022.
אירועים מרכזיים נוספים בתקופת הדוח ולאחריו
השקת מועדון הלקוחות 'קרפור קלאב' – באוגוסט 2023 הושק מועדון הלקוחות 'קרפור קלאב' המבוסס כרטיס אשראי חוץ בנקאי, בשיתוף פעולה עם חברת כאל ואפליקציית tbi, המהווה צעד בהגברת מעורבות ונאמנות הלקוחות למותגי אלקטרה מוצרי צריכה. זהו מועדון הלקוחות הראשון הכולל רשתות מזון, אופנה וחשמל, והוא צפוי להתרחב לרשתות ופעילויות נוספות.
כניסת שותף אסטרטגי – כמו כן, לאחרונה הכריזה קרפור על הסכם השקעה של קבוצת PFH הצרפתית שבבעלות איש העסקים הצרפתי סימון פינטו, לשם חיזוק הונה העצמי ומקורותיה הכספיים של החברה, בין היתר לצורך המשך השקעות בהסבות סניפים ופעילותה השוטפת. על פי ההסכם, קבוצת PFH הצרפתית השקיעה כ-80 מיליון שקל בקרפור. בנוסף, אלקטרה מוצרי צריכה, בעלת השליטה בקרפור, וקבוצת הפניקס השקיעו ביחד כ 100 מיליון שקל נוספים בחברה, בנוסף המירה אלקטרה מוצרי צריכה כ-20 מיליון שקל מהלוואת בעלים להון קרפור, המהלך חיזק את הונה של קרפור בכ-270 מיליון שקל.
העסקה משקפת שווי חברה של 300 מיליון שקל (לפני הכסף). עם השלמת ההשקעה בחודש מרץ 2024, לצד השלמת הסכם רכישת כתבי האופציה מול שני תאגידים בנקאיים ומימושם למניות גלובל ריטייל (קרפור ישראל), אלקטרה מוצרי צריכה עלתה בשיעור אחזקותיה לכ-48%.
הארכת הסכמי שכירות – נכון להיום, קרפור ישראל מנהלת מו"מ על הסכם עם חברת רבוע כחול נדל"ן בע"מ להארכת הסכמי שכירות ל-59 סניפים בפריסה ארצית, עד לדצמבר 2040. ב-10 חודשי הפעילות מאז השקתה, הוסבו לקרפור כ- 85 סניפים.
"אנו מסכמים את שנת 2023 עם צמיחה מרשימה במכירות של קרפור ישראל, לאחר שביצענו מהלכים משמעותיים, ביניהם: חיזוק ההון העצמי בהיקף של 270 מיליון שקל, הכנסת משקיע לחברה ועלייה לשיעור אחזקה של כ-48%, וכן השלמת תהליך ארגון מחדש ברשת", מסר צביקה שווימר, מנכ"ל אלקטרה מוצרי צריכה. "קרפור ממשיכה ביישום תכנית העבודה ארוכת הטווח הכוללת התרחבות והסבת סניפים בקצב מואץ, גידול בייבוא מוצרים ופיתוח מועדון הלקוחות הראשון מסוגו בישראל".
- 6.קונה בקרפור 26/03/2024 19:46הגב לתגובה זובמקום לדרוס את השוק, וליבא לישראל את כל המוצרים שלכם עם כשרות או ללא כשרות..אתם עושים צחוק מהעבודה. לא מובן למה פתאום אין על המדפים את חבילות הקפסולות הגדולות שלכם, שמן זית ועוד ים דברים שהיו.. במקום להוסיף מוצרים של הרשת ולמזער את המתחרות אתם עושים הפוך..
- 5.איפה ביבי שיצטלם שם "הוריד" את יוקר המחייה (ל"ת)ירון 26/03/2024 14:17הגב לתגובה זו
- 4.אנג'לה 26/03/2024 14:17הגב לתגובה זוגם טעים יותר, גם זול יותר וגם בריא יותר. בנוסף, יביא להם ברכה בעסקים.
- 3.קרפור = קפלנרכיסטים. (ל"ת)99 26/03/2024 13:27הגב לתגובה זו
- 2.הרשת הכי יקרה (ל"ת)קרפור 26/03/2024 13:26הגב לתגובה זו
- 1.לא נקנה שם לא יעזור להם (ל"ת)מתן 26/03/2024 12:26הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
