סיסקו עוקפת את הציפיות - למשקיעים יש סיבה לאופטימיות

החברה מציגה עלייה במספר ההזמנות ואומרת כי מספר ההזמנות למוצרים הקשורים לבינה מלאכותית עומד על 500 מיליון דולר. סיסקו רשמה בדוחותיה רווח למניה של 1.14 על הכנסות של 15.2 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.06 דולר על הכנסות של 15.05 מיליארד דולר

אדיר בן עמי | 17/08/2023 19:32

נושאים בכתבה בינה מלאכותית דוחות כספיים סיסקו תקשורת

חברת טכנולוגיית המידע סיסקו CISCO SYSTEMS עוקפת את הצפי ומחזירה את האופטימיות למשקיעים בעקבות צמיחה במספר ההזמנות, אך הצמיחה המיוחלת מאספקת ציוד רשת לפיתוחי בינה מלאכותית תצטרך לחכות.

סיסקו דיווחה על עלייה במספר ההזמנות ברבעון הרביעי, מה שמשפר את מצב הרוח בקרב המשקיעים לאחר תחזית מאכזבת ברבעון הקודם. "יש לציין שסיסקו התחייבה להציג מינוף תפעולי ולבצע בייבאקים באופן עקבי בהמשך (בערך בקצב של 1.5 מיליארד דולר ברבעון) - המשקיעים יעקבו שהחברה אכן עומדת בהתחייבות", אמר עמית דריאנן מ-Evercore. דריאנן העלה את מחיר היעד שלו למנית סיסקו ל-63 דולר מ-60 דולר.

השאלה כעת היא האם הצמיחה ב-AI תעזור להגדיל את הכנסות החברה. בסיסקו שחררו גרסאות נוספות של שבבי הרשת מסדרת Silicone One, שלטענתה הם החזקים מסוגם ויתאימו לעומסי העבודה של פרויקטים בבינה מלאכותית. בדוחותיה האחרונים היא דיווחה על הזמנות בגובה 500 מיליון דולר של מוצרים הקשורים לבינה מלאכותית. "החברה נראית בטוחה בהזדמנויות הקשורות לבינה מלאכותית שיתבססו על שבב הרשת שלה, אך סבורה כי הביקוש לכך יגיע רק ב-2025 בדומה למתחרות", כתב תומס בלייקי מ-KeyBanc.

בדוחותיה רשמה החברה רווח למניה של 1.14 על הכנסות של 15.2 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.06 דולר על הכנסות של 15.05 מיליארד דולר. בתוצאותיה לשנה כולה, ההכנסות קפצו ב-11% ל-57 מיליארד דולר, הביצועים הטובים ביותר של החברה מזה עשור. החברה הכניסה 11.65 מיליארד דולר ממוצרים וכ-3.55 מיליארד משירותים, מה שמייצג עלייה של 20% ו-4% בהתאמה לעומת השנה שעברה. צפי האנליסטים היה להכנסות משני המגזרים יחדיו של 11.5 מיליארד דולר.

"זה היה רבעון שיא בכל כך הרבה מובנים: הכנסות, רווח נקי, רווח למניה, תזרים מזומנים חופשי", אמר סקוט הרן סמנכ"ל הכספים של סיסקו. הרן הוא הוסיף כי סיסקו קיבלה כ-500 מיליון דולר בהזמנות הקשורות לבינה מלאכותית, והיא יכולה להוסיף יכולות בינה מלאכותית למוצרים הקיימים.

עבור הרבעון הראשון של 2024 החברה צופה רווח למניה מתואם של 1.02-1.04 דולר והכנסות של 14.5-14.7 מיליארד דולר. בוול-סטריט צופים רווח מתואם של 1 דולר על הכנסות של 14.64 מיליארד דולר. התחזית לשנה כולה הייתה זהירה, סיסקו צופה רווח למניה של 4.01-4.08 דולר עם הכנסות של 57-58.2 מיליארד דולר. האנליסטים צופים 4.05 דולר על 58.4 מיליארד דולר. בחברת התקשורת ידועים בשמרנות שלהם בנוגע לתחזיות לשנה שלמה וסביר שיעלו את התחזיות לרבעונים בהמשך.

במרץ האחרון רכשה סיסקו את לייטספין הישראלית, חברת סייבר שמפתחת מערכות הגנה לתשתיות ענן. סכום הרכישה הוערך בקרוב ל-200 מיליון דולר, לעומת כ-50 מיליון דולר בסבב גיוס הקודם לפני כשנתיים. קרן ההון סיכון של מייקל דל וקרן אייבקס היו משקיעות גדולות בחברה. סיסקו עשתה בישראל מעל 20 רכישות, כשהאחרונה שבהן היתה לפני כשנתיים אז רכשה שתי חברות בתחום מחשוב הענן - אפסגון וסדונה נטוורקס.

קיראו עוד ב"גלובל"

לייטספין מנסה לאתר כשלים בהגנה על תשתיות הענן של ארגונים וכך בעצם למנוע את הכניסה פנימה של הפורצים. התחום הזה אומנם מלא בחברות, לרבות פאלו אלטו הסמי ישראלית, אבל לייטספין הצליחה לזהות את הכשלים הגדולים בענן ולסמן את הכניסות לארגון באם הם היו תוקפים. במילים אחרות, המערכת של החברה מדמות האקרים בעלי מיומנות וכך בהתאמה הן מזהות את המקומות הרגישים שדורשות תיקון. הרכישה הזו והרכישות האחרות מייצגות את הלחץ של סיסקו להיכנס ולצבור נתח שוק בתחומים החזקים כמו בינה מלאכותית, סייבר וטכנולוגיות ענן.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

אינטל 18A (X)

אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור

מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק

מנדי הניג | 24/12/2025 15:31

נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.

הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.

מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?

הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.

עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.

תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.

אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיות

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון

זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

אדיר בן עמי | 24/12/2025 19:19

נושאים בכתבה אילון מאסק טסלה ספייס איקס

אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.

גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.

המיקוד עובר לחלל

מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.

בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.

עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן