אורקל נופלת ב-11% - לאחר תוצאות מאכזבות לרבעון
ענקית התוכנה האמריקאית אורקל ORACLE CORP פרסמה אמש את דוחותיה לרבעון נובמבר ופספסה גם את התחזית שנתנה וגם את ציפיות האנליסטים. נראה שההאטה בצמיחה בעסקי הענן הכבידה על מניות החברה.
לקראת דוחות אורקל, מניית החברה עלתה ב-40% השנה, עלייה שנתמכה על ידי המשך הצמיחה המהירה של עסקי מחשוב הענן של החברה. עסקי תשתיות הענן של אורקל או OCI, פיתחו את הדרך לשוק שנתפס כנשלט על ידי שלושת ענקיות הטכנולוגיה: אמזון, מיקרוסופט וגוגל. עם זאת, אורקל נאבקת על שילוב באופן מלא של Cerner, חברת רשומות הבריאות שרכשה תמורת 28 מיליארד דולר ב-2022. אורקל שינתה את האסטרטגיה של Cerner לאספקת שירותי ענן, דבר שגרם לקשיים וממשיך להפעיל לחצים על קצב הצמיחה הכולל של החברה.
התוצאות לרבעון
בתוצאותיה לרבעון השני אורקל רשמה הכנסות של 12.9 מיליארד דולר, עלייה של 5%. בוול-סטריט ציפו להכנסות של 13.1 מיליארד דולר, עלייה של 6.3%. ענקית התוכנה ציפתה לצמיחה של בין 5% ל-7%. הרווח למניה עמד על 1.34 דולר, בעוד צפי האנליסטים עמד על 1.33 דולר למניה.
לפי אורקל, ההכנסות הכוללות בענן, כולל זרוע ה-OCI של החברה ואפליקציות מבוססות ענן, היו 4.8 מיליארד דולר, עלייה של 25% לעומת השנה שעברה והאטה מ-29% ברבעון אוגוסט. הכנסות הצריכה של OCI עלו ב-71% ברבעון. מנכ"לית אורקל ספרא כץ אמרה בשיחת הרווחים של החברה כי הכנסות הענן היו יכולות להיות גבוהות יותר במאות מיליוני דולרים, אלמלא אילוצי הקיבולת.
- המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
- מהמחיר של חוק הגיוס ועד המחיר של ה-AI: תמונת מצב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מייסד החברה, לארי אליסון, ציין בשיחת המשקיעים של אורקל כי החברה ראתה ביקוש משמעותי ליכולות מחשוב ברבעון מ-Grok, צ'טבוט הבינה המלאכותית החדש שפותח על ידי מנכ"ל טסלה וספייס אקס אילון מאסק. אליסון ומאסק ידועים כמקרובים, כאשר מאסק עם השנים התייעץ רבות עם אליסון. ההכנסות מזרוע תשתיות הענן עלו ב-52% והראו צמיחה מהירה יותר מאשר המתחרות הגדולות, אך האטה לעומת 66% ברבעון אוגוסט. ההכנסות מיישומי הענן עמדו על 3.2 מיליארד דולר, עלייה של 15%.
אורקל מסרה כי Fusion Cloud ERP, האפליקציה הפיננסית שלה לחברות גדולות יותר, עלתה ב-21% ברבעון, כאשר NetSuite Cloud, המכוונת יותר לעסקים קטנים עלתה גם כן ב-21%. עסקי רישוי של התוכנה היו נקודת החולשה של החברה וירדו ב-18% לעומת השנה שעברה.
תחזית החברה
במהלך הרבעון החברה רכשה בחזרה 450 מיליון דולר במניות רגילות. לרבעון פברואר, אורקל צופה צמיחה בהכנסות של בין 6% ל-8%, כולל Cerner, או בים 8% ל-10% ללא Cerner. החברה צופה רווח non-GAAAP של בין 1.35 דולר ל-1.39 דולר. התחזית היא בהתאם לציפיות בוול סטריט של 13.3 מיליארד דולר בהכנסות, עלייה של 7%, עם רווח למניה של 1.37 דולר. מנכ"לית אורקל אמרה כי הביקוש לתשתיות הענן ושירותי הבינה המלאכותית הג'נרטיביים גדל בקצב אסטרונומי. כץ ציינה כי עסקי הענן של החברה פועלים בקצב הכנסות שנתי של כמעט 20 מיליארד דולר.
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
"העסקים טובים ומשתפרים", אמרה כץ. המנכ"לית אמרה בשיחת המשקיעים גם כי היא צופה הוצאות הון של 8 מיליארד דולר בשנה, עם האצה ניכרת בהוצאות במחצית השנייה, כאשר אורקל מוסיפה עוד מרכזי נתונים של OCI. למרות זאת, העסק החזק לא מנע מהחברה מלדווח על הדוחות המאכזבים.
- 1.כשהמניה נופלת 12/12/2023 22:26הגב לתגובה זואין ענן ואין כלום ובישראל יותר גרוע ולא בגלל המלחמה
- לרון 13/12/2023 06:30הגב לתגובה זולהערכה
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- מה מניע עיצוב משרד ב-5,000 שקל למ"ר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
