האם הטירוף סביב ה-AI הלך רחוק מדי? יש מי שמאמינים שכן
הבינה המלאכותית (AI) תופסת בחודשים האחרונים יותר ויותר נוכחות כאשר הביקוש אליה גובר טכאשר לא מעט חברות ציבוריות מצהירות עליה כ"הדבר הבא". משקיעים רבים "בטוחים יתר על המידה" לגבי יכולתם לחזות את ההשפעות ארוכות הטווח של בינה מלאכותית, כך טוען מייק קופ, מנהל השקעות ראשי ב-Morningstar Investment Management.
למרות הירידה במדדים המובילים בוול סטריט של הימים האחרונים, האופטימיות לגבי הפוטנציאל של ה-AI להניב רווחים עתידיים היא זו שהקפיצה את הנאסד"ק (המכיל חברות טכנולוגיות רבות) ביותר מ-31% מתחילת השנה, בעוד שמדד ה-S&P 500 עלה "רק" ב-16%. חלק מהאנליסטים אמרו כי עשוי להיווצר אפקט בועה, לאור ריכוז הרווחים בשוק במספר קטן של חברות טכנולוגיה גדולות. מניית אנבידיה NVIDIA COR נסקה מתחילת השנה בלא פחות מ-190%, לצד ענקית רשתות החברתיות מטא META MATERIALS שזינקה ביותר מ-154% וטסלה TESLA INC שהכפילה את עצמה.
"אם נסתכל אחורה על מה שקרה בשנה האחרונה, נוכל לראות איך הגענו לשלב הזה. ה-ChatGPT הושק בנובמבר, קיבלנו הודעות על השקעות כבדות בבינה מלאכותית מהחברות, הייתה לנו אנבידיה שפרסמה דוחות מדהימים בחודש מאי", אמר קופ ל-CNBC. "ומעל הכל התפתחה אצלנו המודעות לאופן שבו ה-AI יכולה לשנות לנו את החיים. זה כבש את דמיונו של הציבור וראינו את הזינוק המדהים הזה".
בהערת מחקר שפרסמה לאחרונה, Morningstar יצרה הקבלות בין ריכוז הערכות השווי העצומות לבין בועת הדוטקום של 1999, אם כי קופ אמר כי המאפיין המבדיל של הראלי הנוכחי הוא שהחברות במרכזו הן "ענקיות ומבוססות עם יתרונות תחרותיים גדולים. כל מחקר החברות שלנו מצביע על כך שלחברות שהצליחו השנה יש סוג של חפיר, והן רווחיות ובעלות יתרונות תחרותיים ברי קיימא, בהשוואה למה שקרה ב-1999, שם היו הרבה חברות ספקולטיביות, אז יש מידה מסוימת של יסודות מוצקים יותר", אמר קופ. "המניות עלו כל כך גבוה, עד שנראה לנו שבאמת אנשים בטוחים יותר מדי ביכולת שלהם לחזות כיצד בינה מלאכותית תשפיע על דברים".
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוך הקבלה לתהפוכות טכנולוגיות גדולות ששינו את הציוויליזציה - כמו חשמל, קיטור ומנועי בעירה, מחשוב ואינטרנט - קופ טען שההשפעות ארוכות הטווח אינן ניתנות לחיזוי. "הם יכולים לקחת זמן והשינויים האמיתיים יכולים לצאת מדברים שעדיין לא קיימים. גוגל היא דוגמה טובה לכך. אז אנחנו חושבים שאנשים נסחפו עם זה, והמשמעות של זה היא שהשוק בארה"ב מאוד מקובץ סביב נושא דומה", אמר. "צריך לשים לב למה שבאמת ניתן לחיזוי כשמשלמים מחיר גבוה מאוד, ויש להביא בחשבון את התרחיש הטוב ביותר למניה, ולהיות מודעים לעובדה שככל שקצב השינוי הטכנולוגי מואץ, זה אומר שצריך להיות פחות בטוחים לגבי חיזוי העתיד ולא להמר עליו בכבדות".
במה שהוא כינה "נקודה מסוכנת למשקיעים", הדגיש קופ את החשיבות של גיוון תיקים ולהישאר "מודעים להערכת שווי". הוא המליץ למשקיעים להסתכל על מניות שמסוגלות לבודד תיקים מפני סיכוני מיתון, יחד עם אגרות חוב, שהן הרבה יותר אטרקטיביות מאשר היו לפני 18 חודשים.
- 2.איש חינוך 13/08/2023 09:39הגב לתגובה זוAi משנה את העולם. נקודה. איזה חברות יובילו אותנו לעולם חדש ממש לא ברור וכאן הסיכון. כרגע הכסף שלי על אינבדיה כי אין ציפ אחר בשוק. חכו לדחות רווח בסוף אוגוסט מי שלא קנה את הירידה הפסיד.
- 1.זה אפילו לא הפרומו לעוצמה של AI זאת המצאת המאה (ל"ת)קשקש 12/08/2023 06:51הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
