נובולוג: עלייה של 14% בהכנסות ברבעון, ללא שינוי מהותי ברווח
חברת נובולוג נובולוג 2.38% העוסקת במתן שירותי בריאות, רשמה ברבעון השני של 2023 הכנסות של 413.1 מיליון שקל בהשוואה להכנסות של 361.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 14.3%.
הרווח הגולמי של החבה ברבעון הסתכם ב-46.2 מיליון שקל (כ-11.2% מההכנסות) לעומת רווח גולמי של 41.3 מיליון שקל (כ-11.4% מההכנסות) ברבען המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב-17 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 18.3 מיליון שקל ברבעון המקביל - ירידה של 7%.
נבולוג סיימה את הרבעון השני של השנה עם רווח נקי של 12.5 מיליון שקל בהשוואה לרווח נקי של 12.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה קלה של 1.1%. ה-Adjusted EBITDA הסתכם ברבעון השני ב-31.6 מיליון שקל, ירידה של כ-5.3% לעומת 33.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ברבעון השני לשנת 2023 ב-192.4 מיליון שקל, זאת לעומת תזרים מזומנים של 41.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. יתרת המזומנים של הקבוצה בסוף הרבעון השני לשנת 2023 עומדת על כ-320.6 מיליון שקל, ללא חוב, זאת לעומת יתרת מזומנים של 172.8 מיליון שקל ב 31.12.2022.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון לטרם פתיחת המסחר הבוקר, מניית נובולוג צנחה ב-35% מתחילת השנה למחיר של 1.8 שקל ושווי שוק של 906 מיליון שקל.
אביעד בוסי, מנכ"ל נובולוג: "חברת נובולוג ממשיכה להציג גם ברבעון זה צמיחה בהכנסות. אנו פועלים להמשך הצמיחה ולמימוש הפוטנציאל, תוך מיקוד עסקי ומיצוי סינרגיות בתוך החברה. בהמשך, אנו נבחן ונעדכן את האסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה על מנת לבנות תשתיות לצורך המשך הצמיחה העתידית. אנו סמוכים ובטוחים, כי בעיקר בעתות אלו של ריבית גבוהה ועלויות מימון גבוהות, איתנותה הפיננסית של החברה בשילוב עם פעילויות עסקיות מגוונות, יתרות המזומנים והיעדר החוב, כמו גם תזרים המזומנים היציב, יאפשרו לה להמשיך ולהציג צמיחה ומיצוי הפוטנציאל הרב הטמון בה".
- 1.יצחק 22/08/2023 10:00הגב לתגובה זולא מגיע למשקעים חלק מהרווחים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
