חודש מאי היה מעורב בשווקים, אבל דווקא ההיחלשות של שקל והתחזקות שער הדולר תרמו לתשואות חיוביות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה.

התשואה הצפויה בקופות הגדולות היא 1% בחודש מאי, ו-3.6% מתחילת השנה. תשואה בהחלט נאה בהתחשב בכך שכל המומחים טענו בסוף השנה שעברה ששנת 2023 תהיה קטסטרופה בשווקים. בינתיים תחזיות האימה לא מתממשות והשווקים מטפסים.

התשואה של הקופות צפויה לנוע במנעד רחב יחסית של 1.5% לקופות עם הביצועים הטובים ביותר לעומת 0.6% לקופות עם הביצועים החלשים ביותר. לדברי ברקוביץ "בחודש מאי נרשמו עליות שערים באיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ. גם פיחות השקל מול הדולר, תרמו לאחזקות המט"חיות וגם הן אחראיות לתשואה החיובית של הקופות"

באופן מעניין, המסלול המנייתי צפוי לרשום תשואה של 0.4% בלבד, עם טווח של 0.8% עד 0%, וזאת "עם שונות גבוהה במיוחד בשל פערי תשואות ניכרים בשוקי המניות".

• קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון איך לבחור נכון ולהרוויח יותר
• יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מגמה מעורבת בשווקים בחודש מאי, הנאסד"ק והניקיי קפצו, המדדים האחרים ירדו

נציין כי בעולם השווקים הציגו מגמה מעורבת: מדד הנאסד"ק קפץ ב-5.8%, ה-S&P עלה קלות ב-0.3% ומנגד מדד הדאו ג'ונס ירד ב-3.5%. אירופה שבלטה לטובה בחודשים האחרונים הציגה חודש חלש כאשר הדאקס הגרמני ירד ב-0.9%, הקאק הצרפתי נפל  ב-5.3% וה-יורוסטוקס50 ירד ב-3.2%.

 מדד הניקיי ביפן זינק ב-8.5%.

 

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-1.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4%, ואילו מדדי ת"א 90 ויתר 60 עלו ב-2% ו-4.6% בהתאמה.  

 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.6% ו-1.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%.

 

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.0%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%, "פער שנובע בעיקר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל שהיה גבוה בהרבה מהציפיות".

• הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
• מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%

 

מתחילת השנה: עליות חדות בעולם, ירידות בישראל

מתחילת השנה, וכאמור - למרות התחזיות השחורות של המומחים - נרשמו עליות חדות בשווקים בעולם. זה שוב מראה לכם שאי אפשר באמת לתזמן את השוק. אף אחד לא יודע מה יהיה בהמשך, מתי יהיו עליות ומתי ירידות. הניסיון העקר הזה לחזות את השוק כנראה פוגע בתשואות של החוסכים יותר מאשר כל דבר אחר.

הנאסד"ק משלים זינוק של 23.6% מתחילת השנה, מדד ה-500 S&P עלה ב-8.9%, ומנגד הדאו ג'ונס ירד קלות ב-0.7%. באירופה הדאקס הגרמני עלה ב-11.3%, הקאק הצרפתי עלה ב-9.6% וה-יורוסטוקס50 עלה ב-11.2%.

מדד הניקיי היפני קפץ ב-18.4%.

  

מנגד, בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-2.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.7%, מדד ת"א 90 ירד ב-5.7%, ומדד יתר 60 ירד ב-5.2%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה ב-2.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה מאז ראשית השנה ב-0.4%.