יתכן ומניות השבבים הן הדרך הטובה ביותר להשקיע השנה ב-AI
שנת 2024 צפויה להיות עוד שנה גדולה עבור תעשיית הבינה המלאכותית, לאחר שדחפה מעלה את מניות הטכנולוגיה ב-2023. בוול-סטריט מגדילים את צפי ההכנסות לתעשייה ב-40%, כאשר נראה כי חברות השבבים ממוקמות במקום הטוב ביותר להרוויח מ-AI.
בבנק UBS צופים כי תעשיית הבינה המלאכותית תניב הכנסות של 420 מיליארד דולר ב-2027, לעומת 300 מיליארד דולר קודם לכן. ההערכה החדשה מרמזת על קצב צמיחה שנתי ממוצע של 72%, כאשר קו ההתחלה נמצא בהכנסות של 28 מיליארד דולר בשנת 2022. בנוסף, תעשיות המוליכים למחצה והתוכנה צפויות לרשום צמיחה דו ספרתית ברווחים ושולי רווח תפעולי של יותר מ-30%. האנליסטים צופים כי רק עבור יחידת המעבדים הגרפיים והשבבים נראה צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בין 2022 ל-2027, מה שיוביל את ההכנסות השנתיות מ-15.8 מיליארד דולר ל-165 מיליארד דולר באותה התקופה.
הנתונים הללו הם חדשות טובות עבור אנבידיה, ששולטת בתחום המעבדים הגרפיים המשמשים לאימון מודלים של בינה מלאכותית. קנה המידה של הצמיחה הצפויה מצביע על כך שיש מקום לעוד חברות להרוויח, מה שיכול להיות חדשות טובות גם עבור המתחרות העיקריות של אנבידיה, AMD ואינטל.
סוג השבבים
לפי נתוני UBS, נראה שצפוי שינוי לאורך זמן בסוג השבבים שיהיה להם ביקוש. לפי הערכות כ-90% מהביקוש לשבבי בינה מלאכותית ב-2023 היה קשור למעבדים המשמשים לאימון מודלים, בניגוד לפעולת הסקת המסקנות - תהליך יצירת התשובות או התוצאות הנוצרות מהרצת המודלים. בוול-סטריט צופים כי הביקוש לשבבים להסקת מסקנות יהווה 20% מהביקוש הכולל לשבבי AI. התחזית הזו עשויה לדחוף חברות המתמחות בייצור שבבים להסקת מסקנות שנמצאים במכשיר עצמו ולא בענן. בין החברות הללו נמצאות מובילאיי הישראלית, כמו גם חברת קוואלקום השואפת להפעיל יישומי AI ג'נרטיביים במחשבים ניידים וסמארטפונים.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי הערכות בוול-סטריט, הכנסות ממכשירים שיריצו מקומית יישומי בינה מלאכותית יכולים להגיע להכנסות של 30 מיליארד דולר תוך 5-10 שנים. אחוז נמוך יחסית להכנסות תעשיית המוליכים למחצה ולכן התחזית עשויה להתברר כשמרנית. אז מה זה אומר לגבי ספקיות תוכנה של AI כמו מיקרוסופט ואלפבית? בעוד הן צפויות להנות מהרחבת הביקושים בעקבות משאבי מחשוב הענן שברשותן, האנליסטים מעריכים כי תעשיית התוכנה תראה עלייה קטנה יותר השנה.
"תעשיית המוליכים למחצה צפויה להרוויח מתמחור חזק ב-2024, שאמור להיות מתורגם לצמיחה של 25% בהכנסות ולצמיחה של יותר מ-50% ברווח התפעולי", כתבו האנליסטים. "עבור מגזר התוכנה אנו צופים גידול באחוז ההכנסות של בין 15% ל-20%".
אינטל
אחת החברות בעלות הפוטנציאל הגדול ביותר להרוויח מבינה מלאכותית השנה היא אינטל INTEL CORPORATION הפועלת בכל הכוח במטרה לשפר את ביצועי הבינה המלאכותית בכל מערך מעבדי המחשבים שלה. בתחילת החודש השיקה חברת המוליכים למחצה סדרה חדשה של מעבדים למחשבים ניידים שנקראת "Core Ultra" ונועדה לשפר יכולות הקשורות לבינה מלאכותית. "ההשקה של Intel Core Ultra מייצגת את ההיקף והמהירות שבה אינטל פועלת לאפשר בינה מלאכותית במחשב האישי", אמרה מישל ג'ונסטון הולטהאוס, המנהלת הכללית של אינטל ב-Client Computing Group. "אינטל נמצאת בעמדה הטובה ביותר לספק את הדור הבא של המחשוב".
בתחום הפיתוח השיקה אינטל בשנה האחרונה שבבים שמציבים אותה שוב בחזית הטכנולוגית כששבבי ה-AI יהפכו אותה לשחקנית חשובה בשוק הכי צומח בתחום. תחום שבינתיים נשלט על ידי אנבידיה.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
- 2.האמיתי 04/01/2024 13:46הגב לתגובה זואתם בעצם ממליצים לקנות אינבידיה או ברדקום שעלו מאות אחוזים לתוך הבועה הענקית שנקראת השוק האמרקאי פשוט חוסר אחריות ענקקקק
- 1.אחד 04/01/2024 13:29הגב לתגובה זושכחת חברה קטנטנה בשם Qualcomm שעם כל הכבוד ל-NVIDIA עם השבבים זוללי האנרגיה שלה. ל-QCOM יכולת עיבוד עדיפה בהינתן צריכת אנרגיה נמוכה. כך שאולי עם הזמן וגידול בחשבונות של חוות השרתים ירכשו יותר רכיבים חסכוניים מאשר מפלצות שותות חשמל (שלא לדבר על עיבודי AI במכשירי קצה כמו PC וטלפונים).
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
