גם חודש יולי היה חודש מצוין בשווקים והתוצאה היא עליות חדות בקופות הגמל, קרנות ההשתלמות והפנסיה. הקופות במסלולים הכלליים צפויות להציג תשואה חודשית חזקה של 2.4% בממוצע ותשואה ממוצעת של 7.8% מתחילת השנה, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה. למעשה, התשואה הזו כבר מחקה כמעט את כל הירידות (8%) של השנה שעברה, מה ששוב מוכיח - אף אחד לא יודע לחזות או לתזמן את השווקים, כל 'המומחים' אמרו שהשנה הנוכחית תהיה קטסטרופה בשווקים ולא כדאי להיות במניות, אבל השווקים צוחקים על כולם ומטפסים. אם אתם חוסכים לטווח ארוך אתם צריכים כנראה להמשיך לחסוך ולא להיבהל משנים של ירידות בשווקים. בסופו של דבר, בדרך כלל, בטווח הארוך זה משתלם.

בחודש יולי השווקים בישראל עלו משמעותית יותר מאשר בעולם, זה היה חודש חיובי במיוחד לשוק המקומי כאשר מדד ת"א 35 קפץ ב-7%, ת"א 125 עלה ב-6.4%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.8% ומדד יתר 60 עלה ב-3.1%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.4%, 0.6% ו-0.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%. מדד איגרות החוב הממשלתיות נותר ללא שינוי, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.2% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.1%.

אבל מי שברח והוציא את הכספים שלו מישראל בגלל החשש מהפוליטיקה המקומית דווקא הרוויח פחות. בארה"ב מדד הדאו עלה ב-3.3%, ה-S&P עלה ב-3.1% ומדד הנאסד"ק עלה ב-4%. באירופה הדאקס הגרמני עלה ב-1.9%, הקאק הצרפתי ב-1.3% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%. לעומת זאת, מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור זעיר של 0.1%, זאת לאחר עלייה חדה במיוחד בחודשים האחרונים. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.8%.

• הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
• כמה מס משלמים על פנסיה ואיך אפשר לחסוך במס?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תחזית התשואות לחודש יולי 2023. מקור: מיטב

מתחילת השנה התשואה היא כאמור 7.8% בסמלולים הכלליים ו-13.7% בממוצע במסלולים המנייתיים (טווח של 10% עד 18%), וזאת בעקבות העליות החדות בעולם. מדד ה-500 S&P טיפס ב-19.5%, הדאו ג'ונס עלה ב-7.3% ומדד הנאסד"ק זינק ב-37.1%. גם באירופה - הדאקס הגרמני קפץ ב-18%, הקאק הצרפתי טיפס ב-15.8% ויורוסטוקס50 ב-17.9%. ביפן השווקים עלו ב-27% ומדד השווקים המתפתחים עלה ב-9.5%.

ומה לגבי הארץ? אנחנו עדיין בפיגור ניכר. מדד ת"א 35 עלה ב-4.1%, ת"א 125 ות"א 90 עלו ב-4.2%. מדד אג"ח קונצרני עלה ב-3.6% והאג"ח הממשלתיות עלו מתחילת השנה ב-0.9%.

• קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
• מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%

תחזית התשואות מתחילת השנה. מקור: מיטב